Zúrich (awp) – El gestor patrimonial de Zúrich, Julius Bär, presenta el jueves 21 de noviembre algunos indicadores sobre la evolución de su negocio después de 10 meses. Cinco analistas brindaron sus perspectivas para el desarrollo del consenso del AWP.
au 31.10.2024E (en mrd CHF) consensus AWP fourchette 30.06.2024A estimations masse sous gestion (AuM) 476 472 - 478 474 5 10M 2024E 10M 2023A (en pb) marge brute 85 83,0 - 87,0 "au-dessus" 89 5 (en %) ratio coût/revenu aj. 70,4 69,0 - 71,0 "vers" 68 4
ENFOQUE: En general, los analistas esperan un ligero aumento de los activos bajo gestión (AuM) desde mediados de año, respaldado por la evolución positiva del mercado, aunque se vio algo atenuado por los efectos cambiarios. El banco también registró entradas netas de dinero nuevo entre julio y octubre. Al mismo tiempo, la probabilidad de una recompra de acciones antes de fin de año está disminuyendo y su anuncio dependerá de las conclusiones de la investigación de Finma realizada en el contexto de la debacle de Signa, señala Vontobel.
OBJETIVOS: Las perspectivas a mediano plazo para el período 2023-2025 proyectan un margen ajustado antes de impuestos de entre 28 y 31 puntos básicos (pb) y una relación costo-ingreso ajustada por debajo del 64%. Para el beneficio ajustado antes de impuestos, el banco apunta a un crecimiento anual del 10%. Se espera que la rentabilidad ajustada del capital ordinario (CET1) supere el 30% durante el período. En julio, el banco elevó su objetivo de ahorro bruto para el actual ciclo estratégico hasta 145 millones de francos suizos, frente a los 120 millones anteriores. El plan de reducción de costes, que supone la eliminación de 250 puestos y debería ser plenamente efectivo a finales de 2025, debería ahorrar 140 millones este año.
PARA QUE CONSTE: Julius Bär adquirió la inmobiliaria suiza Kuoni Mueller & Partner (KMP) en septiembre, cambiando el nombre de la filial Julius Bär Real Estate y nombrando a Thomas Hodel como su director a partir del 1 de febrero de 2025. El banco ya había adquirido la mayoría participación en la empresa en el verano de 2021. También podría esperar recibir un reembolso parcial tras la depreciación de 606 millones de francos suizos registrada en el balance de 2023 relacionada con los préstamos concedidos a Signa. De hecho, Julius Bär podría recuperar hasta 100 millones de francos suizos tras la venta de la participación de Signa en el grupo de grandes almacenes británico Selfridges a un fondo soberano saudí, según sabe el NZZ. A finales de septiembre ya se había anunciado la participación de Signa en las actividades operativas del grupo de grandes almacenes Globus del Thai Central Group. Finalmente, desde julio se conoce el nombre del futuro director general del banco. Stefan Bollinger, nacido en 1974 y actualmente codirector de gestión patrimonial para la región EMEA en Goldman Sachs, asumirá su cargo a más tardar en febrero de 2025. Mientras tanto, Nic Dreckmann asumirá el cargo.
PRECIO DE LAS ACCIONES: Las acciones de Julius Bär han subido un 13% desde principios de año, superando la media del mercado medida por el SPI. El año pasado cayó un 12%.
Página de inicio: www.juliusbaer.com
ab/tp/rr/cw
