Todos los inversores están bastante de acuerdo en cuanto a qué activos deberían beneficiarse del regreso de Donald Trump al poder en Estados Unidos. Pero, ¿qué tendremos que hacer si esta apuesta reprimida se descarrila? La respuesta en tres ETF bastante contrarios.
El Comercio de Trump Tuvo algunos contratiempos la semana pasada, pero imaginamos que aún podría fusionarse con un mitin navideño. Si tuviéramos que encontrar un producto que se sumara a la ola, sería un ETF Russell 2000. El índice de pequeñas acciones estadounidenses es el arquetipo de lo que se supone que funciona bajo el mandato de Donald Trump, al menos en teoría. El producto más barato disponible en los Estados Unidos es el ETF Vanguard Russell 2000 (comisiones del 0,1%). Los europeos pueden recurrir al ETF Xtrackers Russell 2000 UCITS (0,3%). Pero ese no es el tema del día.
De hecho, dados los avances que ya han logrado los mercados de valores estadounidenses recientemente, su alto nivel de valoración y los mecanismos que se están poniendo en marcha, ¿pueden surgir otras oportunidades? Bank of America cree que nadie pone un kopeck en acciones o bonos internacionales, pero las cosas podrían cambiar el 1es trimestre de 2025. Aquí hay tres estrategias a considerar según el banco estadounidense:
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Compre bonos del Tesoro estadounidense si los rendimientos alcanzan el 5%.
- El tono: “La Reserva Federal se ve obligada a señalar en el primer trimestre su determinación de moderar las expectativas de inflación no realizando ningún recorte de tipos en 2025. El mercado de bonos obliga al nuevo gobierno a moderar los recargos aduaneros.“.
- Un producto: Vanguard US Treasury 0-1 Year Bond ETF (comisiones del 0,05%), útil para obtener exposición a valores del Tesoro estadounidense de tasa fija a corto plazo denominados en dólares estadounidenses.
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Comprar acciones internacionales (China, Europa) antes de la toma de posesión de Donald Trump (prevista para el 20 de enero).
- El tono: “China flexibilizará su política fiscal y el BCE recortará los tipos agresivamente en previsión de recargos arancelarios… tipos más bajos, monedas más baratas, precios del petróleo más bajos significan un alivio significativo de las condiciones financieras en Asia y Europa frente a los EE.UU…. sentimiento bajista pronto se acercará a niveles de compra humillantes.“
- Un producto: Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF 1C (comisiones del 0,15%): un ETF que sigue 22 de los 23 mercados bursátiles más desarrollados, excluido Estados Unidos. Los países más representados son Japón (20%), Reino Unido (13,1%), Canadá (11,2%) y Francia (10%). En comparación, el peso de las acciones cotizadas en EE.UU. en el índice MSCI World es del 72,7%.
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Comprar oro (para “luchar” contra la inflación. También funciona con criptomonedas, según BofA).
- El tono: “Punto de inflexión secular en la globalización y próxima inflexión en la demografía, además de las enormes necesidades energéticas de la IA… el oro y las criptomonedas siguen siendo las mejores coberturas de la inflación secular.“.
- Un producto: Invesco Physical Gold ETC (comisiones del 0,12%). Un clásico para la exposición al oro físico (ver aquí las diferentes formas de invertir en oro).
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