Recientemente hemos compilado una lista de los 10 acciones de las que Jim Cramer no deja de hablarEn este artículo, analizaremos la posición de Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) en comparación con otras acciones de las que Jim Cramer no deja de hablar.
En un episodio reciente de Mad Money, Jim Cramer advierte que preocuparse por lo que preocupa a los demás o entusiasmarse con lo que todo el mundo espera es generalmente inútil para los inversores. Cuando la mayoría de los inversores esperan que algo suceda, a menudo ya está incluido en los precios de las acciones.
“¿Quiere saber cuál es la cosa más inútil que puede hacer en este negocio? Ah, es fácil. Lo más inútil que puede hacer un inversor es preocuparse por lo que preocupa a los demás. La otra cara de esta afirmación también es cierta: no tiene sentido entusiasmarse por algo que todo el mundo espera con impaciencia. ¿Por qué? Porque cuando la gran mayoría de los inversores están de acuerdo en que algo va a suceder, ese algo ya está incluido en el precio del mercado de valores”.
El mercado de valores reacciona rápidamente al consenso de los gestores de fondos de cobertura y fondos mutuos, de modo que cuando la mayoría se pone de acuerdo sobre una tendencia económica, ésta ya se refleja en los valores bursátiles. Cramer señala que, si bien la economía real se mueve a un ritmo constante (mediante préstamos, fabricación, transporte y venta), las acciones se ajustan casi instantáneamente a la nueva información. Este rápido ajuste significa que, una vez que los grandes inversores institucionales se ponen de acuerdo sobre una perspectiva económica en particular, esta ya está incorporada al mercado.
“Mientras que la economía real se mueve a su propio ritmo constante (por ejemplo, hay que pedir dinero prestado para construir equipos, luego utilizar esos equipos para fabricar bienes, transportarlos a los puntos de venta y esperar a que los clientes los compren), el mercado de valores no tiene esas limitaciones. Las acciones no viajan a la velocidad del pensamiento, pero se acercan bastante. Por lo tanto, en el momento en que una gran parte de los gestores de fondos de cobertura y fondos mutuos deciden que la economía se está desacelerando, acelerando o estancando, las acciones empiezan a cotizar como si eso ya fuera así.
“Por lo general, se necesita algo de tiempo para generar ese tipo de consenso, por lo que rara vez se ven estos movimientos de manera instantánea. Pero una vez que los grandes gestores de carteras institucionales están de acuerdo sobre algo, se puede estar bastante seguro de que está incorporado en los promedios”.
La hipótesis de los mercados eficientes
Jim Cramer señala que comprender algunos conceptos básicos de economía puede resultar muy útil para gestionar las inversiones, aunque los economistas suelen utilizar modelos complejos que no siempre se corresponden con los datos del mundo real. Los economistas pueden centrarse demasiado en sus teorías y hacer caso omiso de los datos contradictorios, pero los principios económicos básicos pueden ofrecer información valiosa. Un concepto clave que destaca Cramer es la hipótesis de los mercados eficientes.
Esta teoría sugiere que los precios de las acciones en un momento dado ya incluyen toda la información disponible. Cuando aparecen nuevos datos, los precios de las acciones se ajustan rápidamente para reflejar esta realidad actualizada. Los defensores de los fondos indexados utilizan esta teoría para argumentar que es casi imposible que los selectores de acciones superen el rendimiento del mercado, ya que toda la información conocida ya está incluida en los precios de las acciones.
“Esto es algo básico de economía 101. Ahora bien, no encuentro mucha utilidad para los economistas como profesionales en este programa: tienden a adoptar un enfoque totalmente de torre de marfil en su disciplina, lo que significa que tienen todo tipo de modelos sobre cómo se supone que funciona la economía (a menudo, modelos muy aburridos, por cierto). Pero rara vez dejan que los hechos empíricos se interpongan en el camino de una buena teoría. Si los datos entran en conflicto con el modelo, los economistas tienen la mala costumbre de desechar los datos, no el modelo. Sin embargo, siempre que tenga en cuenta esa advertencia, algo de economía básica es increíblemente útil cuando intenta administrar su propio dinero.
Por ejemplo, tomemos algo un poco más difícil, pero que vamos a superar juntos: lo que se conoce como la Hipótesis de los Mercados Eficientes. Esta teoría dice que, en un momento dado, los precios de las acciones ya reflejan toda la información relevante que hay disponible. Cuando surge algún dato nuevo, las acciones se ajustan inmediatamente para reflejar la nueva realidad. A menudo se oye a los puristas de los fondos indexados citar esta teoría para explicar por qué es imposible que los selectores de acciones obtengan algún tipo de ventaja. Según ellos, todo lo que se sabe sobre una empresa ya debería estar incluido en el precio de sus acciones. En lo que a ellos respecta, los mercados son tan eficientes que invertir en acciones individuales es básicamente lo mismo que apostar.
Jim Cramer explica que si toda la información posible sobre una acción ya se refleja en su precio, entonces realizar una investigación detallada puede no darle una ventaja. Desde este punto de vista, los únicos factores que pueden hacer que el precio de una acción se mueva son los datos nuevos e inesperados. Si alguien conociera esa información, ya estaría incluida en el precio de la acción.
