(BFM Bourse) – Los primeros ganadores y perdedores del segundo mandato de Donald Trump están surgiendo en Wall Street. Los grupos de energías renovables están cayendo, debido al riesgo de desintegración del IRA. Los bancos se sienten alentados por la perspectiva de desregulación del sector.
Ahora que está confirmada la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, el mercado comienza a identificar a los perdedores y ganadores de su segundo mandato en la Casa Blanca, que comenzará en enero.
El ganador más obvio (hasta ahora) es…. Grupo de Tecnología y Medios de Trump (TMTG). Esta empresa supervisa la red social “Truth Social” del empresario y saltó un 30% en la preapertura en Wall Street. El título ya se había disparado en las últimas semanas en previsión de una victoria del candidato republicano. Los fundamentos de esta empresa (ingresos ultrabajos para grandes pérdidas) están completamente desconectados de su capitalización de mercado de 6.800 millones de dólares. Pero los inversores pudieron comprar las acciones como forma de apoyo a Donald Trump.
También podían confiar en que la llegada del republicano a la Casa Blanca beneficiaría la actividad de Truth Social, donde Donald Trump utilizaría su red como megáfono. Pero nada es menos seguro, dado que uno de los grandes aliados de Donald Trump, Elon Musk, es hoy el propietario de X, competidor directo de Truth Social…
Más allá de este caso tan particular, están los sectores que se ven impulsados en Wall Street por la victoria del empresario y los que, por el contrario, sufren.
Nota: Todos los precios de este artículo se refieren a precios previos a la apertura en el mercado estadounidense.
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El petróleo, los bancos y los automóviles suben
¿Hacia la desregulación de los bancos?
Las acciones de los bancos estadounidenses están despegando. JPMorgan se queda con un 6,6%, Goldman Sachs salta un 7,5%, Bank of America sube un 7,7%, Morgan Stanley sube un 7% y Citigroup un 7,8%.
Esta bonita foto grupal puede deberse a varios factores. En primer lugar, los bancos estadounidenses, como todos los valores mencionados en este artículo (excepto TMTG), se beneficiarán de la reducción del impuesto de sociedades deseada por Donald Trump, hasta el 15% frente al 21% actual. Entonces, el mercado podrá contar con un crecimiento más sólido bajo el mandato republicano, a través de medidas de estímulo.
Sobre todo, los inversores anticipan una relajación del control regulatorio. En abril, Reuters informó que el empresario planeaba reducir “la carga regulatoria” y que estaba preocupado por la “desastrosa regulación bancaria bajo Biden”, citando a personas que hablaron con él.
“Para el sector financiero estadounidense, creemos que la victoria de Trump probablemente será vista como un positivo inmediato, ya que podría presagiar una desregulación”, escribió la UBS el miércoles.
“Taladra, nena, taladra”
Otro sector está claramente progresando: el petróleo y los grupos de servicios petroleros. ExxonMobil ganó un 2,6%, Chevron un 3,1% y Halliburton un 6,6%.
Donald Trump ha prometido reducir a la mitad el precio del combustible en el surtidor en los doce meses posteriores a las elecciones y convertir a Estados Unidos en el productor de energía “dominante” del mundo. Lo que resultaría en más perforaciones en busca de oro negro (con el famoso “perfora, nena, perfora”). Recordemos que algo menos de dos tercios de la producción petrolera estadounidense proviene del petróleo de esquisto y, por tanto, de la fracturación hidráulica.
El candidato también podría poner fin a la moratoria de la administración Biden que bloquea nuevas exportaciones de gas natural licuado (GNL).
Qué ponerse, en teoría productores de hidrocarburos y empresas que ofrecen servicios asociados.
“El apoyo de Donald Trump a las industrias de combustibles fósiles podría beneficiar a las acciones de petróleo y gas, ya que probablemente aplicará políticas que favorezcan la producción de energía nacional”, dijo Daniela Hathorn, analista senior de mercado de Capital.com, según citó Reuters.
“Si bien la industria petrolera estadounidense ve con buenos ojos las políticas energéticas de Donald Trump, los grupos profesionales de la industria petrolera se opusieron a los aumentos arancelarios propuestos por Donald Trump durante toda su campaña”, matiza sin embargo S&P Global.
El coche con menos voltaje eléctrico
Los automóviles, o más precisamente los fabricantes de automóviles tradicionales, también están subiendo. General Motors y Ford ganan cada uno alrededor de un 2,5%. Estos valores pueden estar impulsados por el sentimiento positivo del mercado debido al deseo de Donald Trump de aliviar la retirada de los vehículos eléctricos, potencialmente con reducciones o la eliminación de incentivos fiscales.
