Se trata de un notable cambio de tendencia. Por primera vez en cuatro años, los fondos climáticos, productos financieros destinados a invertir en empresas mejor preparadas para una transición baja en carbono, deberían experimentar su primer año de salidas a nivel global, con 24 mil millones de dólares (22,8 mil millones de euros). de recompras registradas durante los primeros nueve meses de 2024, según el proveedor de datos Morningstar.
Estos resultados contrastan marcadamente con los 345.000 millones de dólares en suscripciones acumuladas a este tipo de productos financieros en los últimos cuatro años. Sin embargo, son la continuación de un declive significativo. Si en 2021 la recaudación de fondos climáticos representó un total de 150 mil millones de dólares a nivel mundial, se redujo a más de la mitad en 2022, alcanzando 60 mil millones de dólares y luego 40 mil millones de dólares en 2023.
“Vientos en contra”
Sin embargo, este pobre desempeño no va acompañado, en el mercado, de una reducción en el número de activos financieros relacionados con el clima. Morningstar informa que su número incluso aumentó un 6% durante los primeros nueve meses de 2024. Casi 1.600 fondos mutuos y ETF (fondo cotizado en bolsa), fondos cotizados en bolsa, fueron identificados en septiembre y representan un total de 572 mil millones de dólares. Los inversores europeos representan el 85% de esta cifra, mientras que las cuotas de mercado de los inversores chinos y estadounidenses están muy por detrás, con un 6% y un 5% respectivamente.
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Más específicamente, se trata de fondos de soluciones climáticas y fondos de “energía/tecnología limpia”., aquellas especializadas en empresas de fabricación y servicios de energía limpia, que fueron desinvertidas por más de 25 mil millones de dólares en total. Los fondos de transición climática, por su parte, sufrieron retiradas por primera vez. Por último, los fondos pasivos, que siguen índices de referencia alineados con el acuerdo de París, registraron salidas de 7.400 millones de dólares entre enero y septiembre de 2024, a pesar de su rendimiento general superior.
Para Hortense Bioy, responsable de investigación de inversiones sostenibles de Morningstar, varios elementos pueden explicar esta tendencia, como “ altas tasas de interés, entorno político y regulatorio incierto, preocupaciones sobre el lavado verde y sentimiento anti-ESG [environnement, social et gouvernance] ». Queda por ver si esta dinámica de “vientos en contra” se confirma en 2025.
