El Banco de Inglaterra dijo el miércoles que los precios de los activos globales seguían tensos y eran vulnerables a una caída significativa a medida que los inversores estaban cada vez más preocupados por los riesgos geopolíticos.
El Banco de Inglaterra dijo que los riesgos generales para la estabilidad financiera de Gran Bretaña se mantenían sin cambios desde su última evaluación en junio, pero sería un error consolarse con un rápido repunte de los precios de los activos después de una caída en agosto.
“Las valoraciones de varias clases de activos, en particular acciones, volvieron rápidamente a niveles elevados tras el episodio. Los mercados siguen siendo susceptibles a una fuerte corrección”, dijo el comité de política financiera del Banco de Inglaterra en un comunicado. comunicado de prensa trimestral.
Los débiles datos sobre el empleo en Estados Unidos y los resultados más débiles de lo esperado de las grandes empresas tecnológicas provocaron una caída de los mercados en agosto, que sólo se revirtió después de la publicación de datos macroeconómicos más sólidos, un impulso que los inversores no deberían esperar que se repita, dijo el Banco de Inglaterra.
“Las vulnerabilidades globales siguen siendo significativas, al igual que la incertidumbre en torno al entorno geopolítico y las perspectivas globales”, dijo el Banco de Inglaterra.
Una encuesta semestral del Banco de Inglaterra entre las principales firmas financieras que operan en Gran Bretaña mostró que las preocupaciones sobre el riesgo geopolítico habían alcanzado su nivel más alto desde que comenzó la encuesta en 2008, dijo el banco central.
Esta encuesta se basó en respuestas de 55 empresas entre el 23 de julio y el 12 de agosto y no especificó qué fuentes de riesgo geopolítico eran las más preocupantes.
Además de los conflictos en Oriente Medio y Ucrania, las elecciones presidenciales estadounidenses siguen siendo el centro de atención.
El Banco de Inglaterra señaló que desde junio, la posición corta neta de los fondos de cobertura en bonos del gobierno estadounidense ha aumentado de 875 mil millones de dólares a 1 billón de dólares. Si los fondos liquidaran estas posiciones debido a un cambio en la percepción del riesgo, pérdidas u otros factores, podría generar estrés “grave”, dijo el Banco de Inglaterra.
El banco central también dijo que los altos niveles de deuda pública en las principales economías podrían conducir a riesgos para la estabilidad financiera si los inversores tienen una visión más sombría del endeudamiento gubernamental.
La deuda pública británica ha alcanzado el 100% del ingreso nacional, un nivel promedio según los estándares de las economías avanzadas. La ministra de Finanzas, Rachel Reeves, presentará su primer presupuesto anual el 30 de octubre, tras las elecciones del Partido Laborista del 4 de julio.
Mirando específicamente a Gran Bretaña, el Banco de Inglaterra dijo que la mayoría de los hogares y las empresas estaban lidiando bien con las altas tasas de interés, aunque había algunos focos de dificultades para las pequeñas empresas y aquellas que cuentan con el apoyo de inversores privados.
En agosto, el Banco de Inglaterra redujo su tasa de interés principal al 5%, desde el 5,25%, su nivel más alto en 16 años, antes de mantenerla sin cambios en el 5% en septiembre. Los mercados financieros estiman una probabilidad del 90% de un nuevo recorte hasta el 4,75% el 7 de noviembre, tras la próxima reunión del Banco de Inglaterra.
Las tasas de interés más bajas significan que los costos hipotecarios para los hogares cuyas hipotecas a tasa fija vencen el próximo año aumentarán menos de lo estimado anteriormente, dijo el Banco de Inglaterra. En general, la carga de los intereses de la deuda sería mucho menor que después de la crisis financiera mundial.
El aumento de los costes hipotecarios para un hogar medio sería de £150 al mes, frente a £180.
El mes pasado, el banco central pronosticó que la economía crecería un 0,3% trimestral en la segunda mitad de 2024, aproximadamente la tasa de crecimiento tendencial a largo plazo de Gran Bretaña, pero menos que en la primera. mitad del año, cuando la economía se haya recuperado de una recesión superficial que se produjo a finales de 2023.
El FPC también dijo que mantendría el colchón de capital anticíclico sin cambios en el 2%, una herramienta que utiliza para gestionar los riesgos vinculados al ciclo crediticio de los bancos.
(Reporte de David Milliken y Suban Abdulla)
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