Coclear limitada Los accionistas de (ASX:COH) pueden estar preocupados después de ver que el precio de las acciones cayó un 11% en el último trimestre. Pero al menos las acciones han subido en los últimos cinco años. En ese tiempo, han subido un 40%, lo que no está mal, pero está por debajo del rendimiento del mercado del 49%.
Ahora también vale la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si el retorno a largo plazo para los accionistas ha coincidido con el desempeño del negocio subyacente.
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Parafraseando a Benjamin Graham: en el corto plazo, el mercado es una máquina de votación, pero en el largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar las ganancias por acción (EPS) con el precio de la acción.
Durante más de media década, Cochlear logró aumentar sus ganancias por acción a un ritmo del 2,6% anual. Este crecimiento de las ganancias por acción es más lento que el crecimiento del precio de las acciones, que fue del 7% anual, durante el mismo período. Por lo tanto, es justo suponer que el mercado tiene una opinión más alta de la empresa que hace cinco años. Y eso no es sorprendente dado el historial de crecimiento. Este optimismo es visible en su ratio P/E bastante alto de 53,38.
El gráfico a continuación muestra cómo el EPS ha cambiado a lo largo del tiempo (revise los valores exactos haciendo clic en la imagen).
Probablemente valga la pena señalar que hemos visto compras significativas de personas con información privilegiada en el último trimestre, lo que consideramos positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de las ganancias y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. gratis El informe interactivo sobre las ganancias, los ingresos y el flujo de caja de Cochlear es un excelente lugar para comenzar, si desea investigar las acciones más a fondo.
¿Qué pasa con los dividendos?
Al analizar el rendimiento de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre rentabilidad total para el accionista (TSR) y retorno del precio de las accionesEl TSR incorpora el valor de cualquier escisión o aumento de capital descontado, junto con los dividendos, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. Resulta que el TSR de Cochlear durante los últimos 5 años fue del 48%, lo que supera el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. ¡Y no hay que adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia!
Una perspectiva diferente
Los accionistas de Cochlear obtuvieron una rentabilidad total del 13 % durante el año. Lamentablemente, esta cifra no alcanza la rentabilidad del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad anual media del 8 % anual durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Está muy bien que los insiders hayan estado comprando acciones, pero le sugerimos que consulte aquí para ver a qué precio estaban comprando los insiders.
La historia continúa
Si te gusta comprar acciones junto con la gerencia, entonces esto te puede encantar. gratis Lista de empresas. (Pista: la mayoría de ellas pasan desapercibidas).
Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos promedio ponderados del mercado de las acciones que actualmente se negocian en las bolsas australianas.
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Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles al precio o material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas.
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