La debilidad de los mercados chinos hizo caer las acciones asiáticas el jueves, mientras que los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo aumentaron con el dólar mientras los inversores sopesaban la política monetaria y las perspectivas de inflación en la economía más grande del mundo.
Bitcoin se estabilizó por encima de los 90.000 dólares después de superar ese nivel en la sesión anterior, impulsado por el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca y la idea de que su administración será una bendición para las criptomonedas.
La criptomoneda más grande del mundo cotizó por última vez a 90.151 dólares, un aumento del 1,7%, después de haber subido más del 30% en un período de dos semanas.
En el mercado en general, los operadores respondieron a la inflación estadounidense en línea con las expectativas aumentando las apuestas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal el próximo mes, aunque las perspectivas de política monetaria para 2025 y años posteriores se vieron empañadas por el regreso de Trump al poder.
Se espera que el plan de Trump, que exige impuestos más bajos y aranceles más altos, impulse la inflación y reduzca el margen de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés.
Edison Research también predijo el miércoles que el Partido Republicano controlará ambas cámaras del Congreso cuando el presidente electo asuma el cargo en enero, lo que le permitirá seguir su agenda sin obstáculos.
Esa incertidumbre se reflejó en los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo, que subieron en Asia el jueves.
El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años subió al 4,483%, según datos de LSEG, su nivel más alto desde el 1 de julio.
El rendimiento a 30 años se acercaba a un máximo de cinco meses y cotizaba por última vez 2,6 puntos básicos más al 4,6624%.
“Es poco probable que las especulaciones sobre lo que Trump podría hacer en el ámbito de la política interna y el comercio aparezcan en las proyecciones de diciembre de la Reserva Federal. Esto cambiará cuando se implementen las primeras políticas”, dijo Boris Kovacevic, macroestratega global de Convera.
“El efecto real de los aumentos de aranceles y recortes de impuestos se sentirá más después de 2025, porque su implementación y transmisión a la economía real lleva tiempo. Esto le dará a la Reserva Federal algo de tiempo para modificar su función de reacción en consecuencia”.
En el extremo más corto de la curva, el rendimiento a dos años, que generalmente refleja las expectativas de tipos a corto plazo, bajó ligeramente hasta el 4,3088%, según datos de LSEG.
Los mercados ahora valoran la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca la tasa de interés en 25 puntos básicos el próximo mes en un 83%, frente al 59% de hace un día. Sin embargo, las expectativas de recortes de la Reserva Federal el próximo año tras la victoria electoral de Trump la semana pasada se han reducido desde entonces.
Mientras tanto, el dólar hizo subir los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo el jueves, ignorando las crecientes apuestas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre, lo que normalmente sería negativo para la moneda.
El dólar subió un 0,24% frente al yen para cotizar a 155,86, mientras que llevó al euro a su nivel más bajo en un año a 1,0551 dólares.
El dólar australiano subió un 0,03% hasta 0,6487 dólares, tras una ligera caída a principios de sesión debido a una sorpresa a la baja en el empleo.
CHINA EN LA ESQUINA
El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cotizó un 0,3% a la baja, limitando sus ligeras ganancias de principios de sesión.
Esta caída se explica por la caída de las acciones chinas, que lucharon por progresar. El índice CSI300 de primera línea cayó un 0,16%, mientras que el índice compuesto de Shanghai perdió un 0,24%.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,34%.
Los inversores no quedaron impresionados con las últimas medidas de apoyo de Beijing para apuntalar una economía en dificultades, después de que el Ministerio de Finanzas del país revelara el miércoles incentivos fiscales para transacciones inmobiliarias y territoriales.
El mercado inmobiliario de China ha estado luchando contra una desaceleración prolongada desde 2021 y sigue siendo un lastre importante para la segunda economía más grande del mundo.
“Si estás pensando en comprar una casa o estás en el mercado, esto definitivamente te ayudará. Pero no cambiará la situación en sí”, dijo Alvin Tan, jefe de estrategia cambiaria para Asia en RBC Capital Markets.
“No conseguirá que mucha gente empiece a (comprar) casas. El exceso de inventario sigue ahí.
En línea con las caídas en toda Asia, el Nikkei de Japón borró las ganancias iniciales para cotizar un 0,14% a la baja.
En otros lugares, los precios del petróleo cayeron el jueves. Los futuros del petróleo Brent cayeron un 0,18% hasta 72,15 dólares el barril, mientras que los futuros del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cayeron un 0,28% hasta 68,24 dólares el barril. [O/R]
El oro al contado cayó un 0,42% a 2.562,25 dólares la onza. [GOL/]
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