Es lunes y el mercado se prepara para su última gran semana antes del verano. Vacaciones, playa, todo eso. Este lunes no será EL día loco, pero todo el mundo tendrá que pasar por él para llegar al siguiente paso que no estará exento de obstáculos, entre la confianza del consumidor, el PIB y el PCE americano y británico, sólo para hablar un poco de inflación de nuevo, admitirá que hay motivos para preguntarse cómo terminará. Sabemos que en este momento tenemos el don de encontrar lo bueno en un número malo, simplemente esperamos que dure unos días más… Aunque todavía vemos aparecer ciertas dudas en el horizonte.
El Audio del 24 de junio de 2024
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La tecnología en cuestión
Como todos los lunes, no es fácil encontrar cosas interesantes de qué hablar; especialmente ahora que comienza esta semana, es especialmente al final de la semana cuando las cosas se calientan. Así que ya podemos volver a la “corrección” que se ha producido en la IA desde el jueves pasado. No sabemos realmente qué pasó y nos recuperamos bastante bien el viernes, solo para salvar los muebles, pero a medida que Nvidia’s & Co se recuperaba al final de la sesión, comenzamos a escuchar cada vez más voces que cuestionan la sostenibilidad de la continuación. del monstruoso repunte bursátil de la inteligencia artificial. Sinceramente, no es la primera vez que hacemos preguntas y cada vez, después de unos días de dudas, el sector empezó a subir de nuevo como si nada hubiera pasado. ¿Será este el caso nuevamente? La respuesta debería conocerse en los próximos días.
En los próximos días, porque esta semana tendremos algunas publicaciones trimestrales que nos permitirán ver cómo se están posicionando las empresas relacionadas con la IA, ya que Micron será una de las estrellas de la semana. Sabemos lo cerca que está Micron de este popular tema y dependiendo de lo que nos digan podremos saber o intentar averiguar si la máquina sigue funcionando. Micron publicará sus cifras el 26 de junio después del cierre. Micron no estará sola, ya que estará FedEx que publicará y nos dará pistas sobre el estado del consumidor, al igual que Nike que también saldrá.
Un paso por la macro
Y sobre todo, esta semana vamos a pasar por una gran etapa de cifras macroeconómicas, esta tarde tendremos el índice manufacturero de la FED de Dallas, mañana la confianza del consumidor, el miércoles las ventas de viviendas nuevas y las pruebas de estrés de los bancos en EE.UU. conocer los bancos, con los 63 bancos regionales que están al borde del abismo y que quieren dar un gran paso adelante. Y luego, el jueves, estarán el PIB y el PCE de EE.UU. el viernes. Y de nuevo, ni siquiera hablo de los banqueros centrales que hablarán, hay entre dos y tres cada día.
Por tanto, la semana será muy calurosa y tendremos que encontrar algo sobre lo que discutir cada vez. Sin embargo, creo que será muy interesante observar el PIB. Llevamos varios meses notando una desaceleración del crecimiento económico americano y si esto continúa, nos encontraremos demasiado cerca del nivel CERO de crecimiento, lo que no sería del todo imposible, ya que vemos que las cosas se están deteriorando lentamente. El desempleo vuelve a aumentar, la creación de empleo se pone en duda con cada publicación, publicación en la que se nos da una cifra extraordinaria antes de corregirla a la baja el mes siguiente, cuando ya nadie puede hacer nada. En pocas palabras, cada vez hay más indicios de que la economía está fallando, indicios que no queremos ver o, peor aún, que nos convienen, ya que cada mala noticia económica se ha convertido en buena porque permitirá a la FED bajar los tipos. . Y la bajada de tipos es nuestro truco, el que nos mantiene en marcha y nos hace creer que aún podemos subir más.
Desempeño del año electoral
La pregunta que me hago y siempre me haré es si UNA VEZ QUE LAS TARIFAS REALMENTE BAJAN, ¿no se dirá el mercado que los precios lo son todo y lo venderán todo? Porque en cuanto comience el ciclo de recortes de tipos, no estoy seguro de que el mercado siga utilizando la técnica de “MALAS NOTICIAS SON BUENAS NOTICIAS”… En cualquier caso, si profundizamos en la literatura mediática -financiera del fin de semana , verán que el mercado laboral empieza a enviar señales de alarma y que la inflación, aunque parece estar recuperando gradualmente el sentido, parece haber hecho tanto daño en los últimos tres años que recuperarse llevará más de dos o dos años. tres recortes de tipos aquí y allá.
