No hace falta mucho para ser feliz

Después de muchas dudas, los mercados bursátiles occidentales emprendieron ayer la senda alcista. Siguieron servilmente los giros y vueltas de las acciones de Nvidia, que cayeron, luego se recuperaron y luego redujeron sus ganancias, terminando con un alza del 0,5%. Es decir, aproximadamente, las ganancias del Euro Stoxx 50 en Europa y del S&P500 en Estados Unidos. El grupo americano, la mayor capitalización del mundo libre y también del resto del planeta, tuvo la difícil tarea de volver a echar leña al motor de la subida de las acciones con sus resultados y sus previsiones. El mercado encontró la publicación absolutamente loca pero un poco decepcionante en términos relativos. Terminó abandonando lo relativo para concentrarse en lo absoluto, lo que le sugirió que la fiebre del oro de la inteligencia artificial seguiría alimentando las arcas de las empresas lo suficientemente inteligentes como para beneficiarse de ella. EL contar historias por lo tanto está intacto. Wall Street puede empezar a subir de nuevo.

En Europa, el storytelling sufre desde hace algún tiempo una flagrante falta de buenas noticias. O incluso un exceso de malos. Rusia disparó ayer un misil de medio alcance de última generación contra Ucrania, después de que su adversario utilizara misiles occidentales para atacar territorio ruso. Un ataque en forma de advertencia ya que dicho misil no tenía carga explosiva. Moscú tuvo cuidado de advertir a Washington antes del disparo, sólo para evitar una escalada fatal, hasta el punto de que se supone que el dispositivo porta una carga nuclear. La manifestación rusa tensó a todos, incluso a los mercados financieros donde el oro y el petróleo se aceleraron, mientras el dólar hundía al euro hasta sus pisos de octubre de 2023. Sin embargo, los índices del viejo continente terminaron ayer, de forma un tanto mecánica, gracias a la energía. y los bancos. Continuó el camino de la cruz de ciertos temas otrora emblemáticos. Kering, por ejemplo, se encuentra en su nivel más bajo desde 2016 después de una nueva caída del 3%. Las acciones se han reducido casi a la mitad desde principios de año. Esto es lo que provocó la exclusión del pobre François Pinault del club de las 100 personas más ricas del mundo. El invierno de lujo también está en el origen de la caída del 5% del CAC40 francés este año.

En cambio, y a través de una transición de gallo a burro del que a veces tengo el secreto, bitcoin continúa su ascenso hacia los 100.000 USD. El jefe de la SEC, Gary Gensler, dimitirá el 20 de enero cuando Donald Trump asuma el cargo. Conocido por su cautela con los activos digitales, la comunidad de fanáticos de las criptomonedas no lo extrañará. Al mismo tiempo, se rumorea que el “Sr. Crypto” buscado por la Casa Blanca podría ser Chris Giancarlo, ex presidente de la CFTC (la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, el policía estadounidense de las bolsas de productos básicos, y no la Confederación Francesa). Trabajadores cristianos). Dado que su apodo es “Crypto Dad”, tenemos una buena idea de su lealtad.

Dos datos adicionales a tener en cuenta esta mañana. En primer lugar, China está aumentando sus llamamientos a Estados Unidos para que encuentre soluciones comerciales negociadas. “Una tendencia de desarrollo estable y sostenible en cuestiones comerciales y empresariales entre China y Estados Unidos beneficiará a ambas naciones”, afirmó el viceministro chino de Comercio, Wang Shouwen, en un agradable ejercicio de puertas abiertas. A continuación, tendremos que estar atentos a los indicadores PMI, que son un buen barómetro de la moral de los trabajadores en la industria y los servicios en varias economías grandes.