“Si todo lo que se puede saber ya está incluido en el precio de las acciones, eso significa que los deberes que se hacen no tienen sentido y lo único que puede hacer que una acción suba o baje es algún dato nuevo y aleatorio que nadie conoce. Tiene que ser algo totalmente desconocido porque, si alguien lo supiera, ya habría actuado en consecuencia y, por lo tanto, estaría incluido en el precio de las acciones”.
En esencia, creen que solo la información completamente nueva y desconocida puede influir en los precios de las acciones, lo que hace que la inversión individual en acciones parezca una apuesta arriesgada. Cramer reconoce que, si bien los economistas y sus teorías pueden parecer ajenos a la inversión práctica, comprender conceptos como la eficiencia del mercado puede ayudar a los inversores a navegar por las complejidades de la inversión en acciones.
“Esto significa que, según la versión extrema de la Hipótesis de los Mercados Eficientes, lo único que puede hacer que las acciones se muevan son las “incógnitas desconocidas”, para usar la jerga del ex secretario de Defensa Donald Rumsfeld. Y si simplemente estás apostando a incógnitas desconocidas, es como si estuvieras jugando a la ruleta: es más divertido.
Por eso los defensores de los fondos indexados adoran la Hipótesis de los Mercados Eficientes. Esta teoría les dice que es imposible que los inversores individuales superen constantemente los promedios. Por lo tanto, si desea exposición a la renta variable, la única forma inteligente de hacerlo es colocar su dinero en un buen fondo indexado de bajo costo que refleje el S&P 500”.
Nuestra metodología
Este artículo analiza un episodio reciente del programa de Jim Cramer. Dinero locoEn él, se analizan varias acciones. Hemos seleccionado diez empresas destacadas de entre las que menciona. El artículo también analiza cómo los fondos de cobertura perciben estas acciones y las clasifica según el nivel de propiedad de los fondos de cobertura, desde las menos poseídas hasta las más poseídas.
En Insider Monkey estamos obsesionados con las acciones en las que invierten los fondos de cobertura. La razón es sencilla: nuestra investigación ha demostrado que podemos superar al mercado imitando las mejores acciones de los mejores fondos de cobertura. La estrategia de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275 % desde mayo de 2014, superando su índice de referencia en 150 puntos porcentuales (Ver más detalles aquí).
Un gran proyecto de construcción con grúas y carretillas elevadoras en acción, demostrando el negocio de materiales de construcción de la empresa.
Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM)
Número de inversores de fondos de cobertura: 45
Jim Cramer sugiere que Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) es una inversión sólida porque se centra en materiales de construcción esenciales para nuevos desarrollos de viviendas. Sin embargo, Cramer señala que las ganancias reales para Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) llegarán más tarde, cuando los constructores de viviendas se comprometan plenamente con los nuevos proyectos de construcción. Esto significa que el rendimiento de Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) podría mejorar significativamente una vez que la construcción de nuevas viviendas se acelere.
“Las empresas más tangibles serán Martin Marietta Materials, que representa los elementos básicos para la construcción de nuevos desarrollos de viviendas. Pero esas empresas realmente comienzan a ganar terreno más adelante, una vez que los constructores de viviendas adoptan plenamente la nueva construcción”.
Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) es una inversión atractiva debido a su papel de liderazgo en la industria de materiales de construcción, su capacidad para beneficiarse de las inversiones en infraestructura y su sólido desempeño financiero. Como proveedor importante de agregados, cemento y hormigón premezclado, Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) está bien posicionada para aprovechar la demanda continua de desarrollo de infraestructura en todo Estados Unidos.
En el segundo trimestre de 2024, Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) informó un aumento del 10 % en los ingresos interanuales, alcanzando los 1.820 millones de dólares. Este crecimiento fue impulsado por una fuerte demanda en los sectores de la construcción tanto públicos como privados, respaldada por la financiación de infraestructuras federales y estatales, los aumentos de precios y una gestión eficaz de los costos. Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) también está expandiendo sus operaciones a través de adquisiciones estratégicas, que mejoran su alcance geográfico y su capacidad de producción.
Con un balance sólido y un enfoque disciplinado para la asignación de capital, Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) está bien equipada para buscar oportunidades de crecimiento y generar valor para los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones. Dada la inversión continua del gobierno de los EE. UU. en infraestructura, incluida la Ley de Inversión en Infraestructura y Empleo, Martin Marietta Materials Inc. (NYSE:MLM) se beneficiará significativamente de un mayor gasto en transporte y obras públicas, lo que refuerza su potencial como una inversión que vale la pena.
MLM en general ocupa el puesto 6 En nuestra lista de las acciones de las que Jim Cramer no deja de hablar. Si bien reconocemos el potencial del MLM como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que las acciones de IA que pasan desapercibidas son más prometedoras para generar mayores retornos y hacerlo en un plazo más corto. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que el MLM pero que se cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro informe sobre las acciones de IA que pasan desapercibidas. Las acciones de IA más baratas.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo se publicó originalmente en Insider Monkey.
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