A lo largo de este período, Temenos se ha enfrentado a un mercado cambiante, con el auge de la nube y SaaS, es decir, software operado por proveedores de servicios – como Temenos – y accesible de forma remota por sus clientes. Estos acontecimientos siguen teniendo repercusiones considerables en el modelo de negocio de Temenos, explica Jean-Pierre Brulard. Con aspectos positivos –ingresos más recurrentes y más predecibles, que a los mercados financieros les encantan– pero también desafíos que superar: mantener los márgenes y el crecimiento durante este período de transición.
Por tanto, la gestión de este desarrollo se confió a un bretón que trabajaba en Silicon Valley, donde dirigía las ventas globales del gigante del software VMware, especializado en particular en la nube y con más de 30.000 empleados. Jean-Pierre Brulard, uno de los pocos europeos que ha ascendido tan alto en la jerarquía de un grupo tecnológico californiano, recuerda las orientaciones reveladas por Temenos durante su jornada del inversor el 12 de noviembre y descifra las principales novedades del sector fintech. Entre la necesidad de reducir costes para los bancos y la aparición de nuevas tecnologías como la inteligencia artificial generativa y las criptomonedas, todo ello en un sector altamente regulado.
Le Temps: Actualmente se habla mucho de inteligencia artificial generativa. En concreto, ¿qué influencia tiene esta tecnología en su actividad, en su software?
Jean-Pierre Brulard: Junto con la nube, la inteligencia artificial generativa es el otro área importante en la que invertiremos masivamente durante los próximos cuatro años. Socios importantes como Microsoft y Amazon Web Services están invirtiendo miles de millones de dólares en la parte de la plataforma y nuestro objetivo es incorporar inteligencia generativa en nuestro software, para casos de uso específicos.
¿Por ejemplo?
Hay algunas cosas bastante sencillas, como integrar Copilot, el chatbot de Microsoft que le permite crear texto y otro contenido, en nuestros productos. Un elemento determinante será vincular la gestión de datos y la inteligencia generativa. Debemos evitar absolutamente mezclar datos de transacciones bancarias, que son ultraseguros, y datos analíticos. Internamente ya utilizamos inteligencia artificial generativa para el desarrollo de software y para la atención al usuario, que se vuelve predictiva. Utilizamos datos de los miles de bancos a los que servimos en todo el mundo para anticiparnos a problemas futuros, en el uso de nuestros productos o en términos de ciberseguridad.
¿Qué permitirá la IA generativa a los usuarios de su software?
En la gestión patrimonial, por ejemplo, los asesores podrán mejorar su servicio basándose en datos como perfiles de usuario o rentabilidades obtenidas por otros clientes. La IA no reemplazará a los humanos, pero mejorará las prácticas. Esta tecnología debe estar bien supervisada; la mejor manera de hacerlo es integrarlo en nuestro software, con la aprobación de los reguladores y especialistas en cumplimiento de los bancos.
¿Su software le permite gestionar criptomonedas o integrarlas en la actividad de un banco?
Todavía no, estamos pensando en el valor añadido que podríamos aportar a este mercado. Este es el mismo pensamiento que se tenía cuando surgieron la tecnología digital y los neobancos. Habíamos integrado completamente la digitalización en nuestra oferta, lo que nos permitió atender tanto a los bancos existentes que querían digitalizarse como a las fintechs y neobancos que necesitaban una plataforma tecnológica para desarrollarse.
¿Por qué decidiste invertir tanto en la nube?
Los propios clientes ya han invertido mucho. Los bancos más grandes han invertido mucho en la nube, ya sea pública o privada, por razones de agilidad, estabilidad, coste de rendimiento e incluso seguridad. Debemos seguir este momento. Además, la nube nos permite realizar mantenimiento y mejora de nuestros productos de forma casi continua. Es más sencillo para nuestros clientes que realizar una actualización anual y nos proporcionará ingresos mucho más recurrentes y predecibles, lo que debería respaldar la valoración de Temenos.
¿Qué pasa con los bancos pequeños?
Como generalmente no tienen los recursos para invertir en la nube y su gestión, les brindamos un servicio llave en mano, es decir, gestionamos las operaciones de la nube por ellos.
Para darles algunas cifras, se espera que nuestro mercado crezca de $23 mil millones a $30 mil millones en 2028, lo que representa un crecimiento anual del 7%. Queremos crecer más rápido. Sin embargo, la actividad denominada “on-premise” (en la que el banco ejecuta su software en sus propios servidores) debería aumentar del 67% al 59% de este total en 2028, con un crecimiento del 4% anual. Por el contrario, la parte cloud (el banco ejecuta su software en una infraestructura en la nube) y SaaS (Temenos ejecuta el software para el banco en una infraestructura en la nube) progresarán, pasando del 33% al 41% del mercado, con tasas anuales de dos dígitos. crecimiento. El segmento SaaS crecerá un 12% anual y la nube, un 16%.