En Asia Pacífico, es hora de un repunte en Tokio, que borra sus pérdidas de la víspera al ganar un 0,8%. Sin embargo, no es una locura, ya que el Nikkei ha perdido alrededor del 2% desde principios de mes. China, por otra parte, está claramente cayendo en picada, tanto en Hong Kong como en el continente. Ya han pasado varios días desde que faltaron los anuncios de estímulo, aunque alimentaron una especie de flujo de optimismo en las últimas semanas. El índice Hang Seng, que había subido un 17,5% en septiembre, perdió un 4% en octubre y ya muestra un pasivo de más del 5% en noviembre. En India se produjo un repunte de casi el 1%, a pesar de la ofensiva legal estadounidense contra el patriarca del grupo Adani y sus supuestas prácticas corruptas. El mercado indio se mantiene al alza en 2024, pero las últimas semanas han demostrado que los inversores han dejado de emitir cheques en blanco para exponerse al país más poblado del planeta. En Corea del Sur y Taiwán, el suspiro de alivio de Nvidia está provocando que los índices locales avancen notablemente. Finalmente, en Sydney, el ASX ganó un 0,8% y cerró la semana, hay que señalarlo, en un récord. Los principales indicadores europeos son cautelosamente alcistas.

El CAC40 ganó un 0,2% hasta los 7.213 puntos. El SMI sube un 0,3%, hasta los 11.632 puntos. El Bel20 subió un 0,7% hasta los 4.189 puntos.

Los aspectos económicos más destacados de hoy

A lo largo de la jornada de mañana se cotizarán los índices PMI de noviembre de las principales economías. Serán complementados por el Índice de Confianza de la Universidad de Michigan a las 4 p.m. Toda la agenda aquí.

Los principales cambios en las recomendaciones.

• Alstom: Citigroup mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 22 a 26 euros.
• AMS-Osram: Barclays mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo elevado de 1,50 a 10 CHF.
• Bankinter: Keefe Bruyette & Woods pasa del comportamiento del mercado al bajo rendimiento con un precio objetivo reducido de 8,90 a 8,44 euros.
• Brenntag: Berenberg mejora su recomendación de mantener a comprar con un precio objetivo de 76 EUR.
• Dassault Aviation: Bernstein mantiene su recomendación de rendimiento superior con un precio objetivo elevado de 225 a 230 EUR.
• Dormakaba: Berenberg mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 798 a 813 CHF.
• Edenred: Autónomo Research mantiene su recomendación de bajo rendimiento y reduce el precio objetivo de 26,50 a 22 EUR.
• Erste Group Bank: Keefe Bruyette & Woods mejora su recomendación de rendimiento inferior a rendimiento de mercado con un precio objetivo elevado de 55,37 a 60,79 EUR.
• Flutter Entertainment: Goldman Sachs comienza a monitorear la compra con un precio objetivo de 320 USD.
• Galp Energia: Berenberg inicia el seguimiento de compra con un precio objetivo de 21 EUR.
• Inventiva: Stifel mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 20 a 17 USD.
• JD Sports: JP Morgan pasa de sobreponderar a neutral con un precio objetivo reducido de 1,71 GBP a 1,05 GBP.
• Julius Bär: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 57 a 63 CHF.
• Mtu Aero Engines: Jefferies sigue siendo una compra con un precio objetivo elevado de 380 a 400 EUR.
• Publicis Groupe: HSBC mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 118 a 115 EUR.
• Rémy Cointreau: Redburn Atlantic mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo reducido de 70 a 50 EUR.
• Respuesta: Berenberg pasa de comprar a mantener con un precio objetivo elevado de 144 a 160 EUR.
• Rheinmetall: DZ Bank AG Research mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 657 a 820 EUR.
• Soitec: Barclays mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo reducido de 115 a 100 euros. Jefferies sigue siendo una compra con un precio objetivo reducido de 122 a 95 EUR.
• Technip Energies: JP Morgan mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 28 a 26 EUR.

en francia

Anuncios importantes (y menos importantes… debo señalar que la información se da inmediatamente antes de la apertura y no prejuzga el color de las acciones durante la sesión)

