El beneficio neto de BP en el primer trimestre experimentó una nueva caída debido al debilitamiento de los precios del petróleo y el gas. Pese a ello, el gigante petrolero ha reafirmado su compromiso con el plan de recompra de acciones de 3.500 millones de dólares en el primer semestre del año.
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BP informó ganancias del primer trimestre que no cumplieron con las expectativas del mercado, principalmente debido a que los debilitados precios del petróleo y el gas afectaron su margen de ganancias. El gigante energético británico mantuvo el plan de recompra de acciones de 3.500 millones de dólares en el primer semestre del año, y completó 1.750 millones de dólares en mayo de 2024. Además, anunció un pago de dividendo de 7,27 céntimos por acción. Tras el informe, el precio de las acciones de BP cayó más de un 1,3% en la Bolsa de Londres.
Los beneficios disminuyen, el flujo de caja se reduce y la deuda aumenta
En contraste con los sólidos resultados de su rival Shell, las ganancias de BP no cumplieron con las expectativas del mercado en todos los indicadores clave. El beneficio por costes de reposición del gigante energético cayó a 2.700 millones de dólares en el primer trimestre desde 3.000 millones de dólares en el último trimestre de 2023 y 5.000 millones de dólares en el mismo trimestre de 2023, lo que supone una disminución interanual del 46%. Los analistas, según LSEG, esperaban un beneficio neto de 2,9 mil millones de dólares. La compañía atribuyó la reducción del margen de beneficio a “menores realizaciones de petróleo y gas” y “la interrupción de la refinería de Whiting”. Una tasa impositiva más alta también ha sido un factor que ha contribuido a la reducción de sus ingresos netos.
Los segmentos de gas y petróleo representaron el 85% de su beneficio por costos de reposición antes de intereses e impuestos en el trimestre. BP indicó que un cambio de 1 dólar por barril en el precio del Brent afectaría el beneficio operativo del coste de reposición antes de impuestos en 340 millones de dólares. Además, un cambio de 0,1 dólares por mmBtu en el precio del gas natural tendría un impacto de 30 millones de dólares en las ganancias para todo el año 2024.
Los precios de los futuros del crudo Brent cayeron de 95 dólares por barril en septiembre de 2023 a los 85 dólares por barril actuales. Mientras tanto, los precios del gas natural se redujeron a más de la mitad desde el máximo de 3,6 dólares por mmBtu en noviembre de 2023 a 1,7 dólares por mmBtu en su punto más bajo en marzo de 2024, aunque el precio experimentó un aumento en la última semana.
Su flujo de caja operativo se contrajo en 4.100 millones de dólares a 5.000 millones de dólares, incluido un aumento de capital de trabajo de 2.400 millones de dólares, mientras que la deuda neta aumentó a 24.000 millones de dólares desde 21.000 millones de dólares en el trimestre anterior.
BP espera mejoras tanto en el flujo de caja como en las deudas para finales del tercer trimestre. Además, anunció planes para “simplificar la estructura organizativa y aspirar a lograr al menos 2.000 millones de dólares en ahorros de costes en efectivo para finales de 2026”.
El director ejecutivo, Murray Auchincloss, afirmó que los ahorros de costos se lograrían a través de “una alta calificación de nuestra cartera, la transformación digital, la eficiencia de la cadena de suministro y los centros de capacidad global”, y agregó que algunos ahorros de costos podrían implicar cargos de reestructuración asociados.
BP se centra en la rentabilidad para los accionistas
A pesar de una disminución en el flujo de caja, la compañía mantuvo su plan para un programa de recompra de acciones por valor de 3.500 millones de dólares en el primer semestre de 2024. Completó la recompra de acciones por 1.750 millones de dólares el 3 de mayo. El director general Auchincloss considera que la empresa está muy infravalorada y que la recompra de acciones pretende aumentar su valoración en el mercado, reduciendo así la diferencia con sus principales pares estadounidenses. Esto plantea la cuestión de si la compañía podría considerar cambiar su cotización del mercado de Londres a Estados Unidos, tras la amenaza de su rival Shell de salir del mercado local, aunque BP negó la posibilidad.
De hecho, todos los gigantes petroleros lanzaron recompras masivas de acciones y pagos de dividendos para atraer inversores en medio de caídas más amplias de ganancias resultantes del debilitamiento de los precios del petróleo y el gas. El fenómeno es amplio, ya que los productores de petróleo y gas vieron caer sus ganancias a partir de 2022, cuando Rusia inició una “operación militar especial” en Ucrania. Shell dio a conocer un programa de recompra de acciones por valor de 3.500 millones de dólares, que se prevé finalizará en los próximos tres meses. Saudi Aramco prevé un pago total de dividendos de 124.300 millones de dólares para 2024.
Mientras tanto, el productor de petróleo estadounidense Exxon también tiene la intención de aumentar sus recompras anuales de acciones a 20 mil millones de dólares tanto en 2024 como en 2025.
