El listón es alto, muy alto para los gestores de fondos de pensiones y fondos mutuos. Esperando ver el desempeño de nuestro Fondo de Depósito e Inversión para el año 2024.
¿Conseguirán el director general, Charles Emond, y su equipo de directivos de Caisse generar rentabilidades competitivas en comparación con las elevadas rentabilidades de diversos mercados financieros?
Sólo el barómetro de la Bolsa de Valores de Toronto, el índice S&P/TSX, informó una rentabilidad total (con dividendos) del 21,7% en 2024.
Aún más eficiente es el S&P 500 de la Bolsa de Nueva York. El índice bursátil más grande del mundo se disparó un 25%.
Dato importante: para nosotros, en Canadá, una vez convertido a dólares canadienses, este majestuoso aumento del 25% (en dólares estadounidenses) del S&P 500 alcanza el 36%. El dólar americano vale 1,44 dólares canadienses.
El otro gran índice bursátil americano que ha registrado una evolución espectacular es el NASDAQ, que agrupa a las grandes multinacionales del sector tecnológico.
El NASDAQ cerró 2024 con un alza del 28,6%, sin contar la rentabilidad por dividendo. Los inversores canadienses que mantienen fondos indexados que copian el NASDAQ obtienen así una rentabilidad en dólares canadienses del 41%.
1. ¿EN OTRAS PARTES DEL MUNDO, TAMBIÉN SE PAGÓ EL AÑO 2024?
Sí, pero en menor medida. Aquí está el rendimiento total (con dividendos) de otros índices bursátiles extranjeros importantes, en dólares canadienses.
– MSCI World sin Estados Unidos: 14,2%
– MSCI EAFE (Europa, Australasia, Lejano Oriente): 13,2%
– MSCI Europa: 11%
– MSCI Pacific (Japón, Australia, Hong Kong): 16,8%
– MSCI Mercados Emergentes: 17,3%
2. ¿SE HA RECUPERADO EL MERCADO DE BONOS EN 2024?
Con las tasas de interés aumentando vertiginosamente entre marzo de 2022 y abril de 2024, el mercado de renta fija, al igual que el de los bonos negociables, ha experimentado anteriormente años de escasez.
El mercado cambió de rumbo a partir de junio pasado, cuando el Banco de Canadá inició una serie de recortes en su tasa clave.
Como resultado, los índices de bonos FTSE Canadá han vuelto a subir. Las letras del Tesoro terminaron el año con un alza del 4,9%. Los bonos canadienses a mediano plazo rindieron un 4,2% y los bonos a largo plazo sólo un 1,3%.
3. ¿CUÁL ES LA RENTABILIDAD A SUPERAR PARA EL FONDO?
Con una cartera equilibrada muy simplista, compuesta por sólo tres fondos indexados (ETF) que se pueden comprar en la Bolsa de Toronto, aquí están los rendimientos obtenidos en 2024, según cálculos realizados por la firma Aubin Actuaire Conseil.
La cartera típica compuesta por 50% de bonos canadienses (iShares XBB), 25% de acciones canadienses (iShares XIC) y 25% de acciones globales (iShares XIC)
Con una cartera equilibrada ligeramente más riesgosa, esta vez compuesta por un 35% de bonos canadienses, un 32,5% de acciones canadienses y un 32,5% de acciones globales, la rentabilidad obtenida en 2024 se eleva al 18,1%.
¿El desafío de la Caisse en 2024? ¡Reportando un rendimiento que oscila entre el 15% y el 18%!
