2024 ya es un año récord para los ETF

Los activos bajo gestión aumentaron un 24% entre diciembre de 2023 y octubre de 2024, superando por primera vez la barrera de los 2 billones de euros. La mayoría de los activos (1,44 billones de euros, o casi el 71%) siguen invertidos en estrategias de renta variable. Los activos de los ETF de bonos cerraron octubre en 431.000 millones de euros, o el 21,1% del total.

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¿Qué explica esta fuerte tendencia? “Varios factores, incluida la continua preferencia por soluciones de bajo coste y la creciente popularidad del envoltorio ETF como vehículo elegido por los inversores pasivos”, dice José García Zárate, director asociado de estrategias pasivas de Morningstar. “Pero, sobre todo, 2024 fue un año en el que los inversores colocaron la mayor parte de su dinero en productos de renta variable con fuerte dominio estadounidense, donde los fondos pasivos se convirtieron en la opción por defecto”, continúa.

De hecho, las acciones estadounidenses han sido el foco de atención en 2024. Alrededor de dos tercios de todos los flujos hacia ETF de acciones en Europa este año se han destinado a ETF del mercado único estadounidense o a ETF de acciones de países desarrollados globales, donde Estados Unidos tiene un peso significativo.

“Incluso a los inversores preocupados por una concentración potencialmente excesiva del mercado en las acciones tecnológicas estadounidenses les ha resultado difícil ignorar el fuerte impulso del mercado. Es posible que algunos hayan optado por estrategias de gestión de riesgos como ETF de igual peso (por ejemplo, S&P 500 de igual peso), pero lo que no han abandonado es su enfoque en el mercado estadounidense”, explica José García Zárate de Morningstar.

Los ETF de renta fija ganan terreno, pero todavía queda un largo camino por recorrer

La renta fija también ha atraído importantes entradas este año, dados los niveles de rendimiento. Por ejemplo, los ETF de bonos de vencimiento fijo han atraído especial interés ya que los inversores quieren asegurar rendimientos relativamente altos antes de que comience el ciclo de recortes de tasas. Las carteras de estas estrategias contienen bonos cuya fecha de vencimiento está alineada con la fecha de vencimiento objetivo del fondo, y todos los bonos se mantienen hasta el vencimiento.

Los ETF de renta fija están mostrando una tasa de crecimiento orgánico del 11,5% en lo que va de 2024, lo que es comparable a los ETF de renta variable. Entonces, ¿los ETF también desempeñan un papel de liderazgo en el universo de los bonos? Según García Zárate, “este es más bien un objetivo a largo plazo para los proveedores de ETF”.

Hay mucho espacio para hacer crecer el pastel de los ETF de renta fija, pero “se necesita un esfuerzo educativo adicional para convencer a los inversores de renta fija de que vean las virtudes de acceder a los mercados de bonos a través de un vehículo que cotiza como una acción”, afirma. lo que nos dicen los proveedores es que una vez que los inversores en bonos entienden y prueban los ETF para la asignación de bonos, se convierten en firmes defensores del envoltorio y lo aprecian. simplicidad en comparación con el método tradicional. Pero, como decíamos, estamos sólo en las primeras etapas de este camino”.

Los autores no tienen ningún interés de propiedad en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Obtenga más información sobre las políticas editoriales de Morningstar.

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