Las acciones asiáticas cayeron el lunes, mientras que el dólar se mantuvo cerca de un máximo de 14 meses, después de que un inequívoco informe de empleo hizo subir los rendimientos de los bonos y puso a prueba las altas valoraciones de las acciones, justo cuando comienza la temporada de ganancias.
El impacto del informe de empleo en las perspectivas de recorte de tasas de Estados Unidos también aumentó su apuesta por las cifras de precios al consumidor el miércoles, donde cualquier aumento en el índice subyacente por encima de las previsiones del 0,2% amenazaría con cerrar la puerta a la relajación.
El aumento de los precios del petróleo, que alcanzaron máximos de cuatro meses, no ha ayudado, debido a los signos de debilitamiento de los suministros de crudo de Rusia, tras el fortalecimiento de las sanciones impuestas por Washington a este país.
Los mercados ya han reducido las expectativas de un recorte de tipos de la Reserva Federal a sólo 27 puntos básicos para todo el año 2025, y ahora se considera que el nivel terminal ronda el 4,0% desde el 3,0% que muchos esperaban por esta época el año pasado.
“Dada la solidez de los datos, ahora esperamos que la Reserva Federal reduzca las tasas sólo una vez este año, en 25 puntos básicos en junio”, dijo Christian Keller, jefe de investigación económica de Barclays.
“Todavía esperamos que el FOMC reduzca sus estímulos en junio, ya que creemos que la economía se desacelerará en los próximos trimestres y la inflación seguirá cayendo en la primera mitad del año, antes de que los aranceles provoquen cierto fortalecimiento de la inflación en la segunda mitad del año. “.
Al menos cinco funcionarios de la Reserva Federal están programados para hablar esta semana y ofrecer su reacción ante la sorpresa en materia de empleo, y el influyente presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, comparecerá el miércoles.
El cambio agresivo en las tasas hizo que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzaran máximos de 14 meses del 4,79%, y llegaron a cotizar hasta el 4,764% en Asia.
Los mayores rendimientos de los bonos libres de riesgo elevan el listón de descuento para las ganancias corporativas y hacen que la deuda sea relativamente más atractiva en comparación con las acciones, el efectivo, los bienes raíces y las materias primas.
También aumentan los costos de endeudamiento para empresas y consumidores, antes de que los aranceles propuestos por el presidente electo Donald Trump inflen los precios de las importaciones.
Eso podría poner a prueba el optimismo en torno a las ganancias corporativas cuando la temporada comience con los grandes bancos el miércoles, incluidos Citigroup, Goldman Sachs y JPMorgan.
LOS OSOS ESTÁN INTERESADOS POR LA LIBRA ESTERLINA
Debido a un día festivo en Japón, las primeras operaciones del lunes fueron limitadas y el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón bajó un 0,4%.
Mientras el Nikkei estuvo cerrado, los futuros cotizaron a la baja a 38.770 frente a un cierre al contado de 39.190.
Las acciones de Corea del Sur cayeron un 0,2%, con la situación política aún en el limbo mientras el martes comienza una audiencia en el Tribunal Constitucional para decidir si el presidente impugnado, Yoon Suk Yeol, será destituido de su cargo o restituido en sus funciones.
En China, las cifras comerciales de diciembre se publicarán más tarde el lunes, seguidas de los datos sobre el producto interno bruto, las ventas minoristas y la producción industrial el viernes.
Los futuros del S&P 500 y Nasdaq cayeron un 0,1%, tras el retroceso del viernes.
El inexorable aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro ha impulsado al dólar en general y ha hecho que el euro caiga durante ocho semanas consecutivas hasta situarse en 1,0240 dólares, justo por encima de su nivel más bajo desde noviembre de 2022. [USD/]
El dólar se mantuvo estable en 157,84 yenes, aunque se alejó de un máximo de seis meses de 158,88, tras los informes del Banco de Japón de que podría revisar al alza su pronóstico de inflación este año como preludio a un nuevo aumento de las tasas de interés. .
La libra esterlina estaba estancada cerca de un mínimo de 14 meses de 1,2202 dólares, con la confianza debilitada por la reciente caída en el mercado de bonos ante el temor de que el gobierno laborista tenga que endeudarse más para financiar sus promesas de gasto. [GBP/]
La ministra de Finanzas británica, Rachel Reeves, prometió el sábado que actuaría para garantizar que se respeten las normas fiscales del gobierno.
Los precios del oro se mantienen estables en 2.688 dólares la onza, habiendo mostrado una sorprendente resistencia frente a un dólar más fuerte y mayores rendimientos de los bonos. [GOL/]
Los precios del petróleo continuaron aumentando debido a las preocupaciones sobre el suministro, y las exportaciones marítimas de Rusia alcanzaron su nivel más bajo desde agosto de 2023, incluso antes de la última ronda de sanciones estadounidenses. [O/R]
El Brent subió 1,43 dólares a 81,19 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense subió 1,50 dólares a 78,07 dólares el barril.
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