El dólar consolidó sus ganancias el jueves 7 de noviembre al inicio del comercio asiático después de su alza del día anterior, la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales estadounidenses auguraba políticas inflacionarias, mientras que la amenaza de aranceles aduaneros punitivos aumentaba las preocupaciones en toda Asia.
El dólar se estabiliza, presión sobre la política monetaria japonesa
Alrededor de las 01:45 GMT, el dólar perdió un 0,06% frente a la moneda japonesa, a 154,53 yenes por dólar, pero se apreció un 0,1% frente a la moneda común europea, a 0,9329 euros por dólar. El dólar mantuvo en gran medida sus ganancias, después de haber experimentado una loca subida el miércoles cuando se hizo más clara la perspectiva de un regreso del ex presidente republicano a la Casa Blanca.
Con un Congreso en manos republicanas, Donald Trump podría implementar sus promesas de campaña, consideradas inflacionarias: recortes fiscales masivos, aumento de los aranceles aduaneros, endurecimiento drástico de la inmigración… “Este segundo mandato aumentará la inflación, obligando a la Reserva Federal a ajustar su política monetaria” manteniendo sus tipos clave en un nivel alto durante más tiempo, explica Daniela Sabin Hathorn, de la corredora Capital.com. “Significaría también una política fiscal solidaria y expansiva”suficiente para impulsar la economía y deleitar a Wall Street, pero con un deslizamiento en el gasto presupuestario que probablemente inflará la deuda y, por tanto, los rendimientos de los bonos estadounidenses. Las altas tasas alientan la inversión en dólares.
Para los bancos centrales de Asia, “es una alerta de crisis”porque el aumento del dólar aumentará significativamente las deudas denominadas en dólares, añade Stephen Innes, analista de SPI Asset Management.
Por su parte, el Banco de Japón, que había comenzado con cautela a subir sus tipos históricamente bajos, “Probablemente observa con preocupación la rápida depreciación del yen, aunque una intervención directa parece improbable” inmediatamente, cree.
El bitcoin se mantuvo por encima de los 75.000 dólares el miércoles tras su récord histórico del día anterior (76.475 dólares), reforzado por la perspectiva de flexibilizaciones regulatorias prometidas por Donald Trump.
La Bolsa de Tokio dividida
En Tokio, alrededor de las 01:45 GMT, el índice insignia Nikkei cayó un 0,29% a 39.366,62 puntos, mientras que el índice más amplio Topix subió un 0,90% a 2.740,38 puntos.
Los títulos bancarios, que probablemente verán aumentar sus ingresos con mayores rendimientos estadounidenses, subieron, como Mizuho (+1,22%), MUFG (+3,24%) o SMFG (+3,69%). La caída del yen frente al dólar ayudó a impulsar a exportadores como Toyota (+3,39%) y Nikon (+1,01%).
Pero las acciones tecnológicas, incluido el fabricante de chips Tokyo Electron (-2,88%), parecían sombrías, lastradas por las perspectivas de una política estadounidense más proteccionista.
“El debilitamiento del yen debería apoyar al mercado de valores”al hacer más atractiva la compra de acciones japonesas, “pero seguirá siendo necesaria precaución ante (probables) aumentos de los aranceles aduaneros estadounidenses”advierte el corredor Tokai Tokyo Securities.
El petróleo se está recuperando
Los precios del petróleo se recuperaron después de una fuerte caída el miércoles, en un contexto de apreciación del dólar y perspectivas de fortalecimiento de la oferta estadounidense de oro negro. Alrededor de las 01:45 GMT, el precio del barril de Brent del Mar del Norte subió un 0,52% hasta 75,31 dólares, y el del West Texas Intermediate (WTI) subió un 0,40% hasta 72,07 dólares.
Como el petróleo se cambia en dólares, una apreciación del dólar aumenta la factura petrolera y tiende a limitar las compras. Además, el expresidente prometió durante su campaña “perforar a toda costa”, lo que debería aumentar la producción de combustibles fósiles y ejercer presión sobre los precios.
Preocupación por los mercados chinos
Se espera que los mercados chinos sigan dominados por el nerviosismo el jueves, ante la intensificación de las tensiones comerciales que se espera bajo una nueva presidencia de Trump.
Alrededor de las 01:45 GMT, poco después de la apertura, el índice compuesto de Shanghai cayó un 0,05%, hasta 3.383,08 puntos, el de Shenzhen un 0,10%, hasta 2.047,45 puntos. En Hong Kong, el índice Hang Seng cayó un 0,44%, hasta 20.447,07 puntos. “La victoria de Trump es una fuente de incertidumbre” y “El riesgo de que los aranceles aduaneros estadounidenses aumenten al 60% contra China” como prometió el ex presidente, “pesará sobre el yuan y los mercados bursátiles chinos”subraya Lloyd Chan, de MUFG.
En realidad, “Los aranceles a las exportaciones chinas podrían ser del orden del 20 o 30%”afirma Daniel Murray, de EFG Asset Management. Según él, Pekín, que deberá desvelar los detalles de sus planes de recuperación al final de la semana, podría adaptarse a la nueva situación reforzando su gasto para apoyar la economía. Frente a derechos aduaneros prohibitivos, “China puede devaluar el yuan para proteger sus exportaciones o desencadenar un estímulo fiscal masivo para estimular la demanda interna”añade Stephen Innes.
