La deuda global pendiente aumentó en más de 12 billones de dólares en los primeros tres trimestres de 2024 hasta un nuevo récord de casi 323 billones de dólares, gracias a la caída de los costos de endeudamiento y al aumento del apetito por el riesgo, según un informe de un grupo comercial bancario publicado el martes.
Los grandes déficits presupuestarios gubernamentales sugieren que la deuda soberana podría aumentar en un tercio para 2028 hasta acercarse a los 130 billones de dólares, según un informe del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), un grupo comercial de servicios financieros, lo que aumentaría los riesgos de reembolso en todo el mundo.
“Las crecientes tensiones comerciales y las interrupciones en la cadena de suministro amenazan el crecimiento económico mundial, aumentando la probabilidad de miniciclos de auge y caída en los mercados de deuda soberana a medida que resurgen las presiones inflacionarias y las finanzas públicas se ajustan”, dijo el IIF en su informe, y agregó que las consecuencias El aumento de los costes por intereses podría “exacerbar las tensiones presupuestarias” y hacer cada vez más difícil la gestión de la deuda.
El informe llega mientras el mundo se prepara para la segunda vuelta de Donald Trump en la Casa Blanca y sus amenazas de imponer aranceles a Europa, México, Canadá y China.
La volatilidad prevista de sus políticas ha llevado a algunos a emitir deuda antes de que asuma el cargo en enero, cuando los mercados podrían volverse menos predecibles.
Pero el aumento de la deuda en el tercer trimestre, que tuvo lugar antes de las elecciones estadounidenses de noviembre, ya fue el tercer aumento trimestral más grande registrado, superado solo por los aumentos en el segundo y cuarto trimestre de 2020, cuando los países y las empresas se apresuraron a pedir prestado durante la pandemia de COVID-19.
El crecimiento económico, particularmente en Estados Unidos, ha permitido que la relación deuda/PIB -un indicador clave de la sostenibilidad de la deuda- caiga aún más, a alrededor del 326%, más de 30 puntos porcentuales menos que el nivel récord alcanzado después de la ola de endeudamiento vinculada a la crisis. Pandemia de COVID-19.
La deuda de los mercados emergentes se acerca a un récord de 105 billones de dólares, o el 245% del PIB.
Los costos del servicio de la deuda ya están aumentando en todas partes, y es en los países desarrollados donde están creciendo más rápidamente.
Según el IIF, cumplir plenamente los objetivos de reducción de emisiones globales podría agregar 38 billones de dólares a la deuda global para 2028.
“Dado que se esperan importantes amortizaciones en 2025 y 2026, particularmente en los mercados emergentes, la creciente volatilidad podría dejar a algunos soberanos vulnerables a cambios repentinos en el sentimiento de los inversores, destacando el riesgo de crisis de liquidez”.
