Semana tensa para las criptomonedas: ¡entre inflación y vencimiento de Bitcoin!

En un contexto de mercados financieros turbulentos, donde cada evento macroeconómico puede redefinir el equilibrio, la próxima semana promete ser crucial para las criptomonedas. La atención de los inversores se centra en indicadores clave como el índice de precios PCE, las actas de la Reserva Federal de EE.UU. (FOMC) y la revisión del PIB de EE.UU. Al mismo tiempo, el inminente vencimiento de más de 10 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum promete aumentar la volatilidad ambiental. Estas dinámicas, que combinan incertidumbre económica y cuestiones criptográficas, podrían dar forma duradera al panorama financiero.

Indicadores económicos bajo estrecha vigilancia

La inminente publicación de las actas del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de noviembre está llamando la atención, sobre todo después de las recientes señales de una posible relajación del objetivo de inflación hasta el 2%. Estas discusiones, indicativas de la futura política monetaria estadounidense, se consideran un posible pivote para los mercados financieros. La Reserva Federal parece estar ajustando sus prioridades en respuesta a la dinámica económica actual. Así, las actas, previstas para el martes 26 de noviembre de 2024, también podrían arrojar luz sobre la postura de la Fed sobre los tipos de interés, un factor importante para la liquidez de los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Además de las actas, el índice de precios PCE (Gasto de Consumo Personal) de octubre, previsto para este miércoles 27 de septiembre de 2024, constituye otro punto focal. Este indicador, que se espera que alcance un 0,2% mensual y un 2,3% anual, será analizado para evaluar la progresión de la inflación. Se espera que las cifras de inflación subyacente, excluyendo energía y alimentos, muestren un aumento del 2,8%, lo que indicaría una ligera presión alcista. Estos datos, unidos a la revisión del PIB estadounidense del tercer trimestre, prevista para este mismo miércoles, proporcionarán una visión global de la salud económica de Estados Unidos. Influirán tanto en el sentimiento de los inversores como en la valoración de las criptomonedas.

Volatilidad anunciada con el vencimiento de las opciones de Bitcoin y Ethereum

Mientras los mercados digieren los datos económicos, un evento interno en el sector criptográfico amenaza con agregar volatilidad adicional: el vencimiento de más de $10 mil millones en opciones de Bitcoin y Ethereum. Según datos de Deribit, 9.130 millones de dólares en opciones de Bitcoin expirarán el 29 de noviembre, con una relación de venta/compra de 0,80. Las opciones de Ethereum, valoradas en 1.240 millones de dólares, muestran una dinámica similar con una relación de venta/compra de 0,77. Estos plazos, que fijan los precios de equilibrio (“dolor máximo) a 77.000 dólares para Bitcoin y 2.800 dólares para Ethereum, ilustran las posiciones divergentes en el mercado.

Un fenómeno de este tipo, recurrente pero amplificado en el contexto actual, podría provocar movimientos repentinos, en particular una liquidación. “Es posible que veamos una corrección temporal, pero la trayectoria a largo plazo sigue siendo prometedora.», especifica Peter Brandt, una figura clave en el comercio de Bitcoin. La coincidencia con un reciente repunte de los principales activos, impulsado por acontecimientos políticos como la victoria electoral de Donald Trump, exacerba los riesgos a corto plazo y reaviva el optimismo sobre la futura solidez de las criptomonedas.

Esta conjunción de eventos, entre datos macroeconómicos y dinámicas específicas de las criptomonedas, pone a los mercados a prueba de una mayor volatilidad. Los próximos días brindarán pistas valiosas sobre el estado de la economía estadounidense. Además, pondrán a prueba la resiliencia de los inversores ante las fluctuaciones inducidas por el vencimiento de las opciones. Mientras persiste la incertidumbre, una cosa es segura: las criptomonedas siguen siendo el centro de atención, oscilando entre un catalizador del crecimiento y un barómetro del apetito por el riesgo.