Estilo de vida | ¿Pagar la hipoteca o ahorrar?

Los cónyuges Alice* y Bertrand*, de 37 años y padres de un niño de 3 años, buscan asesoramiento sobre el uso adecuado de su capacidad de ahorro para inversiones en relación con la reducción de su deuda hipotecaria.

la situacion

Esta deuda se compone de dos tramos: un préstamo hipotecario de $260.000 a una tasa del 1,94% y renovable en diciembre de 2025, así como una línea de crédito hipotecario de $106.000 a una tasa variable del 6,95%.

¿Por qué una línea de crédito?

Al discutir con La prensaBertrand indica que se utiliza para financiar sus cuentas de inversión no registradas que suman $148.000 en activos, y cuyo rendimiento total en valor y dividendos oscila entre el 7% y el 10% anual en promedio.

En consecuencia, dependiendo de la gestión fiscal de los cónyuges, los intereses pagados por la línea de crédito pasan a ser deducibles de su impuesto, a los que se suman los créditos fiscales vinculados a los ingresos por dividendos.

En cuanto al préstamo hipotecario, Bertrand indica que permite amortizaciones de capital de hasta 60.000 dólares de aquí al próximo plazo de renovación, en diciembre de 2025.

“Mi socio y yo tenemos cada uno una TFSA con activos de aproximadamente $90,000, o $180,000 en total, así como RRSP que suman aproximadamente $187,000. También tenemos cuentas de ahorro de inversión no registradas (alrededor de 138.000 dólares en acciones de dividendos canadienses) que mantenemos con una línea de crédito hipotecario”, resume Bertrand.

“En este contexto, ¿sería ventajoso para nosotros utilizar nuestros TFSA o RRSP para realizar un reembolso anticipado del capital de nuestro préstamo hipotecario antes de su próxima renovación? Sobre todo porque dudo que podamos obtener un tipo de interés tan ventajoso como el que nos hemos beneficiado durante cuatro años (1,94%)”, indica Bertrand.

“En lugar de reducir el capital de nuestra hipoteca, ¿deberíamos centrar nuestra capacidad de ahorro y nuestra capacidad de endeudamiento de inversión para seguir aumentando nuestros activos financieros en cuentas registradas y no registradas? »

Las preguntas de los cónyuges Alice y Bertrand fueron sometidas para su análisis y asesoramiento a Alexandre Beaulieu, planificador financiero y asesor de seguridad financiera en la empresa DMA Gestion de Patrimoine, con sede en Brossard.

el consejo

“Alice y Bertrand se enfrentan a una pregunta común entre las parejas y los padres de su edad: ¿deberían utilizar sus ahorros excedentes para pagar sus deudas hipotecarias más rápidamente o invertir este efectivo para hacer crecer sus activos financieros? », señala inmediatamente el planificador financiero Alexandre Beaulieu.

Pero antes de darles su consejo, sugiere considerar “las diferentes opciones disponibles” para Alice y Bertrand.

En primer lugar, ¿cuáles son las ventajas de acelerar la amortización de los préstamos hipotecarios?

“Pagar la deuda hipotecaria más rápidamente tiene beneficios tangibles, como reducir los costos totales de los intereses pagados, fortalecer la estabilidad financiera al reducir la deuda y aumentar el efectivo disponible en el presupuesto familiar una vez finalizados los pagos de las hipotecas”, resume Alexandre Beaulieu.

Sin embargo, señala, el beneficio financiero a largo plazo del pago acelerado de la deuda hipotecaria puede reducirse considerablemente si su tasa de interés es menor que la tasa de rendimiento anualizada de los activos financieros para la jubilación y la educación postsecundaria de sus hijos.

¿Inversión de ahorro o hipoteca?

En segundo lugar, ¿cuáles son las ventajas de favorecer el ahorro para la inversión frente a la deuda hipotecaria?

En el caso de Alice y Bertrand, invertir el exceso de ahorros tiene “varias ventajas”, señala Beaulieu.

En primer lugar, deben considerar la posibilidad de obtener “rendimientos potencialmente mayores” a mediano y largo plazo con inversiones en fondos de acciones –del orden del 6% anual– en comparación con la tasa de interés hipotecaria que se anticipa en torno al 4%, en su próxima renovación.

A continuación, deben considerar las implicaciones fiscales asociadas con las cuentas de ahorro registradas, que son “ventajas significativas para maximizar la riqueza financiera” de individuos y hogares.

“Contribuir a los RRSP reduce los ingresos imponibles, mientras que la TFSA le permite generar ganancias e ingresos por inversiones libres de impuestos. Además, maximizar las contribuciones anuales al RESP de un niño constituye una ventaja importante desde el punto de vista fiscal y financiero”, recuerda Alexandre Beaulieu.

En el caso de Alice y Bertrand, señala que su “espacio de contribución no utilizado” en las cuentas RRSP y TFSA asciende a unos 90.000 dólares.

Además, al no maximizar estas contribuciones anuales, Alice y Bertrand podrían privarse de un enriquecimiento significativo a largo plazo a través del efecto de los rendimientos compuestos de sus inversiones.

Enfoque mixto

Dicho esto, ¿cómo se gestiona el dilema entre ahorro para inversión y deuda hipotecaria?

De hecho, indica Alexandre Beaulieu, “en lugar de elegir entre inversión y reembolso del préstamo hipotecario, Alice y Bertrand podrían adoptar un enfoque mixto”.

¿Eso quiere decir?

“Por un lado, siguen compartiendo su capacidad de ahorro entre sus cuentas de ahorro registradas para beneficiarse de sus ventajas fiscales y del efecto de los rendimientos compuestos a medio y largo plazo”, explica Beaulieu.

Por otro lado, Alice y Bertrand siguen destinando parte de su liquidez disponible a la amortización anticipada de sus deudas, empezando por aquellas con el tipo de interés neto de impuestos más alto.

“Acelerar el pago de la deuda manteniendo inversiones periódicas es uno de los mejores hábitos en la planificación financiera, porque reduce nuestro riesgo financiero ligado a las fluctuaciones del mercado y a los tipos de interés difíciles de predecir”, indica Alexandre Beaulieu.

Fondo de Emergencia

Beaulieu también quiere recordar a la pareja la importancia de mantener un fondo de emergencia. “Es una parte esencial de cualquier planificación financiera. Representa una reserva de efectivo destinada a cubrir gastos imprevistos, como gastos médicos o reparaciones urgentes de la vivienda, así como una caída de ingresos debido a la pérdida del empleo”, subraya Alexandre Beaulieu.

¿Cuáles son los criterios básicos para un fondo de emergencia?

“Alice y Bertrand necesitan tener un fondo de emergencia sólido porque tienen un hijo de 3 años y obligaciones financieras importantes, incluidas una hipoteca y una línea de crédito”, afirma Beaulieu.

“Lo ideal sería que un fondo de emergencia fuera suficiente para cubrir de tres a seis meses de gastos básicos, dependiendo de la estabilidad de los ingresos y de las responsabilidades financieras de los cónyuges. Además, este fondo debe ser de fácil acceso. También debería garantizarse en cuentas de ahorro de mayor rendimiento, en lugar de cuentas de inversión más volátiles que corren el riesgo de perder capital cuando se desembolsan. »

Para Alice y Bertrand, considerando que su presupuesto familiar indica unos gastos básicos de aproximadamente 128.000 dólares al año, o 10.700 dólares al mes, Alexandre Beaulieu recomienda mantener un fondo de emergencia de al menos 32.000 dólares para cubrir tres meses de gastos.

* Aunque los nombres utilizados son ficticios, el caso destacado en esta sección es real.