¿Qué cambiará esto para Temenos?
Estas tendencias suponen un cambio de modelo. En el modelo “local”, las licencias se venden inicialmente, lo que genera ingresos inmediatos. Cuando pasa a un modelo SaaS, difiere los ingresos mientras aún tiene sus gastos. Como Temenos cotiza en la bolsa de valores suiza, nuestros accionistas también nos piden que mantengamos el margen operativo durante esta transformación. El dilema que debemos resolver es el siguiente: hay que pasar a este modelo de ingresos recurrentes, y al mismo tiempo garantizar un margen operativo y un buen flujo de caja.
Parece que tenemos que sacrificar algo…
Este equilibrio no es fácil de mantener. En Estados Unidos, las empresas de software que pasaron por este proceso, como Adobe, no dudaron en tener cifras casi negativas durante la transformación. Debemos asegurar ambos aspectos. Durante los últimos cinco años, los ingresos recurrentes de Temenos han aumentado del 60 al 80% de la facturación total. Al mismo tiempo, la empresa mantuvo su margen operativo y sus inversiones en investigación y desarrollo, pero a expensas del crecimiento, que fue más débil de lo que esperaban los inversores. Esto explica la evolución de los últimos cinco años [l’action Temenos a perdu plus de 60%, ndlr]. Todavía tenemos inversiones que hacer para avanzar hacia ingresos más recurrentes. También anunciamos el 12 de noviembre en el Capital Market Day que íbamos a invertir casi 150 millones de dólares durante los próximos cuatro años en productos, tecnología y ventas, particularmente en Estados Unidos.
¿Por qué te centras en Estados Unidos?
Por un lado, porque es el mercado más grande, que representa el 35% de nuestras ventas potenciales, y por otro, porque los aproximadamente 150 bancos regionales americanos deben invertir en tecnología para hacer frente a la competencia de los grandes y no para ser comprados. Varios grandes bancos regionales que conocí recientemente ya han invertido.
Durante la reciente jornada del inversor, ¿por qué pospuso un año los objetivos a medio plazo?
Después de cierta decepción entre los inversores con el crecimiento de los últimos cuatro o cinco años, recuperar la confianza requiere objetivos e inversiones creíbles y realistas, que sean motores del crecimiento. También hemos definido puntos de cruce en el logro de nuestros objetivos. Además, la acción reaccionó bien tras la presentación de esta estrategia; fue un día de $400 millones [l’augmentation de la capitalisation boursière ce jour-là, ndlr]así que fue genial.
Sin embargo, la acción se mantiene más o menos donde cayó después del informe de Hindenburg Research, que acusó a Temenos de varias irregularidades.
Restaurar la confianza también requerirá un cierto número de resultados trimestrales; esto no se hará en un solo trimestre. El mercado exigirá un rendimiento constante trimestre tras trimestre. Lo que Temenos está experimentando no es un Giro de vuelta [un redressement, ndlr]es una aceleración.
¿Cree que los inversores todavía tienen dudas sobre las afirmaciones de Hindenburg Research?
Las acusaciones han sido refutadas de manera convincente. La percepción de la empresa ha quedado completamente aclarada. El consejo de administración invirtió una enorme cantidad de dinero y energía, confiando una investigación independiente a empresas de Estados Unidos y Europa, lo que de hecho pesó un poco en nuestras cuentas este año. Analizamos cientos de miles de documentos, remontándonos a tres años atrás, para revisar todas las acusaciones.
¿Cuánto costó esta investigación?
No puedo decírtelo. Hubiera preferido que invirtiéramos este dinero para nuestros clientes y no para los vendedores en corto que van y vienen en los mercados. También debo decir que hemos contado con mucha confianza y apoyo por parte de nuestros clientes durante este período.
Cuando le propusieron asumir la dirección de Temenos, ¿cuál fue su primera reacción?
Estaba interesado en la oportunidad de dirigir una empresa que cotiza en bolsa, algo que nunca había hecho. He trabajado en grandes grupos americanos y estuve más de siete años en Business Objects, que es una empresa de software europea. Por eso conozco los desafíos que una empresa europea puede enfrentar para tener éxito en un mercado global. Lo que también me interesaba era poder tener un impacto en el nuevo capítulo de Temenos. Nunca olvidaré lo que me dijo un cliente que conocí poco después de asumir el cargo: “Si tenemos que cambiar el software bancario, es como una operación de corazón. Si podemos evitarlo, lo evitamos”. Nuestros clientes confían en nosotros y quieren que tengamos éxito.
bio expreso
1959 Nace en Rennes (Bretaña).
1983 Inicio de carrera en Unisys.
2000 Business Objects, pasa a ser responsable de la zona EMEA.
2009 Se unió a VMware y se convirtió en vicepresidente en 2020.
Mayo de 2024 CEO de Temenos.
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