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A partir del 24 de octubre, en todos los planes de ahorro para la jubilación (PER) de nueva suscripción, tendrás que invertir parte de tus ahorros en activos no cotizados, también llamados capital privado o capital de inversión. Explícanos…
Es el artículo 35 de la ley de industria verde el que así lo exige y que entrará en vigor el 24 de octubre. En todos los PER suscritos a partir de esta fecha, todos los perfiles de gestión por horizonte deberán incluir una parte de capital privado y por tanto de inversión en empresas, pymes o ETI, no cotizadas en Bolsa. Cuando abres un PER, por defecto y si no eliges gestionar tú mismo tus ahorros (gestión gratuita), tus pagos se basan en el perfil de gestión con el llamado horizonte equilibrado. También puedes optar por invertir en este mismo tipo de perfil, pero más cauteloso, o más dinámico o francamente ofensivo.
Lo que nos deja cuatro perfiles directivos en el horizonte. Los apoyos financieros que contienen son más o menos riesgosos según el tipo de perfil elegido (prudente, equilibrado, dinámico u ofensivo) y según el tiempo que quede hasta la jubilación. De hecho, todos estos perfiles, incluso los más dinámicos, se aseguran progresivamente con apoyos cada vez menos riesgosos a medida que se acercan a la edad de jubilación. Estos son los perfiles que, a partir del 24 de octubre, deberán incluir una proporción más o menos importante de capital privado (habrá más en el perfil ofensivo, hasta el 15%, que en el perfil cauteloso, hasta el 6%). La proporción será máxima treinta años después de la jubilación y luego disminuirá gradualmente con el tiempo, hasta alcanzar el 0% cinco años después del final, en todos los perfiles, tanto ofensivos como cautelosos.
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¿Qué ahorradores con un PER pueden escapar de él? ?
No se ven afectados quienes hayan suscrito un PER antes del 24 de octubre de 2024. Y quienes abrieron uno después de esta fecha también podrán escaparse de él si deciden gestionar ellos mismos sus ahorros dentro de su PER (la llamada gestión financiera “libre”), fuera de cualquier perfil de gestión de horizonte.
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¿Es buena idea poner capital de inversión en tu PER? ?
Esto se puede entender. Como existe una exención fiscal a la entrada (los pagos son de hecho deducibles de la renta imponible, dentro de un cierto límite), las autoridades públicas exigen a cambio una contribución del PER a la financiación de la economía y, en particular, de las PYME y de las medianas empresas no cotizadas. empresas de gran tamaño. Además, los fondos de capital privado no son líquidos: es imposible retirar sus ahorros antes de un período determinado. Esta falta de liquidez no es un problema en los PER, que a su vez están (con algunas excepciones) bloqueados hasta la edad de jubilación.
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¿Qué pasa con el desempeño financiero del capital privado? ? Según France Invest, alcanzarán el 13,3% anual en diez años hasta finales de 2023…
Los fondos de capital privado utilizados en los PER son menos rentables que eso. Según nuestros cálculos, su rendimiento ronda entre el 5 y el 6% anual. Esto es menos que una inversión en acciones que rinde una media del 7% anual y que permite duplicar su capital en quince años. Los fondos más utilizados en PER (los llamados fondos “perennes”) no están totalmente invertidos en capital privado, lo que dificulta la rentabilidad final.
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– Cyrille Chartier-Kastler, fundador del sitio Good Value for Money.
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