El dólar estadounidense extendió su amplio repunte el viernes temprano, alcanzando su nivel más alto en un año, mientras la postura dura del jefe de la Reserva Federal disparó los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo, dejando a Wall Street en números rojos y a la mayoría de los mercados asiáticos en dificultades.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que no había necesidad de apresurar los recortes de tasas con la economía aún creciendo, el mercado laboral fuerte y la inflación aún por encima del objetivo promedio del 2%, moderando las expectativas de un recorte de tasas el próximo mes.
Los futuros de los fondos federales para el próximo año cayeron, con diciembre cayendo 7 puntos e implicando solo 71 puntos básicos de recortes de tasas para fines de 2025. Un recorte de tasas el próximo mes ya no es un evento muy probable, con solo el 61% descontado, por debajo de 82,5% en la sesión anterior.
Esto hizo que el dólar subiera en general, particularmente frente al euro, ya que las expectativas de una flexibilización más agresiva en Europa debilitaron aún más la moneda única, que ya cotiza a su nivel más bajo en un año.
El viernes, los futuros del Nasdaq cayeron un 0,4%, mientras que los futuros del S&P 500 cayeron un 0,3%. Los futuros del EUROSTOXX 50 cayeron un 0,5%.
El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón cayó un 0,1% y un 4,6% durante la semana, marcando la mayor pérdida semanal en más de dos años.
El índice Nikkei de Tokio, sin embargo, ganó un 1,1% gracias a la caída del yen, lo que mejoró las perspectivas para los exportadores japoneses. Aún así perdió un 1,3% durante la semana.
Incluso antes de que Powell hablara, los datos de precios al productor mostraron que el índice subyacente sorprendió ligeramente al alza, lo que también hizo que los mercados se preocuparan por el ritmo de una mayor flexibilización.
Goldman Sachs ahora ve un mayor riesgo de que la Reserva Federal desacelere el ritmo de flexibilización antes, tal vez tan pronto como en las reuniones de diciembre o enero, mientras que JPMorgan todavía espera que la Reserva Federal reduzca las tasas en diciembre, aunque espera que el banco central reduzca el ritmo. de flexibilización en enero.
“Después del subidón de azúcar de la elección de Trump y su impacto en las previsiones de ganancias corporativas, el entusiasmo del mercado se ve frenado por una mayor incertidumbre sobre las tasas de interés, particularmente para el próximo año”, dijo Kyle Rodda, analista principal de Capital.com.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo subieron durante la noche y se mantuvieron elevados el viernes. Los rendimientos a dos años se mantuvieron estables en el 4,36%, después de subir 6 puntos básicos durante la noche para cerrar en el 4,357%.
En los mercados de divisas, el dólar alcanzó su nivel más alto en un año frente a sus principales pares. Ganó cinco días frente al yen, subiendo otro 0,2% a 156,56, su nivel más alto desde julio.
El euro sufrió fuertes pérdidas a 1,0529 dólares y se espera que pierda un 1,77% semanal. Las actas de la última reunión del Banco Central Europeo mostraron que el recorte del mes pasado fue probablemente una medida de seguro.
Los mercados son, sin embargo, más pesimistas hacia el BCE y consideran que hay un 36% de posibilidades de que intensifique su flexibilización en diciembre con un movimiento de medio punto para protegerse de los riesgos de crecimiento. También apuestan a que el BCE tendrá que recortar los tipos en cada reunión hasta mediados del próximo año.
La apreciación del dólar ha ejercido presión sobre los precios de las materias primas, y el precio del oro cayó un 4,4% esta semana a 2.566,45 dólares, lo que llevó la pérdida mensual a un nivel considerable del 8%.
El petróleo también ha bajado durante la semana. Los futuros del petróleo crudo Brent van camino de perder un 2,1% durante la semana y se situaron en 72,33 dólares por barril.
