Nos encontramos con un tesis alcista sobre Uber Technologies, Inc. (UBER) en Substack de Rijnberk InvestInsights por Daan Rijnberk. En este artículo, resumiremos la tesis de los alcistas sobre UBER. Las acciones de Uber Technologies, Inc. cotizaban a $70,11 el 11 de septiembre.
Las acciones de Uber, si bien alcanzaron un máximo histórico de más de $80 a principios de este año, han experimentado una modesta ganancia del 12% en 2024, en línea con el mercado en general. A pesar de esto, el negocio de Uber está prosperando y superando muchas expectativas. La empresa ha logrado un crecimiento impresionante de los ingresos, aumentando constantemente los ingresos en porcentajes de entre el 15 y el 20 por ciento, y ahora está generando EBITDA en el rango del 40%. Este sólido desempeño financiero se complementa con la rentabilidad GAAP y la aceleración del flujo de efectivo libre (FCF), lo que subraya la exitosa estrategia operativa de Uber y su dominio del mercado.
Una vista de cerca de una mano que sostiene un teléfono inteligente, usando una aplicación para compartir viajes.
En el mercado global de viajes compartidos, Uber se destaca como el líder indiscutible con una participación sustancial del 25% del mercado, eclipsando a competidores como Lyft, que posee solo el 8%. La solidez financiera de Uber y su amplia presencia en el mercado crean una importante ventaja competitiva, lo que le permite mantener precios y disponibilidad atractivos. Este dominio se refleja en su valor de marca de $30 mil millones, lo que marca un aumento interanual del 28%, y su creciente presencia en la red global de taxis. La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) proyectada del 13% para la industria de viajes compartidos es un buen augurio para Uber, que se espera que continúe superando este crecimiento, manteniendo tasas de crecimiento de entre 15 y 19 puntos porcentuales.
En el sector de entregas a domicilio, Uber se enfrenta a la competencia de actores importantes como DoorDash y varias empresas europeas, pero sigue a la vanguardia en siete de sus diez principales mercados. Las continuas ganancias de participación de mercado de la empresa y la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) proyectada del 9 % para la industria de entregas a domicilio sugieren la capacidad de Uber para lograr un crecimiento de dos dígitos también en este segmento. Con un importante margen de expansión y un floreciente negocio publicitario que ahora genera más de mil millones de dólares en ingresos, las perspectivas de crecimiento de Uber son prometedoras.
Los impresionantes resultados del segundo trimestre de Uber ponen de relieve su éxito operativo, con un crecimiento de los viajes del 21% interanual y un aumento de las reservas brutas del 19% hasta los 40.000 millones de dólares. Tanto el segmento de movilidad como el de reparto han mostrado un sólido rendimiento, con un EBITDA ajustado que ha aumentado un 71% hasta los 1.600 millones de dólares, lo que refleja una mejora sustancial del margen.
A pesar de las incertidumbres económicas y los temores de recesión, la dirección de Uber mantiene una perspectiva confiada y proyecta un crecimiento sólido y continuo. La valoración actual, con un múltiplo EV/EBITDA de alrededor de 24x, refleja el potencial de la empresa. Con un precio objetivo de 80 dólares basado en un múltiplo esperado de 10x, las acciones de Uber ofrecen retornos atractivos, con un potencial de crecimiento anual de más del 12% desde el precio actual de 69 dólares. Para los inversores a largo plazo, la trayectoria de crecimiento de Uber y su sólida posición financiera la convierten en una compra atractiva, especialmente si la acción cae al rango de 60-65 dólares.
La historia continúa
Uber Technologies, Inc. está en nuestra lista de las Las 31 acciones más populares entre los fondos de coberturaSegún nuestra base de datos, 145 carteras de fondos de cobertura tenían acciones de UBER al final del segundo trimestre, frente a 130 en el trimestre anterior. Si bien reconocemos el riesgo y el potencial de UBER como inversión, estamos convencidos de que algunas acciones de IA son más prometedoras para generar mayores retornos y hacerlo en un plazo más corto. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que UBER pero que se cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro informe sobre la Las acciones de IA más baratas.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo fue publicado originalmente en Insider Monkey.
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