(BFM Bourse) – El banco central estadounidense bajó sus tipos en un cuarto de punto como se esperaba. Pero las proyecciones de sus miembros muestran que sólo se esperan dos recortes de tipos el próximo año. El euro cayó por debajo de 1,04 dólares el miércoles por la noche.
La Reserva Federal estadounidense (Fed) vuelve a tomar las decisiones (pero sobre todo la lluvia) en el mercado.
Para su última reunión de política monetaria del año, el banco central estadounidense dio un giro restrictivo, que lastró a Wall Street. El S&P 500 cayó un 2,95% el miércoles por la noche y el Nasdaq Composite cayó un 3,56%.
La tendencia se está extendiendo este jueves por la mañana a los mercados europeos y, en particular, a la Bolsa de París. El CAC 40 cayó así un 1,3% en las primeras bolsas de París.
El miércoles por la noche, la Reserva Federal bajó sus tipos de interés oficiales en un cuarto de punto porcentual, lo que casi el 99% de los inversores esperaba.
Sin embargo, este recorte de tipos no fue unánime. “La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, votó en contra porque hubiera preferido que la Reserva Federal no bajara sus tipos”, subraya Bastien Drut, de CPR AM.
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Suben las previsiones de inflación
Son sobre todo las proyecciones económicas y monetarias (los “diagramas de puntos”) de los distintos miembros del banco central estadounidense las que han escaldado a los inversores. Este documento, que se publica trimestralmente y no es estrictamente una previsión, muestra que la expectativa media de los miembros de la Fed para 2025 incorpora sólo 50 puntos básicos (0,5 puntos porcentuales) de recortes de los tipos clave.
Sin embargo, en gráficos de puntos anteriores, en septiembre, los miembros anticiparon un recorte de tasas de 100 puntos básicos en 2025.
Además, los miembros de la Reserva Federal revisaron al alza sus proyecciones de inflación, contando en particular con un aumento del 2,5% del índice PCE (una medida alternativa) de inflación, frente al 2,1% anterior.
“Creemos que el fuerte aumento de las proyecciones de inflación para 2025 refleja las preocupaciones de los miembros de la Fed sobre la aplicación de aranceles (por parte de la administración Trump) u otras medidas de política inflacionaria el próximo año”, juzga Barclays.
“Este tono restrictivo fue seguido por el presidente (Jerome) Powell en la conferencia de prensa, quien dijo que el último recorte de tasas ‘fue una decisión más estricta’ y que estaban ‘en un punto en el que sería apropiado desacelerar el ritmo de recortes de tipos”, explica el Deutsche Bank.
El euro se está derrumbando
“En particular, Jerome Powell ha subrayado en repetidas ocasiones que se necesitan más ‘progresos en materia de inflación’ para seguir reduciendo los tipos, y ha dicho que no se va a conformar con una inflación superior al 2%”, continúa el establishment alemán.
“Después de sólo tres recortes de tipos, la Reserva Federal dice que ya está entrando en una nueva fase de su ajuste monetario”, concluye Bastien Drut. “La reciente interrupción de la desinflación y las incertidumbres relacionadas con las políticas de la futura administración obligarán a la Reserva Federal a ser mucho más cautelosa. Sólo bajará nuevamente los tipos en caso de que se produzcan nuevos avances tangibles en el frente de la inflación. concluye.
Estos anuncios restrictivos de la Reserva Federal impulsaron las tasas de los bonos estadounidenses. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años aumentó del 4,39% a más del 4,5% en cuestión de minutos.
El dólar saltó y, simétricamente, el euro cayó. La moneda de la zona euro se desplomó el miércoles un 1,3% frente al dólar, una caída gigantesca para el mercado de divisas, donde las variaciones están contenidas debido a volúmenes colosales (billones de dólares).
El euro cayó a 1,0352 dólares, su nivel más bajo en casi dos años. Este miércoles, el euro recupera cierta fuerza frente al dólar, con un avance del 0,46%, hasta 1,04 dólares.
Julien Marion – ©2024 BFM Bourse
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