• Thales bajo investigación por soborno y corrupción en el Reino Unido.
• Vinci fija objetivos para 2023 para Vinci Energies.
• Ram (Stellantis) está preparando medidas de emergencia para México en previsión de nuevos aranceles impuestos por Trump.
• Sartorius Stedim Biotech abre una nueva sede en Estados Unidos.
• Worldline emitió 500 millones de euros en bonos, lo que redujo sus costes de endeudamiento y mejoró el vencimiento de su deuda.
• Tikehau Capital confirma que una cotización o una doble cotización en Nueva York se encuentran entre las soluciones que podrían considerarse, pero subraya que estas reflexiones siguen siendo preliminares en esta etapa.
• Boiron eliminará 145 puestos de trabajo en Francia.
• LightOn recauda 11,9 millones de euros como parte de su IPO.
• 2CRSi suministra a Exaion, filial del grupo EDF, servidores de inmersión de alto rendimiento en Norteamérica.
• Haffner Energy inaugura su centro de producción, pruebas y formación de hidrógeno en Marne.
• Amoéba obtiene la publicación de un primer artículo científico sobre la eficacia de su innovación cosmética.
• Exclusive Networks anuncia la adquisición de Cloudrise.
• TCC posee más del 99% del capital de NHOA tras su oferta pública de adquisición. Seguirá la retirada.
• Largo supera el umbral de los 500.000 smartphones reacondicionados.
• Las principales publicaciones del día. : Amplitud… El resto aquí.

en el gran mundo

Anuncios importantes (y no tan importantes)

D’Europa

• Mercedes quiere reducir sus costes en varios miles de millones de euros.
• Nokia completa su programa de recompra de acciones por valor de 600 millones de euros.
• Equinor reduce el personal en su unidad de energía renovable en un 20%.
• Ackermans va camino de obtener un beneficio de más de 400 millones de euros.
• Komax pospone dos años sus objetivos a medio plazo.
• SoftwareOne recompró acciones por 69,1 millones de francos.
• Northvolt, el líder europeo en baterías que no cotiza en bolsa, está bajo la protección de la ley de quiebras estadounidense.
• Las principales publicaciones del día. : Ackermans, Bekaert…

De América del Norte

• Empresas que progresan fuera de sesión tras su trimestre: Elastic (+25%), The Gap (+15%), Ross Stores (+7%), NetApp (+5%)…
• Empresas que caen fuera de sesión tras su trimestre: Intuit (-5%)…
• Alphabet cerró la sesión del día anterior con fuertes caídas debido a la presión ejercida por la justicia estadounidense para la venta de Chrome.
• Se espera que Amazon enfrente una investigación antimonopolio por parte de la UE por favorecer sus productos de marca propia en su mercado en línea.
• El presidente de Alimentation Couche-Tard no tiene intención de lanzar una OPA hostil sobre Seven & i.
• Citron Research revela una posición corta en MicroStrategy.
• Apple está haciendo todo lo posible para crear una versión más conversacional de Siri para 2026.
• DirecTV ha informado a EchoStar de su intención de poner fin a la adquisición de Dish Network.
• Quikrete se encuentra en negociaciones avanzadas para adquirir el productor estadounidense de cemento y hormigón Summit Materials.
• Según el gobierno, Exxon Mobil se retira de las negociaciones con Guyana sobre un bloque petrolero en aguas poco profundas.
• Boeing gana un contrato de 2.380 millones de dólares para suministrar 15 aviones cisterna KC-46A a la Fuerza Aérea de EE. UU.
• Las principales publicaciones del día. : nada…

Desde Asia Pacífico y más allá

• Los trabajadores sindicalizados de Samsung Electronics han rechazado un acuerdo salarial propuesto.
• Mitsubishi Corporation, BP Plc y sus socios planean invertir 7 mil millones de dólares en un proyecto de captura de carbono en la región de Papúa en Indonesia.
• Nissan recortará o transferirá mil puestos de trabajo en Tailandia, según información de Reuters.
• WiseTech está rebajando sus previsiones para el año fiscal 2025 tras la controversia planteada por su ex director ejecutivo.
• El precio de salida a bolsa de Kioxia en Tokio es de 1390 JPY por acción.
• Las principales publicaciones del día. : Meituan…

El resto del calendario global de publicaciones aquí.

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