Lastrada por los impuestos, la recaudación se desploma

Cobro de Livret A en octubre de 2024: una caída esperada

En octubre de 2024, Livret A registró una salida de 1.940 millones de eurosmientras que el LDDS se contrajo 640 millones de euros. O una retirada de 2.580 millones de euros. El saldo total pendiente de estas dos cuentas de ahorro ahora asciende a 581,8 mil millones de eurosun retorno a niveles comparables a los anteriores a la pandemia de COVID-19.

Estas cifras son parte de una tendencia clásica de temporada. El mes de octubre suele coincidir con importantes gastos tributarios, como el impuesto a la propiedad o los ajustes del impuesto sobre la renta.

Las marcadas diferencias entre las libretas exentas de impuestos en Francia

Si bien la retirada de Livrets A y LDDS es significativa, sigue siendo inferior a la observada en octubre de 2023.. En aquel momento, un efecto de transferencia masiva hacia el Livret d’Épargne Populaire (LEP) había amplificado las salidas de capital. De hecho, la LEP se benefició entonces de una remuneración de 6 %el doble que el de otras cuentas de ahorro reguladas, así como un aumento de su límite hasta los 10.000 euros.

Este año, la LEP mantiene un impulso positivo con una recaudación neta de 210 millones de euros en octubre de 2024. Su tarifa, actualmente fijada en 4 %sigue atrayendo a los hogares de bajos ingresos, en particular a los inquilinos, que a menudo están menos preocupados por las pesadas cargas fiscales.

Comparación de cambios en los saldos pendientes en octubre de 2024:

Fin de un ciclo: bajada de tarifas prevista para Livret A, LDDS y LEP

Los tipos Livret A y LDDS, estabilizados en el 3% desde febrero de 2023, deberían bajar al 2,5% en febrero de 2025.según Eric Lombard, director general de Caisse des Dépôts. Este reajuste, según la fórmula de cálculo, refleja un entorno económico marcado por una inflación inferior al 2%. Al mismo tiempo, los productos de ahorro a largo plazo, como los seguros de vida y los Planes de Ahorro para la Jubilación (PER), están recuperando atractivo gracias a las ventajas fiscales.

2024: un año globalmente positivo para el ahorro

A pesar de esta recaudación única, el año 2024 sigue siendo comparable al de 2019, antes de la crisis sanitaria. DDesde enero, la recaudación acumulada de las cuentas Livret A y LDDS ronda los 17 mil millones de euros y debería alcanzar los 20 mil millones de euros a finales de año. Estas cifras demuestran una gestión prudente pero activa del ahorro por parte de los franceses.

La elección entre ahorros líquidos e inversiones a largo plazo parece guiar ahora el comportamiento financiero, en particular con la fuerte recuperación de los fondos en euros en seguros de vida, que registraron entradas positivas. 900 millones de euros en septiembre de 2024.

Si bien las tasas de las cuentas de ahorro reguladas están a punto de disminuir, los franceses se enfrentarán a nuevas compensaciones: favorecer los ahorros disponibles pero menos rentables, o avanzar hacia inversiones más riesgosas y a más largo plazo. Con una tasa LEP aún competitiva y opciones como PER o seguros de vida, el futuro del ahorro sigue siendo una pregunta abierta.