Pérdidas, deuda elevada…. Varias decenas de subcontratistas aeronáuticos franceses están al borde de la quiebra.

La 15^mi La edición del salón Aeromart se celebrará este 3 de diciembre de 2024 en Toulouse en un contexto especial. Efectivamente, la sombra de la crisis que afrontan los proveedores aeronáuticos se cernirá sobre esta convención empresarial que reúne a unos 1.200 empresarios y subcontratistas. Un estudio sobre el sector realizado por el Banco de Francia a petición de Gifas* indica que una cuarentena de importantes subcontratistas aeronáuticos se encontraron el año pasado en graves dificultades financieras. Los principales sectores afectados son el mecanizado y la aeroestructura.

Para llegar a esta conclusión, la encuesta se basó en los estados financieros de 2023 de las aproximadamente 200 empresas que cotizan en bolsa. Por lo tanto, hace apenas un año, cerca del 20% de los fabricantes de equipos del fabricante de aviones Airbus y del fabricante de motores Safran se encontraban en riesgo de quiebra, es decir, con una capacidad de autofinanciación insuficiente y un nivel de endeudamiento elevado. Aunque el estudio se cuida de no dar nombres, precisa que el 30% de estos grandes proveedores también han sufrido pérdidas. Una situación alarmante que debe ser más o menos equivalente hoy y que contrasta con la recuperación del sector en los últimos dos años. Se proponen varios factores para explicar este abandono.

Reducción de productividad, amortización de préstamos…

La crisis sanitaria ha dejado su huella… En primer lugar, provocó una reducción de alrededor del 20% de la plantilla, principalmente de empleados experimentados. Desde entonces, el sector ha recontratado pero con perfiles menos cualificados. Consecuencia: una pérdida de productividad de alrededor del 10 al 15% en los segmentos más críticos durante el período 2019-2024 según Gifas. Entonces llegó el momento de reembolsar los préstamos con garantía estatal (PGE), concedidos en plena pandemia. Estos reembolsos llegan en un momento en que el sector debe invertir para mantenerse al día con los aumentos y reducir su huella de carbono. Por tanto, no sorprende ver empresas en situación de sobreendeudamiento o con flujo de caja en números rojos. En conjunto, todavía deben al Estado 500 millones de euros para los próximos tres años. Finalmente, durante el Covid, los clientes aprovecharon la oportunidad para renegociar a la baja ciertos contratos con sus proveedores… Contratos que hoy, con inflación y costes crecientes, son muy poco rentables.

Costos altísimos

Y después de la pandemia, la guerra en Ucrania no ayudó. Con el aumento del precio de las materias primas, el aumento de la energía y los aumentos salariales debido a la inflación, los costos de producción habrían aumentado entre un 15 y un 20%. Al no poder revisar sus precios al alza debido a contratos demasiado rígidos, los grandes subcontratistas aeronáuticos ven cómo sus márgenes desaparecen como la nieve al sol.

Vientos en contra

Los principales proveedores de Airbus y Safran en riesgo de quiebra a menudo también trabajan para Boeing. Una dificultad adicional para lograr la estabilidad en esta cizalladura del viento. Por un lado, deben acelerar el ritmo para seguir el ritmo impuesto; por otro, deben posponer las cosas ante la brecha de aire experimentada por la empresa estadounidense desde principios de año. Un doble juego complicado de gestionar en cuanto a suministro de piezas y gestión de inventario.

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Aquejados de graves problemas financieros, los aproximadamente cuarenta grandes subcontratistas aeronáuticos no están necesariamente dispuestos a bajar el telón. La situación es recuperable, sobre todo porque a finales de año llegará un nuevo fondo de apoyo de 800 millones de euros. Llamado “Aéro Partenaires”, debería permitir a la principal industria exportadora de Francia recuperar algo de altura.