En cualquier caso, por el momento, incluso si hay algunos “OSOS” que se muestran duros e insistentes y que comienzan a asomar la cabeza fuera de su hibernación, el mercado se mantiene sólido sobre sus soportes y no parece querer rendirse tan fácilmente. Sin embargo, siempre recordaremos que no debemos olvidar que tenemos memoria de pez dorado y que nuestra capacidad para girar la chaqueta a la velocidad de la luz ha sido bastante excepcional en los últimos años. Por el momento, las bolsas americanas están viviendo su mejor año electoral y nada parece poder descarrilarlas, a menos que el preparado químico que le inyectarán a Biden durante el debate del jueves esté subdosificado y se congele en mitad de la discusión. … Y además, ya que hablamos de política, no olvidemos que Francia todavía está en medio del SHOW DE LOS MUPPET y que lo vuelven a hacer con el “Debate entre los buenos, los malos y los feos » quién Lo recibirá el martes por la noche. Allí también podremos presenciar en directo por televisión, en horario de máxima audiencia, el mayor desentrañamiento de mentiras. En definitiva, la semana será muy interesante, pero no necesariamente empezará este lunes… El lunes es el día de calentamiento.
En Asia
Esta mañana en Asia el mercado está bastante dividido. Japón ha subido un 0,43%, mientras que Hong Kong y China están en números rojos. La razón de la caída de esta mañana son los temores de que surja una nueva “guerra comercial” entre China y la Unión Europea. Desde los anuncios de nuevos impuestos aduaneros sobre los coches eléctricos chinos, las tensiones entre los beligerantes han seguido aumentando. Y no ha dejado de girar.
Por el lado del petróleo, el oro negro está a 80,67 dólares, el oro a 2.337 dólares y el Bitcoin a 63.000 dólares, cayendo. También debemos tener en cuenta que las materias primas son muy volátiles en estos momentos y que esto tiene o tendrá inevitablemente consecuencias en nuestro consumo. Ya hemos visto una caída en la demanda de carne, lo que sugiere que los consumidores están prestando más atención a lo que compran porque no es fácil para nadie.
noticias del dia
Para las noticias de hoy, según una encuesta realizada este fin de semana por el Financial Times, “los franceses” dan su confianza a la extrema derecha en lo que respecta a la economía. Está claro que cuando vemos a Mélenchon hablando con entusiasmo sobre la economía, no estoy seguro de que le dé puntos a la izquierda. Pero bueno, el suspenso continúa en Francia y no hemos parado de reír. También cabe señalar que casi no se habla de las tensiones entre Israel y el Líbano. Israel amenaza con atacar las bases de Hamás atrincheradas allí si las autoridades libanesas no empujan a Hamás hacia la frontera. Un general estadounidense declaró este fin de semana que en caso de un ataque frontal, los iraníes podrían responder y eso podría conducir a una guerra mucho más compleja en la región. Ya conocemos la historia, pero vuelve a surgir.
De lo contrario, en medio de las voces que dicen que las cosas se van a poner mal, Ed Yardeni acaba de anunciar que el S&P500 llegará a 8.000 antes de finales de la década y que el mercado alcista llegó para quedarse. Y luego, observamos que las empresas que hacen donaciones a los partidos políticos en EE.UU. están claramente a favor de los republicanos, Biden está cada vez más en problemas. La buena noticia es que él no se da cuenta. Y luego Apple continúa “actualizándose” en todas las direcciones, la última actualización del fin de semana fija un objetivo de 240 dólares, porque “la empresa se está convirtiendo en líder en inteligencia artificial”.
Por el momento, los futuros han bajado un 0,12% y la semana comienza lentamente, pero créanme: no durará. ¡Que tengáis un buen lunes a todos y nos vemos mañana con mucho más que decir!
Sé fuerte !
Thomas Veillet
Investir.ch
“Si está preparado para invertir en una empresa, entonces debería poder explicar por qué en un lenguaje sencillo que un niño de quinto grado pueda entender y con la suficiente rapidez para que no se aburra”. Pedro Lynch
