Parece que la presión vendedora persistirá, pero las cifras de inflación serán cruciales para Wall Street en el corto plazo.
Wall Street se hunde ante el aumento de los tipos a largo plazo
El S&P 500 parece estar en camino de continuar su retroceso de las últimas semanas, según el análisis técnico. El índice formó un patrón de “cabeza y hombros” al hundir su soporte a alrededor de 5.850 puntos la semana pasada tras una nueva subida de los tipos de los bonos a largo plazo.
Las tasas de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años han aumentado marcadamente desde principios de diciembre, impulsadas por un giro agresivo de la Reserva Federal y datos económicos mejores de lo esperado. Las tasas a largo plazo incluso han aumentado a sus niveles más altos desde el año pasado luego de cifras de empleo más fuertes de lo esperado.
Gráfico de precios diario del S&P 500: niveles clave
El S&P 500 podría seguir cayendo hasta los 5.600 puntos en el corto plazo
En teoría, el patrón gráfico de cabeza y hombros da más peso a una continuación de la caída en el corto plazo. La pareja rentabilidad/riesgo está a favor de estrategias bajistas por debajo de este umbral y los siguientes soportes importantes a tener en cuenta serán el mínimo de noviembre en alrededor de 5700 puntos, luego la antigua resistencia del verano pasado en alrededor de 5600 puntos, y aún más esta última se ve reforzada por la presencia de la media móvil de 200 sesiones.
No obstante, las cifras de inflación publicadas esta semana probablemente serán cruciales para el movimiento a corto plazo del S&P 500. Los operadores esperan la inflación IPPC el martes y luego la inflación IPC el miércoles. Una desinflación mayor a la esperada podría llevar a la Reserva Federal a adoptar una postura más acomodaticia, lo que tendría el efecto de calmar la presión sobre los rendimientos de los bonos y respaldar temporalmente a las acciones. Por otro lado, una inflación superior a la esperada correría el riesgo de confirmar la necesidad de que el banco central mantenga una postura restrictiva por más tiempo, alimentando la presión vendedora en los mercados financieros.
| Entrada | Corto por debajo de 5850 puntos |
| Objetivo | 5600 puntos |
| Detener | 5950 puntos |
| Relación Riesgo/Retorno | 2 |
suizo
