Esta oferta se refiere a todas las acciones ordinarias de BPM y tiene como objetivo fortalecer el posicionamiento de Unicredit en uno de sus principales mercados, Italia.
El segundo banco italiano, UniCredit, lanzó el lunes una oferta pública de canje (OPE) de acciones del Banco BPM, el tercer grupo bancario, valorando este último en 10,1 mil millones de euros, en un momento en el que su plan para una posible adquisición del Commerzbank avanza.
Esta oferta, sin embargo, no parece del agrado del gobierno de derecha y de extrema derecha de Giorgia Meloni, porque corre el riesgo de frustrar su plan de crear un tercer centro bancario en Italia.
La OPE “fue comunicada” al gobierno italiano, pero “no fue objeto de ningún acuerdo”, comentó el ministro de Economía, Giancarlo Giorgetti.
Planteó la hipótesis de que Roma podría bloquear la operación recurriendo al “poder de oro”, que le otorga poderes especiales en sectores considerados estratégicos para el país.
Antes de la oferta de UniCredit, se especulaba sobre la creación de un tercer centro bancario formado por el Banco BPM y el Monte dei Paschi di Siena (MPS), que competiría con los pesos pesados del sector, Intesa Sanpaolo y UniCredit.
En este sentido, el Banco BPM acaba de comprar el 5% del capital de MPS, puesto a la venta por el gobierno, y lanzó una oferta pública de compra (OPA) de 1.600 millones de euros sobre los activos del grupo italiano de gestión Anima. 3%.
“No tenemos ninguna ambición con respecto a MPS”, aseguró el lunes el director general de UniCredit, Andrea Orcel, cuyo intento de comprar este banco, salvado por el Estado italiano en 2017, llegó a su fin en octubre de 2021.
Junta Directiva martes
La junta directiva del Banco BPM prevista para el martes debería revisar la “información inicial” sobre la OPE de UniCredit, afirmó a la AFP un portavoz del banco.
Esta oferta se refiere a todas las acciones ordinarias del Banco BPM, cuyo mayor accionista es Crédit Agricole con una participación del 9,18%, y tiene como objetivo “reforzar el posicionamiento de UniCredit” en Italia, según Orcel.
La oferta sobre el Banco BPM se produce cuando UniCredit anunció en septiembre primero la adquisición del 9% de Commerzbank y luego su aumento al 21% del capital, alimentando los rumores sobre una posible adquisición total de su rival alemán.
“Sólo procederemos” con una oferta por Commerzbank “si se cumplen ciertas condiciones, lo que requiere un cambio en la posición de ciertas partes interesadas” en Alemania, dijo Orcel durante una conferencia con analistas.
“Lo que esperamos del Commerzbank no ha cambiado”, pero dada la resistencia encontrada en Alemania, “debemos ser pacientes y dar tiempo a todos”, argumentó.
A la espera de elecciones anticipadas en Alemania, “no tenemos la capacidad de avanzar en el corto plazo y tal vez no haya capacidad de avanzar en absoluto”, señaló.
“Bancos más fuertes”
La OPE sobre BPM crearía “un segundo banco aún más fuerte en un mercado importante, capaz de generar un valor significativo a largo plazo para todos los accionistas y para Italia”, explicó UniCredit.
El banco italiano ofreció 0,175 de su acción ordinaria por cada acción de Banco BPM, valorándolas en 6,657 euros cada una, una prima de alrededor del 0,5% sobre el precio de cierre del viernes. Demasiado poco a los ojos de los analistas de Equita, que consideran que esta bonificación es “limitada”.
El anuncio de la OPE provocó que el título del Banco BPM despegara en la Bolsa de Milán, donde subía un 5,18% hasta 6,988 euros hacia las 17H00 (16H00 GMT). Por el contrario, UniCredit cayó un 5,12% hasta los 36,14 euros.
El umbral mínimo de aceptación de la OPE se fijó en el 66,67%, pero podría revisarse a la baja, sin caer por debajo del 50%, afirmó UniCredit.
“Europa necesita bancos más fuertes y más grandes que le ayuden a desarrollar su propia economía y a ser competitiva con otros bloques económicos importantes”, aseguró Orcel.
“Poder posicionarnos en Italia nos da más opciones y más fuerza y nos hace estar menos atados a la necesidad de completar” o no una adquisición de Commerzbank, comentó.
Según los cálculos de UniCredit, las sinergias del grupo permitirán un ahorro de costes de unos 900 millones de euros al año y un aumento de los ingresos de unos 300 millones de euros al año gracias al refuerzo de la oferta de productos y servicios.
Banco BPM, formado en 2017 a partir de la fusión entre Banco Popolare y Banca Popolare di Milan, es el tercer grupo bancario italiano en términos de activos (194.500 millones de euros), detrás de Intesa Sanpaolo y UniCredit.
