(CercleFinance.com) – La Bolsa de París concluyó la sesión con una caída del 0,79%, hasta los 7.431 puntos, tras haber cambiado bruscamente de rumbo a las 14h30 tras la publicación de un ‘NFP’ (empleo en Estados Unidos) mucho más vigoroso de lo previsto. (30.000 puestos de trabajo más de lo esperado por el consenso de +256.000, en un contexto de desempleo que cae inesperadamente al 4,1%).
La economía estadounidense generó así 256.000 puestos de trabajo no agrícolas en diciembre (tras +227.000 en noviembre), según el Departamento de Trabajo, una cifra claramente superior a las expectativas de los economistas, que en general rondaban los 170.000 (en línea con las cifras publicadas por ADP el miércoles).
La tasa de desempleo cayó 0,1 puntos hasta el 4,1%, donde se esperaba una estabilidad del 4,2%, mientras que la tasa de participación en la fuerza laboral se mantuvo en el 62,5% y el ingreso medio por hora aumentó un 3,9% en un año.
Además, se revisaron las creaciones de empleos no agrícolas de los dos meses anteriores, de +36.000 a 43.000 para octubre y de 227.000 a 212.000 para noviembre, es decir, un saldo de revisión total de -8.000 para estos dos meses (status quo en realidad). .
En Wall Street, los índices estadounidenses cayeron en números rojos el día después de un día festivo, con un -1,5% para el Dow Jones, un -1,6% para el S&P500 y un -2% para el Nasdaq.
En materia de bonos, la situación se vuelve cada vez más tensa con los bonos del Tesoro cuyo rendimiento se dispara +7 puntos hasta el 4,751%… los ’30 años’ (+3,5 puntos al 4,9500%) rondan las 14:45 por la barra simbólica del día. 5.000% (4.999%).
Los mercados de bonos europeos están experimentando la onda expansiva de los bonos del Tesoro estadounidenses: los Bunds se extienden +3 puntos hasta el 2,5561% y nuestros OAT +2,5 puntos hasta el 3,412% (es decir, 85 puntos de ‘spread’, sin cambios notables).
Los rendimientos cayeron ligeramente tras la publicación a las 16.00 horas de la moral de los hogares estadounidenses: se deterioró más de lo esperado en enero, según la encuesta mensual de la Universidad de Michigan.
Su índice de confianza cayó a 73,2 desde 74 el mes pasado, mientras que economistas y analistas pronosticaron una caída más limitada a 73,9.
Si el componente de la opinión de los consumidores sobre su situación actual mejoró a 77,9 contra 75,1 el mes anterior, el de las perspectivas cayó a 70,2, después de 73,3 en diciembre.
La UMich explica este deterioro por su preocupación por la evolución de los precios, situándose sus expectativas de inflación en un horizonte de 12 meses en el +3,3% frente al +2,8% del mes pasado.
En general, lo que predomina es la indicación de fortaleza de las ‘NFP’ y el dólar aprovechó la oportunidad para batir un nuevo récord anual frente al euro, que cayó un -0,6% hacia un nuevo piso plurianual de 1,022 dólares.
Esta mañana, los mercados también conocían varias estadísticas relativas a Francia. Así, en noviembre de 2024, el gasto de consumo de bienes de los hogares franceses repuntó un 0,3% en volumen en un mes (después del -0,3% en octubre, datos revisados con respecto a una estimación inicial que era -0,4%), según el INSEE.
Además, en noviembre de 2024, la producción en Francia aumentó ligeramente en un mes, tanto en la industria manufacturera (+0,2%, tras el -0,1% en octubre) como en el conjunto de la industria (+0,2%, tras el -0,3%), según al INSEE.
Tenga en cuenta que las noticias de las últimas horas no alientan a tomar muchos riesgos, ya sea el discurso muy ofensivo de Donald Trump sobre cuestiones comerciales o el aumento de los rendimientos de los bonos británicos.
Después de una cosecha de 2024 particularmente favorable, en particular para las acciones estadounidenses, el riesgo de una corrección bursátil ha aumentado a principios de 2025, advertimos en Goldman Sachs.
Según el banco americano, la probabilidad de una caída de al menos el 10% en los mercados bursátiles dentro de tres meses y de más del 20% dentro de 12 meses alcanza ahora casi el 30%, mientras que en los últimos años todavía evolucionaba a un nivel relativamente bajo. 4to trimestre de 2024.
Durante toda la semana, la CAC registró una ganancia del 2%.
El mercado del petróleo se encamina a una tercera semana consecutiva de ganancias, impulsado por el aumento de la demanda a pesar de los temores de una desaceleración económica y la incertidumbre sobre la evolución de las tasas de interés. Así, el Brent se dispara un +2% hasta los 78,8 dólares por barril.
En materia empresarial francesa, Unibail-Rodamco-Westfield anunció el viernes que había vendido una participación del 25% del capital de su centro comercial Centrum Cerny Most, situado en Praga, a los fondos Upvest y RSJ Investments.
Engie anuncia la ampliación de su proyecto emblemático de parque eólico ubicado a orillas del Golfo de Suez, en Ras Ghareb, Egipto y actualmente en construcción, ampliación que aumentará la capacidad total de este parque de 500 MW a 650 MW.
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