¿Una importante señal alcista para Bitcoin?

Los mercados financieros se encuentran en los albores de un nuevo ciclo de flexibilización monetaria, marcado por decisiones estratégicas de los principales bancos centrales. Después de que la Reserva Federal estadounidense empezó a reducir sus tipos de interés el pasado mes de septiembre, ahora es el Banco Popular de China (PBOC) el que se prepara para tomar el relevo. Beijing planea recortar aún más las tasas de interés para estimular la economía y contrarrestar la creciente deflación del yuan, un fenómeno que preocupa a las autoridades chinas y pesa sobre la confianza de los inversores. Ante esta situación, Arthur Hayes, cofundador de BitMEX y analista macroeconómico, prevé una reacción en cadena en los mercados financieros. Dice que la combinación de una política monetaria más flexible en China y un entorno favorable en Estados Unidos aumentará el atractivo de los activos alternativos, en particular bitcoin y criptomonedas. Según él, esta inyección de liquidez, combinada con una reorientación del capital institucional, podría desencadenar un repunte masivo en el criptomercado durante este año 2025.

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China a punto de flexibilizar aún más su política monetaria

Desde hace varios meses, el Banco Popular de China (PBOC) envía señales claras a favor de la flexibilización monetaria. Durante su reunión del cuarto trimestre, la institución confirmó, en un comunicado de prensa publicado el viernes 3 de enero de 2025, su intención de reducir una vez más sus tipos oficiales, así como el coeficiente de reservas obligatorias bancarias. Este anuncio forma parte de una estrategia que pretende estimular la economía, mientras el crecimiento chino muestra signos de debilidad.

Este cambio monetario puede explicarse por varios factores. Desde hace varios trimestres, la demanda interna china se viene desmoronando, lo que está impactando el consumo y las inversiones. Para frenar esta dinámica, el Banco Popular de China ya había bajado sus tipos el pasado mes de septiembre. Los aumentó del 1,7% al 1,5%. Sin embargo, estas medidas están resultando insuficientes ante la deflación sostenida del yuan, que está aumentando la carga de la deuda de muchas empresas. En un nuevo comunicado de prensa, el banco central aclaró que estos ajustes se producirían “a su debido tiempo”, ya que enfatiza la necesidad de apoyar el crédito y evitar una contracción excesiva del mercado inmobiliario y financiero.

Al mismo tiempo, la Reserva Federal estadounidense está adoptando una postura similar. Tras una fase de ajuste monetario destinada a contener la inflación, la Reserva Federal inició un ciclo de reducción de tipos en septiembre de 2024. Esta convergencia entre las políticas monetarias de las dos mayores potencias económicas del mundo refuerza las expectativas de un entorno más favorable para los activos de riesgo y alternativos. incluidas las criptomonedas. Muchos observadores creen que esta inyección de liquidez podría beneficiar al bitcoin, al fortalecer su atractivo como reserva de valor frente a las fluctuaciones de las monedas tradicionales.

Bitcoin a la vanguardia de esta inyección de liquidez

Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, ve esta flexibilización monetaria china como una gran oportunidad para el mercado de las criptomonedas. Según él, la reducción de los tipos clave en China fomentará una afluencia masiva de capitales hacia refugios seguros, en particular el oro y el bitcoin. Explica que en un contexto de devaluación de las monedas fiduciarias, los inversores buscarán proteger su capital eligiendo activos alternativos.

En una publicación publicada en Medium, amplía este análisis y afirma que “cuando China despliegue su bazuca monetaria, los inversores institucionales estadounidenses no tendrán más remedio que comprar ETF de Bitcoin”. Considera que el bitcoin representa ahora “el activo con mejor rendimiento frente a la devaluación de las monedas fiduciarias”, una realidad que los grandes gestores de fondos ya no pueden ignorar. Esta afirmación se basa en una observación clave: los recientes recortes de tipos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos ya han generado un aumento significativo en el precio del bitcoin.

El pasado mes de septiembre, tras el anuncio de la primera flexibilización monetaria de la Reserva Federal, el bitcoin superó el umbral de los 60.000 dólares, lo que constituye un renovado interés por este activo. Desde entonces, la criptomoneda ha alcanzado un récord de 100.000 dólares, un aumento atribuido en gran medida a su condición de reserva de valor frente a las incertidumbres monetarias. Hayes también señala que esta dinámica va acompañada de mayores flujos hacia los ETF de Bitcoin de EE. UU. y un índice de prima de Coinbase en aumento, dos indicadores que muestran un retorno masivo de los inversores institucionales a las criptomonedas.

Si las predicciones de Arthur Hayes se hacen realidad, 2025 podría ser un punto de inflexión histórico para bitcoin y todo el mercado de las criptomonedas. El aumento de los flujos hacia los ETF estadounidenses de Bitcoin y la progresión del Coinbase Premium Index ya confirman el creciente interés de los inversores institucionales. Sin embargo, persisten varias incertidumbres. La regulación de las criptomonedas sigue siendo una variable clave, y políticas más estrictas podrían frenar este impulso ascendente. Además, un repunte de la inflación podría obligar a los bancos centrales a revisar su estrategia monetaria, lo que limitaría el impacto de la liquidez disponible. Las tensiones económicas entre China y Estados Unidos añaden una dimensión geopolítica que podría influir en el apetito de los inversores por activos de riesgo. A pesar de estas incertidumbres, está surgiendo una tendencia: bitcoin se está consolidando cada vez más como un activo esencial en las estrategias macroeconómicas globales. A medida que los bancos centrales ajustan sus políticas, las criptomonedas bien podrían desempeñar un papel central en la redefinición de los equilibrios financieros globales.

Luc José A.

Graduado por Sciences Po Toulouse y titular de una certificación de consultor blockchain emitida por Alyra, me uní a la aventura de Cointribune en 2019. Convencido del potencial de blockchain para transformar muchos sectores de la economía, asumí el compromiso de sensibilizar e informar al público en general. público sobre este ecosistema en constante evolución. Mi objetivo es permitir que todos comprendan mejor blockchain y aprovechen las oportunidades que ofrece. Me esfuerzo todos los días por proporcionar un análisis objetivo de los acontecimientos actuales, descifrar las tendencias del mercado, transmitir las últimas innovaciones tecnológicas y poner en perspectiva las cuestiones económicas y sociales de esta revolución en curso.