El dólar estadounidense continuó recuperándose hasta alcanzar un máximo de 14 meses y los rendimientos de los bonos del Tesoro siguieron aumentando implacablemente el miércoles a medida que crecía la especulación de que el presidente electo Donald Trump consideraría implementar aranceles más altos, alimentando temores sobre inflación e incertidumbre política.
Según un informe exclusivo de CNN del miércoles, fuentes familiarizadas con el asunto dijeron que Trump está considerando utilizar la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional para declarar una emergencia económica nacional.
La medida podría permitirle imponer aranceles significativos a las importaciones sin requerir la aprobación del Congreso o la necesidad de justificar los aranceles por motivos de seguridad nacional.
Sin embargo, las fuentes le dijeron a CNN que no se ha tomado ninguna decisión final con respecto a la declaración de emergencia nacional.
Un repunte notable del dólar, los rendimientos a 30 años cerca de la zona de peligro del 5%
Un índice que mide la fortaleza del dólar, seguido por elFonds Invesco DB USD Index ETF alcista (NYSE:UUP), subió a niveles no vistos desde noviembre de 2023, por sexta semana consecutiva.
El euro cayó un 0,4% hasta 1,03 dólares y la libra esterlina cayó un 1,2% hasta 1,2340 dólares, alcanzando esta última su nivel más bajo desde abril de 2024.
El dólar se ha recuperado 14 veces en las últimas 15 semanas, ya que los inversores esperan que los aranceles de Trump perjudiquen a otras monedas.
“Quizás más que nunca en su último mandato, los comerciantes tendrán que prestar mucha atención a lo que venga del nuevo presidente”, dijo David Morrisonanalista senior de mercado en Trade Nation.
Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años aumentó un 4,95%, acercándose críticamente al umbral del 5%. Los rendimientos de los bonos a largo plazo, muy sensibles a las expectativas de inflación, indican nuevos temores de que los costos aumentarán, alimentados por las amenazas de Trump de imponer aranceles y su potencial para alterar las cadenas de suministro globales.
“Las políticas de la nueva administración Trump podrían conducir a una mayor volatilidad en los mercados”, escribió el Bank of America en un informe el martes.
yoETF de tesorería a largo plazo de iShares (NASDAQ:TLT), el fondo cotizado en bolsa más grande del mundo vinculado a bonos del Tesoro, ha caído más de un 7% desde la victoria de Trump en las elecciones de noviembre.
La última vez que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años cruzaron el umbral del 5% fue en octubre de 2023, un nivel no visto desde julio de 2007.
“Los aranceles y las políticas de inmigración propuestas por Trump impulsarán temporalmente la inflación estadounidense, limitando la capacidad de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés”, dijo Capital Economics en un informe reciente.
“La probabilidad de una caída de las acciones ha aumentado a casi el 30%”, escribió un analista de Goldman Sachs en un informe publicado el miércoles. Analistas Andrea Ferrario y Christian Mueller-Glissman Señaló que la mayor parte del aumento en la probabilidad de caída se debió a un movimiento en la inflación de una tendencia negativa a una tendencia positiva.
Gráfico: Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 30 años se acercan al 5%
¿Qué hay detrás del plan de Trump?
En una conferencia de prensa el martes en Mar-a-Lago, el presidente pidió medidas agresivas para reequilibrar las relaciones comerciales y geopolíticas con socios clave, incluidos Canadá, México, Europa y China.
Sus comentarios incluyeron duras críticas sobre los déficits comerciales, las disparidades en el gasto militar y supuestas prácticas comerciales desleales.
Sobre Canadá, Trump dijo: “¿Por qué apoyamos a un país con un déficit de más de 200 mil millones de dólares? Nuestro ejército está a su disposición y les damos muchos subsidios. »
Planteó la provocadora posibilidad de que Canadá se convirtiera en el estado número 51 de Estados Unidos si las relaciones económicas no mejoraban.
Con México, Trump reiteró sus frustraciones de larga data y declaró: “Vamos a imponer aranceles muy serios a México… las drogas están llegando en grandes cantidades”. » Acusó al gobierno mexicano de no controlar los cárteles y los flujos migratorios hacia Estados Unidos.
En cuanto a los países europeos, Trump reiteró el llamado a aumentar el gasto en defensa, enfatizando que los miembros de la OTAN que no cumplan el objetivo del 2% del PIB no se beneficiarían de la protección militar estadounidense. Calificó el estándar actual de insuficiente y dijo: “Debería ser del 5%, no del 2%”.
Trump también planteó la posibilidad de adquirir Groenlandia y advirtió a Dinamarca que no imponga aranceles.
Respecto a China, Trump expresó preocupación por la influencia del país en áreas estratégicas como el Canal de Panamá y el Ártico.
“China está en ambos extremos del Canal de Panamá. Ellos son quienes lo gestionan”, dijo, pidiendo que Estados Unidos vuelva a centrarse en limitar las ambiciones geopolíticas de Beijing.
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