Mike Dolan ofrece una actualización sobre los mercados estadounidenses y mundiales para el día siguiente.
El dólar continúa alimentándose de la especulación sobre los aranceles y los recortes de impuestos postelectorales, la lucha de China contra la deflación y la crisis política que se está gestando en Alemania, mientras que el euro alcanza sus máximos más bajos en casi cinco meses.
Aunque los mercados de bonos permanecieron cerrados el lunes debido al feriado del Día de los Veteranos, el dólar se benefició del repunte relacionado con las elecciones de la semana pasada, impulsado por la noticia del viernes, luego negada por otras fuentes, según la cual el proteccionista Robert Lighthizer ya había sido candidato a ser presidente. elegir al nuevo funcionario comercial de Donald Trump.
Durante el primer mandato de Trump, Lighthizer jugó un papel clave en la imposición de aranceles a las importaciones chinas y en la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte con México y Canadá.
Mientras se esperan los resultados finales de las elecciones a la Cámara de Representantes, pero se espera que los republicanos arrasen con la Casa Blanca y el Congreso, la atención ahora se está centrando en los nombres de los miembros del equipo de Trump que se está formando.
Irónicamente, si bien la especulación sobre los aranceles de Trump se considera positiva para el dólar, Lighthizer también es visto como un gran defensor de un dólar más débil para ayudar a la competitividad comercial y los informes de principios de año indicaban que él y otros estaban buscando formas de devaluar el dólar. divisa.
Sin embargo, con sólo ideas vagas sobre cómo podría lograrse esto, el mercado parece contento con una lectura directa de los aranceles, y el índice del dólar subió el lunes, a punto de alcanzar los máximos de cuatro meses de la semana pasada.
El famoso inversionista Scott Bessent se reunió con Donald Trump el viernes, mientras él y su colega inversionista John Paulson emergen como los principales contendientes para el puesto clave de secretario del Tesoro.
El euro y el yuan chino fueron las dos principales monedas que cayeron frente al dólar, ya que este último se vio afectado el viernes por una nueva oleada de decepción de los inversores por los planes de recuperación de la deuda de Pekín, y luego por las preocupantes noticias sobre la inflación a finales de este año. la semana.
Los precios al consumidor de China aumentaron en octubre al ritmo más lento en cuatro meses, a una tasa anual de sólo el 0,3%, mientras que la deflación de los precios al productor se profundizó hasta el 2,9% durante el año pasado.
Compensados por los temores sobre los aranceles estadounidenses, los mercados se vieron sacudidos por las últimas medidas de estímulo de la máxima legislatura del país, que el viernes aprobó un paquete de 10 billones de yuanes (1,4 billones de dólares) destinado a aliviar la carga de la “deuda oculta” de los gobiernos locales.
Sin embargo, los nuevos préstamos bancarios en China cayeron más de lo esperado en octubre respecto al mes anterior y se mantuvieron por debajo de las expectativas de los analistas, ya que la última ronda de medidas de estímulo no logró impulsar la demanda de crédito.
El índice de referencia Hang Seng de Hong Kong cayó más de un 1% el lunes hasta su nivel más bajo desde el 18 de octubre, aunque las acciones del continente registraron una modesta ganancia.
CRISIS DEL GOBIERNO ALEMÁN
El euro fue el otro motor, impulsado por los temores a los aranceles universales y la reacción de cualquier golpe directo a la demanda china, así como por la crisis política alemana que podría llevar a elecciones anticipadas a principios de año nuevo.
El canciller alemán Olaf Scholz y Trump hablaron el domingo por la noche para intercambiar puntos de vista sobre las relaciones bilaterales y los desafíos geopolíticos, pero Scholz tenía cuestiones más urgentes que abordar y dijo que estaría dispuesto a organizar un voto de confianza en el parlamento antes de Navidad.
Ese cronograma es anterior a la fecha de enero que propuso la semana pasada, lo que sugiere que el cronograma de marzo para las elecciones también podría adelantarse.
Dada la combinación de riesgos estadounidenses y chinos para la economía europea desde la victoria de Trump la semana pasada, el Deutsche Bank ha reducido su previsión para el tipo de interés “terminal” del Banco Central Europeo en este ciclo medio punto, hasta el 1,5%.
Mientras tanto, las acciones europeas subieron alrededor de un 1% el lunes.
En Wall Street continúan las “transacciones Trump”. Bitcoin alcanzó un máximo histórico de más de $81,000 el lunes, ya que se espera que la industria de las criptomonedas crezca en medio de un entorno regulatorio favorable bajo la administración Trump y que se elijan candidatos favorables a las criptomonedas para el Congreso.
Y los futuros de acciones estadounidenses continuaron avanzando antes de la apertura de hoy después de que el viernes el S&P500 superó los 6.000 dólares por primera vez en su historia.
Además de la atención sobre el nuevo equipo político en Washington, los mercados se centrarán esta semana en los informes de precios al consumidor y ventas minoristas de octubre, así como en el final de otra temporada de resultados de empresas que prometen ser excelentes.
Si bien la Reserva Federal realizó otro recorte de tasas de interés de un cuarto de punto, como se esperaba, la semana pasada, aún no está claro en qué medida los aranceles y los recortes de impuestos de Trump empeorarán la situación de la inflación en el futuro. Sólo están totalmente previstos tres recortes más de un cuarto de punto para finales del próximo año, 100 puntos básicos menos de lo que la propia Reserva Federal indicó en septiembre.
Se espera que los acontecimientos clave proporcionen más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el lunes:
*El feriado del Día de los Veteranos cierra las oficinas federales de EE. UU. y el mercado de bonos. Los mercados de valores permanecen abiertos.
* México: producción industrial en septiembre, confianza del consumidor en octubre
*Resultados de empresas americanas: Live Nation Entertainment