Sin embargo, este tipo de motor causa grandes pérdidas a los fabricantes americanos. General Motors advirtió al publicar sus resultados trimestrales que aún no había alcanzado la rentabilidad. Ford, por su parte, sufrió una fuerte pérdida operativa en su división especializada en electricidad en 2023, de 4.700 millones de dólares y revisó a la baja, en agosto, sus ambiciones en este ámbito.
En un registro cuanto menos siniestro, los operadores penitenciarios GEO Group y Corecivic aumentaron un 28% y un 21%. Estos grupos pueden beneficiarse de las promesas de “tomar medidas enérgicas contra la inmigración ilegal y restricciones a la inmigración legal, lo que podría aumentar la demanda de centros de detención”, señala Reuters.
Las energías renovables y la electricidad son las grandes perdedoras (pero no Tesla)
A diferencia de los hidrocarburos, los productores de energía renovable están sufriendo. Donald Trump nunca ha ocultado su falta de atractivo por las energías renovables y el mercado teme que deshaga la Ley de Reducción de la Inflación (IRA), un texto que concede un trato preferencial a las energías libres de carbono, o que al menos adopte políticas para frenar su expansión. de combustibles no fósiles. Donald Trump también anunció que, si resultaba elegido, quería borrar del mapa los proyectos eólicos “offshore” (en el mar), como señaló Oddo BHF a principios de octubre.
“En el sector de servicios públicos, las empresas financiadas con energías renovables pueden enfrentar dificultades tras la victoria de Trump. Sin embargo, esperamos que la demanda de energía renovable se mantenga fuerte a medida que las empresas, los estados y los municipios se centran en los objetivos de descarbonización”, matiza la UBS.
La empresa de paneles solares First Solar cayó un 14,3% en Wall Street y el especialista en energía solar Sunnova cayó un 22,7%. Cabe señalar que las danesas Orsted y Vestas, dos pesos pesados de la energía eólica, están perdiendo más del 10% cada una.
Los fabricantes de automóviles especializados en vehículos eléctricos están retrocediendo. Rivian perdió un 2,3% y el vietnamita Vinfast perdió un 1,6%. Pero por el contrario, Tesla saltó un 13%.
“Creemos que una presidencia de Trump sería negativa en general para la industria de los vehículos eléctricos, ya que es probable que se eliminen los reembolsos/incentivos fiscales para este tipo de motores”, explica Dan Ives, analista de Wedbush.
“Pero para Tesla, vemos esto como algo muy positivo. Tesla tiene una escala y un alcance incomparables en la industria de los vehículos eléctricos y esta dinámica podría dar a Musk y a Tesla una clara ventaja competitiva en un entorno libre de subsidios para los vehículos eléctricos, junto con los probables “Tarifas chinas más altas que seguirían expulsando a los fabricantes chinos de vehículos eléctricos más baratos (BYD, Nio, etc.) de inundar el mercado estadounidense en los próximos años”, continúa.
Tecnología en desorden
Los grandes grupos tecnológicos viven este miércoles evoluciones bastante dispares. Apple se lleva el 0,3%, Nvidia el 1%, Microsoft el 1,5%, Amazon se mantiene estable (+0,1%), Meta cae un 0,8% y Alphabet se lleva el 2,2%.
Los grupos tecnológicos también se beneficiarán de los recortes de impuestos prometidos por Trump, si se implementan.
Pero la política expansionista del republicano se considera inflacionaria, lo que hace subir las tasas. Mecánicamente, esto pesa sobre las acciones de crecimiento como las tecnológicas.
“La gran preocupación entre muchos inversores tecnológicos globales con los que hablamos son las implicaciones de una victoria de Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos para la Guerra Fría Tecnológica entre Estados Unidos y China y el aumento de los aranceles”, explica Dan Ives. “Creemos que un cambio importante en los aranceles y una postura más dura hacia China tendría un impacto significativo en la cadena de suministro, en Nvidia, en las represalias de Beijing contra Apple/Tesla, y frenaría el ritmo de la revolución de la IA”, añade.
“En el sector tecnológico, la victoria de Trump podría provocar mayores temores sobre el impacto de los aranceles en los beneficios de las empresas de hardware y semiconductores. Pero no creemos que prevalezca sobre el crecimiento estructural a medio plazo”, opina por su parte la UBS. “El gasto en infraestructura de IA sigue siendo sólido a medida que las empresas experimentan con casos de uso de IA y las empresas se esfuerzan por ocupar posiciones de liderazgo”, añade el banco suizo.
Julien Marion – ©2024 BFM Bourse
