Las acciones mundiales comenzaron la semana con una base más firme antes de la tan esperada publicación de resultados de Nvidia, mientras que en Japón un discurso del jefe del banco central dejó a los mercados inseguros sobre las perspectivas de las tasas del país.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró el lunes que el banco central seguirá subiendo los tipos de interés si la evolución económica y de los precios se ajusta a sus previsiones, pero no mencionó si podría producirse un aumento en diciembre.
Su discurso fue seguido de cerca por inversores que buscaban pistas sobre la próxima subida de tipos del BOJ, que podría haber sido vista como una forma de contrarrestar la debilidad del yen.
La moneda japonesa ha caído un 7% desde octubre ante el resurgimiento del dólar y la semana pasada superó la barrera de los 156 dólares por primera vez desde julio, lo que mantiene a los operadores en alerta ante una posible intervención de las autoridades japonesas.
El yen bajó un 0,3 por ciento a 154,72 por dólar, lo que ayudó a mitigar las pérdidas sufridas mientras Ueda hablaba.
En cuanto a la posibilidad de un aumento del BOJ el próximo mes, Tony Sycamore, analista de mercado de IG, dijo que “dependería en cierta medida de la posición del dólar frente al yen”.
“Si el dólar/yen sube a alrededor de 160, creo que eso aumentaría las posibilidades de una subida de tipos. Pero creo que probablemente no esté descontento de que el dólar/yen esté alrededor de 150, 152. Creo que esto lo mantendrá al margen hasta al año que viene.
“La economía japonesa va bien”.
A pesar de un yen más débil, el Nikkei japonés cayó un 0,76%, impulsado por una caída de las acciones de las empresas de atención médica.
Mientras tanto, el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón de MSCI subió un 0,7%.
De manera similar, los futuros del Nasdaq ganaron un 0,6%, mientras que los futuros del S&P 500 ganaron un 0,25%.
Lo más destacado para los inversores esta semana serán los resultados del tercer trimestre de Nvidia el miércoles, donde los analistas esperan que el líder en chips de inteligencia artificial registre un aumento en los ingresos.
Las acciones de Nvidia han subido casi un 200% este año, y su fuerte peso en el S&P 500 es en parte responsable del aumento del índice a niveles récord este año.
Pero este ascenso meteórico a lo largo de varios años también ha elevado el listón de los resultados, y un paso en falso podría alimentar la preocupación de que las esperanzas del mercado en materia de inteligencia artificial hayan superado la realidad.
En otros lugares, las acciones chinas abrieron al alza el lunes. El índice CSI300 de primera línea ganó un 1,22%, mientras que el índice compuesto de Shanghai saltó un 1,34%.
El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1,5%.
TRUMP Y TARIFAS
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se mantuvieron cerca de máximos de varios meses el lunes, respaldados por las apuestas de un recorte menos agresivo de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. [US/]
El rendimiento de referencia a 10 años se estabilizó en el 4,4315%, mientras que el rendimiento a dos años se situó en el 4,2990%.
Los futuros implican una probabilidad del 60% de que la Fed reduzca su política monetaria en un cuarto de punto en diciembre y pronostica solo 77 puntos básicos de reducción para fines de 2025, frente a más de 100 hace unas semanas.
Esto se debe a los comentarios del presidente Jerome Powell la semana pasada indicando que los costos de endeudamiento podrían seguir siendo más altos por más tiempo, y al hecho de que las políticas del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, en materia de aranceles, reducción de la inmigración y recortes de impuestos financiados con deuda impulsarán la inflación, limitando así la margen para una mayor flexibilización de la política monetaria.
“Con los cambios que se están gestando en la política de inmigración, la política arancelaria y la política fiscal, los funcionarios de la Reserva Federal deberían ser más cautelosos de todos modos, dado el impacto inflacionario de estas políticas y la necesidad de mantener las tasas de interés reales más altas de lo que serían de otra manera”, dijo Thierry Wizman, director global estratega de divisas y tipos de cambio en Macquarie.
Está previsto que al menos siete funcionarios de la Reserva Federal hablen esta semana y los operadores suponen que serán cautelosos ante los recortes agresivos.
El cambio de perspectiva sobre las tasas de interés y la inflación de Estados Unidos, a su vez, hizo subir el dólar, alcanzando nuevos máximos junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Frente a una cesta de monedas, el dólar se mantuvo cerca de su nivel más alto en un año, en 106,66.
La libra esterlina se compró por última vez a 1,2640 dólares, acercándose a un mínimo de seis meses, mientras que el euro subió un 0,03% a 1,0543 dólares.
Una horda de banqueros centrales europeos también hablará esta semana y podrían ser más pesimistas dados los recientes datos económicos deslucidos y el riesgo de que los aranceles propuestos por Trump puedan afectar el comercio de la UE.
En el sector de las materias primas, los precios del petróleo se fortalecieron el lunes. Los futuros del petróleo Brent subieron un 0,18 % hasta 71,17 dólares el barril, mientras que los futuros del crudo estadounidense apenas variaron hasta 67,05 dólares el barril. [O/R]
El oro al contado subió un 1,24% a 2.593,02 dólares la onza, recuperándose de la fuerte caída de la semana pasada. [GOL/]
