Dow -0,22%, S&P 500 -0,33%, Nasdaq -0,56%, Russell -0,23%, SOX -3,35%, Eurostoxx -1,30%, SMI -1,10%.
Lo menos que podemos decir es que el feliz reino de las acciones no está estos días en modo aperitivo, como lo ilustra la caída de ayer de la acción de Davide Campari (CPR IM -18,5%). Ya se empezó a ver, ayer se confirmó, que los participantes en el mercado de valores están de mal humor y son implacables, e incluso castigan los resultados de las empresas que son mejores de lo esperado. Tomemos como ejemplo a UBS, que publica excelentes resultados trimestrales y cerró ayer con una caída del 4%, la mentalidad actual del mercado probablemente se encuentre en algún lugar entre el viejo hábito de vender buenas noticias y el temor de que Halloween sea más que un simple día este año. Sigue mi mirada hacia Washington DC. Está provocando al mercado lo que dijo: ayer Volkswagen anunció uno de los trimestres menos rentables en años y la acción logró ganar un 1% al cierre. ¿La mala noticia está en el precio de las acciones? ¿Se debe esto a la propuesta de la dirección a los empleados de reducir los salarios en un 10% para hacer frente a la crisis? Este es un archivo a seguir. Mala sesión bursátil este miércoles en Europa. En Estados Unidos la situación no es mucho mejor, allí también se observan reacciones virulentas ante los resultados de las empresas. Véase Advanced Micro Devices (AMD -10,62%), cuyas previsiones claramente no agradan a los inversores. Las acciones de Eli Lilly también perdieron peso ayer, cayendo un 6,8% después de que la firma anunciara decepcionantes ventas de su fármaco contra la obesidad. Por su parte, Alphabet (GOOG) resistió el mal ambiente y avanzó un 2,9%, cerrando sin embargo en el mínimo del día, al igual que los principales índices de Wall Street.
El S&P500 (SPX) se ve especialmente penalizado por la tecnología, los bienes de consumo básico y los servicios públicos. Los volúmenes de negociación aumentaron significativamente ayer, la amplitud fue negativa, especialmente en tecnología, la volatilidad aumentó un 5%, el VIX finalmente pareció despertar y volvió a 21,4, al igual que el ratio put/call que subió a 0,63. Hoy en día no se recomienda pensar fuera de lo común, como Super Micro (SMCI -32,68%), que está siendo derribado por el mercado después de que su auditor anunciara que abandonaría el barco. Si ayer envió un correo electrónico a la oficina de relaciones con inversores de la empresa, recibió la respuesta “su mensaje no pudo entregarse”. Lo que le sucede a Super Micro es desafortunado pero desesperadamente banal. Esto nos recuerda de paso que, antes de buscar títulos prometedores que despegarán e irán al cielo antes de que el propio Lucky Luke haya tenido tiempo de comprarlos, fue mi peluquero quien me dijo: “Es necesario tener en cuenta los fundamentos de la empresa”. en particular la solidez de su balance y sus perspectivas de futuro. Por tanto, Wall Street tuvo ayer un mal día pero hay que mantener la calma, si miramos los gráficos de los principales índices con un poco de perspectiva, esto casi no se ve. Pero hay que tener cuidado en Europa, donde el Stoxx Europe 600 está probando su media móvil de 200 días a la baja para no romper el precio.
En cuanto a los bonos, los rendimientos se calmaron un poco ayer, probablemente alentados por una emisión de bonos del Tesoro estadounidense a 7 años que está yendo mejor de lo esperado. Esta mañana el bono estadounidense a 10 años cotiza al 4,57%. El dólar está perdiendo un poco de fuerza, el par EUR/USD cotiza a 1,0857, ayer probó sus 200 días (@1,0869), hay que seguirlo de cerca, si esto se rompe el euro podría encontrar una buena marcha. Oye, hablando de ir, hay uno que está intentando salir del reino de la catatonia. El petróleo consigue como puede superar los 68 dólares por barril de crudo ligero WTI, sigue débil y tendrá que hacer mucho más para atraer la atención de un mercado obsesionado con los resultados de las empresas, gigantes de la tecnología en mente.
