Desde hace más de veinte años, los analistas occidentales se dejan seducir por este método nacido en Japón poco antes de la Segunda Guerra Mundial. Con el experto Patrick Riguet.
Comprender los índices u otros activos financieros de un vistazo es un activo valioso para cualquier profesional activo en los mercados. Originario de Japón, un método se ha consolidado en todo el mundo: el método Ichimoku Kinkō Hyō. Trader independiente y experto en análisis técnico de las curvas bursátiles, Patrick Riguet nos revela todos los misterios de esta técnica, inventada a principios del siglo pasado.
¿Qué es el indicador ichimoku? ¿Puedes recordar su origen e historia?
Ichimoku Kinkō Hyō surgió en Japón entre 1932 y 1939, fruto de las investigaciones de Goichi Hosoda, entonces director de la sección de bolsa del periódico “Miyako”. En 1936, bajo el seudónimo de Taro Sagami, Hosoda presentó por primera vez su trabajo sobre el Tenkan Sen, aplicado a los precios del mercado sintoísta, uno de los principales mercados de la época en la Bolsa de Tokio. Este concepto, denominado “Shinto Tenkan Sen”, constituye la base de lo que será el Ichimoku Kinkō Hyō.
En 1941, Hosoda dejó el periódico “Miyako”. Después de la Segunda Guerra Mundial, publicó una versión actualizada de su Ichimoku Kinkō Hyō en la revista Japan Securities, esta vez usando el seudónimo de Ichimoku Sanjin. En este momento, la investigación sobre los mercados financieros sigue siendo muy
confidencial, y su trabajo sólo afecta a un círculo restringido de iniciados. Posteriormente, Hosoda optó por mantener sus avances en secreto, y sólo reveló la versión completa de su sistema en 1969, en forma de varios volúmenes.
Estos volúmenes tuvieron un notable éxito entre un público informado, aunque este éxito hay que matizarlo por el contexto de la época, donde pocos no profesionales se interesaban por el mercado de valores. Las ediciones de 1969 se agotaron rápidamente, pero no se hicieron nuevas impresiones durante casi un año.
década. Finalmente, el nieto de Hosoda, titular de los derechos de la obra original, permitió que la editorial coreana Iremedia tradujera y publicara toda la obra de Hosoda en coreano, haciendo que esta herramienta fuera accesible a una nueva audiencia.
¿Cuándo se interesaron los mercados occidentales en Ichimoku Kinkō Hyō?
En Occidente, el Ichimoku no empezó a explicarse en profundidad hasta principios de la década de 2000, principalmente a través de trabajos publicados en inglés. El primero de estos libros, “Ichimoku Charts” de Nicole Elliot, ayudó a popularizar esta herramienta, seguido en 2010 por “Cloud
Charts” de David Linton, quien profundizó en las explicaciones. Estos dos trabajos marcaron el inicio de la investigación contemporánea sobre el funcionamiento y uso del Ichimoku, aunque se basaron en trabajos ya existentes.
A partir de 2010, un gran número de colaboradores de diversas partes del mundo comenzaron a publicar sus investigaciones sobre Ichimoku. Estas publicaciones, en forma de libros, artículos de blogs, foros o vídeos, a menudo se han desviado de las enseñanzas originales de Hosoda,
ofreciendo interpretaciones modernas y a veces muy personales. Sólo a partir de 2019-2020 resurgieron las enseñanzas originales de G. Hosoda, aunque es posible que hayan circulado de forma confidencial antes. Este redescubrimiento condujo a una división entre dos escuelas principales. El primero busca permanecer fiel a las bases sentadas por Hosoda, mientras que el segundo favorece un enfoque más moderno y en ocasiones alejado de los principios originales. Esta oposición refleja los diferentes usos e interpretaciones de esta herramienta en un contexto contemporáneo.
¿Cómo funciona este indicador Ichimoku? ¿Qué analiza en una curva bursátil?
El Ichimoku Kinkō Hyō, que literalmente significa “ver el saldo de un gráfico de un vistazo”, es una herramienta de análisis técnico destinada a interpretar rápidamente los gráficos de acciones. Este indicador ofrece una visión sintética de los niveles de soporte y resistencia, la tendencia (ya sea alcista, bajista o neutral) simultáneamente durante varias unidades de tiempo.
Con Ichimoku, un inversor puede evaluar la acción del precio teniendo en cuenta información pasada, presente y futura. Esto permite optimizar el momento de entrada y salida de posiciones, identificando momentos oportunos para comprar o vender. Esta herramienta destaca por su capacidad de proporcionar un análisis integral, combinando simplicidad visual y profundidad analítica, haciendo que la toma de decisiones sea más eficiente y rápida.
También se lo debemos a Japón, la herramienta de las velas… ¿Cómo funciona esta otra herramienta?
Las velas japonesas son un método visual de análisis técnico que representa el movimiento del precio de un activo financiero durante un período de tiempo determinado.
Las velas japonesas le permiten leer rápidamente el comportamiento del mercado identificando configuraciones (o patrones) específicos que reflejan los sentimientos de los inversores, como la vacilación, la confianza o el miedo. Estos patrones pueden indicar una inversión o continuación de una tendencia.
Gracias a su claridad y riqueza de información, las velas japonesas son una herramienta indispensable para los analistas, ya que proporcionan una visión precisa de la psicología del mercado y facilitan la toma de decisiones.
