El índice del dólar (DXY00) cayó el miércoles un -0,64% y registró el mínimo de cinco semanas. Los informes económicos estadounidenses del miércoles fueron moderados para la Reserva Federal y pesaron sobre el dólar. Además, el repunte del miércoles en el S&P 500 hasta un nivel récord frenó la demanda de liquidez por el dólar.
El IPC de abril de EE.UU. disminuyó hasta el +3,4% interanual desde el +3,5% interanual de marzo, justo según las expectativas. El IPC de abril excluyendo alimentos y energía disminuyó a +3,6% interanual desde +3,8% interanual en marzo, justo según las expectativas y el menor aumento en 3 años.
Las ventas minoristas de abril en EE.UU. se mantuvieron sin cambios intermensualmente, por debajo de las expectativas del +0,4% intermensual. Sin embargo, las ventas minoristas de abril, excluyendo automóviles, aumentaron un +0,2% intermensual, justo según las expectativas.
El índice de condiciones comerciales generales de la encuesta manufacturera del Imperio de mayo de EE.UU. cayó inesperadamente -1,3 a -15,6, más débil que las expectativas de un aumento a -10,0.
El índice del mercado inmobiliario NAHB de mayo en EE.UU. cayó -6 a un mínimo de cuatro meses de 45, más débil que las expectativas de 50.
Los comentarios agresivos del martes por la tarde por parte del presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Schmid, respaldaron al dólar cuando dijo que las tasas de interés podrían permanecer altas “durante algún tiempo” mientras los responsables de las políticas esperan evidencia de que las presiones sobre los precios están disminuyendo.
Los comentarios agresivos del miércoles por parte del presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Kashkari, fueron positivos para el dólar cuando dijo que es “desconocido” cuánta presión a la baja está ejerciendo la política monetaria sobre la economía, por lo que la Reserva Federal probablemente necesitará mantener las tasas de interés en los niveles actuales por “un tiempo más hasta que podamos “Averigüemos hacia dónde se dirige la inflación subyacente antes de sacar conclusiones precipitadas”.
Los mercados descuentan las posibilidades de un recorte de tipos de -25 pb: un 10% para la reunión del FOMC del 11 y 12 de junio y un 38% para la siguiente reunión del 30 y 31 de julio.
El EUR/USD (^EURUSD) el miércoles subió a un máximo de 5 semanas y terminó con un alza del +0,57%. La caída del dólar del miércoles impulsó al euro. El euro también encontró apoyo en el informe de producción industrial de la eurozona publicado el miércoles, mejor de lo esperado. En el lado bajista para el euro estuvieron los comentarios moderados del miércoles del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Villeroy de Galhau, quien dijo que los datos de inflación de la eurozona de abril dan confianza al BCE para comenzar a recortar las tasas de interés en junio.
La producción industrial de la zona euro en marzo aumentó un +0,6% intermensual, más fuerte que las expectativas del +0,4% intermensual.
La Comisión Europea pronosticó un crecimiento del PIB de la eurozona para 2024 del +0,8%, sin cambios con respecto a la estimación de febrero, y redujo su pronóstico de inflación para 2024 de la eurozona al 2,5% desde el pronóstico del 2,7% de febrero.
Villeroy de Galhau, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que los datos de inflación de la eurozona correspondientes a abril dan confianza al BCE para comenzar a recortar las tasas de interés en junio antes de continuar relajando la política monetaria a un ritmo pragmático.
Los swaps descuentan las posibilidades de un recorte de tipos de -25 pb por parte del BCE al 98% para su próxima reunión del 6 de junio.
El USD/JPY (^USDJPY) cayó el miércoles un -0,96%. El yen ganó frente al dólar el miércoles debido a la debilidad de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El yen también cuenta con un respaldo remanente del lunes, cuando el BOJ redujo el monto de sus compras mensuales de bonos, lo que elevó el rendimiento del bono JGB a 10 años hasta un máximo de 11 años e impulsó la especulación de que el BOJ continuará endureciendo la política monetaria.
Los swaps están descontando las posibilidades de un aumento de tipos de +10 pb por parte del BOJ, hasta el 25%, para la reunión del 14 de junio.
El oro de junio (GCM4) del miércoles cerró con un alza de +35,0 (+1,48%) y la plata de julio (SIN24) cerró con un alza de +1,027 (+3,58%). Los precios de los metales preciosos subieron el miércoles: el oro alcanzó un máximo de tres semanas y la plata alcanzó un máximo de cinco semanas. La caída del miércoles del índice dólar a un mínimo de cinco semanas apoyó los precios de los metales. Además, la caída de los rendimientos de los bonos mundiales el miércoles es alcista para los metales preciosos. Además, los precios de los metales subieron tras los moderados informes económicos estadounidenses del miércoles que refuerzan las perspectivas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés este año. La plata conserva el respaldo del repunte del miércoles en los precios del cobre hasta alcanzar un máximo histórico.
En el lado bajista estuvo el repunte del miércoles en el S&P 500 a un máximo histórico, que frenó la demanda de metales preciosos como refugio seguro. Además, una disminución de las expectativas de inflación redujo la demanda de oro como cobertura contra la inflación después de que la tasa de inflación implícita de 10 años cayera a un mínimo de tres semanas y media del 2,308%.
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