El uso de candelabros japoneses resulta particularmente poderoso cuando se combina con el Ichimoku Kinkō Hyō. Los patrones de inversión o continuación, detectados en niveles clave identificados por Ichimoku, ofrecen una precisión y eficiencia formidables en el análisis del mercado.
¿Hay alguna razón para la preeminencia de este país en el análisis gráfico?
Los comerciantes de arroz del período Edo comprendieron rápidamente la importancia de predecir las fluctuaciones de precios, lo que llevó a sistemas de análisis precisos como las velas japonesas, consideradas las precursoras del análisis técnico moderno. Durante décadas, el
La investigación en análisis técnico permaneció confidencial en Japón. Este secreto ha permitido al país desarrollar una experiencia única e independiente en este campo, poco influenciada por los métodos occidentales hasta su posterior introducción.
¿Qué dicen el Ichimoku y las velas japonesas sobre Wall Street en estos días?
Para el S&P 500 Future, el gráfico trimestral muestra una tendencia poderosamente alcista pero sobrecomprada. De hecho, la brecha entre los precios y el tenkan sen (línea roja) es excesiva. Un inversor a largo plazo que ya compre este índice puede mantener su posición mientras el kijun sen (línea azul) siga desempeñando perfectamente su papel de soporte.
También notamos, en las elipses amarillas, la calidad del soporte que ofrece esta línea del Ichimoku. El kijun sen no se ha roto desde 2011. Un inversor que no esté en posición debería esperar a que caiga al menos hasta la línea roja (tenkan sen) antes de considerar una compra.
La unidad de tiempo mensual confirma el análisis realizado en el gráfico trimestral. La brecha entre el sen Tenkan y el sen Kijun (líneas roja y azul) indica un patrón de sobrecompra significativo. Para invertir en compra, debe esperar una caída al menos hasta el sen Kijun.
También es posible indicar las áreas de apoyo antiguas precisas que ofrece el Ichimoku (leyendas de nubes de Ichimoku y extensiones de antena parabólica SSB y antena parabólica Kijun sen).
¿Y el SMI en Suiza?
Empecemos por el análisis del futuro SMI en gráfico trimestral. A pesar de una desaceleración de la tendencia, sigue siendo alcista. El primer nivel de soporte de Ichimoku no está roto (Tenkan sen, línea roja). Sin embargo, probablemente no sea prudente comprar hasta que los precios
no recurras al Kijun sen (línea azul). Nótese el papel perfecto que juega esta línea como soporte (elipses amarillas).
En una dimensión mensual, la nube se vuelve plana (horizontal), lo que indica un claro debilitamiento de la tendencia y una probabilidad de “rango” (lateralización). El área enmarcada en azul claro debe mantenerse absolutamente para activar una subida. Por debajo de esta zona, la probabilidad de que
que los precios alcancen la zona de los 10.225 puntos es fuerte.
Por el contrario, en caso de rebote en la zona de equilibrio (rectángulo azul), es probable un retorno a los 10.490 puntos seguido de máximos históricos. Es en esta área donde será apropiado estudiar los patrones de velas japonesas para determinar la probabilidad de una ruptura bajista o un rebote alcista.
¿Qué tan confiables son estas dos herramientas de análisis gráfico?
Para alguien que se ha dado los medios para aprender a utilizarlos perfectamente, estas herramientas son muy fiables. Por supuesto, nada es infalible, pero permiten establecer proyecciones de precios con altas probabilidades de éxito.
En comparación con otras herramientas disponibles, ¿son más fiables las herramientas japonesas?
Personalmente, creo esto y lo veo regularmente. Sin embargo, todo depende del individuo. El ichimoku y las velas japonesas permiten realizar análisis rápidos, eficientes y fiables. Estas son herramientas muy visuales.
Sin embargo, es posible que no sean adecuados para todos; otros analistas preferirán, por ejemplo, el chartismo, esa otra herramienta que consiste en estudiar un gráfico bursátil para detectar figuras geométricas recurrentes.
Como observamos anteriormente, la gran ventaja de Ichimoku es su uso simultáneo en varias unidades de tiempo, lo que refuerza la calidad del análisis.
Escuchamos que el análisis gráfico está perdiendo impulso, particularmente dentro de los bancos. Después de 55 años, ¿crees que Ichimoku mantiene su interés en el contexto actual?
Estoy convencido de ello. Si una empresa cotizada tiene fundamentos sólidos, esperar a una configuración ideal determinada por el análisis gráfico permite obtener un excelente timing de entrada y evitar muchas decepciones.
Para responder a la pregunta sobre la eficacia de las herramientas antiguas, diría que si una herramienta de más de 55 años se utiliza cada vez más en el análisis técnico es porque debe ser especialmente fiable y eficaz. ¿Y qué pasa con las velas japonesas que datan del siglo XVIII y que hoy aparecen masivamente en los gráficos de la mayoría de analistas y traders?
¿Qué impacto cree que tendrán las nuevas formas de IA en su área de especialización?
Sinceramente, no tengo ni idea. Trabajé con especialistas en aprendizaje automático y aprendizaje supervisado, convencido de que podían reproducir el análisis humano a través de Ichimoku. No lo lograron. Hasta ahora, las IA y los algoritmos no logran utilizar Ichimoku correctamente.