Y eso es bueno, ayer nos agasajaron en el confesionario de Meta y Microsoft. Los dos gigantes tranquilizan al mercado con cifras de facturación mejores de lo esperado. Entonces ¿está todo bien? ¿Podemos dejar de procrastinar y empezar a comprar de nuevo? Minuto mariposa, el mensaje de Meta y Microsoft sobre el futuro es casi el mismo: “creemos firmemente en la IA, por lo tanto debemos invertir una cantidad increíble de dinero (sic), por lo que se pide a los inversores que quieran esperar un poco antes de los resultados de inversiones locas son tangibles”. Y ¡bam! El mercado, como sabemos, es un eterno niño mimado unido a un capitalista glotón, la noción de espera, ¿cómo decirlo? No integra esto fácilmente. Por lo tanto, enviamos a las dos empresas un 4% menos en el comercio posterior a la comercialización, ¡verán lo que nosotros veremos, pero no! El mercado de valores es incorregible, a menudo persiste en adoptar un enfoque cortoplacista en un terreno de juego que sólo recompensa el largo plazo, la caída observada en estos dos gigantes quizás atraiga a algunos rezagados, ¿quién sabe?
La “fiesta” continúa esta tarde a las 21 horas, luego será el turno de Apple y Amazon de contarnos lo que tienen reservado. Nos centraremos en particular en la IA, los iPhone y la nube (AWS).
En el capítulo macroeconómico, que ya no parece interesar a muchos pero sigue siendo tan importante, las cifras de empleo privado de ADP para el mes de octubre resultan significativamente mejores de lo esperado: 233.000 contra 108.000 según el consenso (y septiembre revisado al alza). . Mañana se publicará el importantísimo informe mensual sobre el empleo en Estados Unidos. El PIB del tercer trimestre crece un 2,8% frente al 2,6% previsto; el comunicado señaló un aumento en el gasto de los consumidores, las exportaciones y el gasto del gobierno federal. Las ventas de viviendas pendientes en septiembre son mucho más fuertes de lo esperado, aumentando un 7,4% mes tras mes. Bonita macro que ayer, ¿verdad?
El yen se está recuperando después de que el BOJ elevara sus previsiones de crecimiento y mantuviera el tipo de referencia sin cambios en el 0,25%, mientras la inestabilidad política en Japón genera incertidumbre. Los observadores de la moneda japonesa esperarán la conferencia de prensa de Kazuo Ueda para recibir indicaciones sobre los próximos pasos a seguir. Esta mañana el dólar yen vuelve a cotizar a 152,08.
El PMI manufacturero oficial de China aumentó inesperadamente a 50,1 en octubre después de cinco meses de contracción, lo que sugiere que los recientes esfuerzos de estímulo pueden haber comenzado a impulsar el impulso del crecimiento.
Entonces, una medida de la volatilidad implícita a una semana del índice Bloomberg Dollar Spot alcanza su nivel más alto desde diciembre de 2022. Los operadores se están preparando para grandes oscilaciones del dólar frente a monedas como el euro, el yen, el yuan y el peso mexicano. Parece que las elecciones presidenciales de Estados Unidos son un evento binario para los mercados de divisas.
En el menú macroeconómico de hoy, en la zona euro, la inflación de octubre y la tasa de desempleo mensual a las 11:00 horas. En Estados Unidos, el estudio Challenger sobre el empleo (13:30 horas), luego el índice de precios llamado “Core PCE”, las nuevas solicitudes de prestaciones por desempleo, la renta personal y el consumo de los hogares (13:30 horas) precederán al PMI de Chicago. (14:45).
Airbus mantiene sus perspectivas para 2024 tras un fuerte aumento en sus resultados del tercer trimestre. Además, el grupo anuncia la sustitución de su jefe de aviones comerciales. AXA confía en el crecimiento del beneficio operativo. BNP Paribas cumple sus previsiones de beneficios gracias a su banca de inversión. Societe Generale supera las expectativas en el tercer trimestre tras un fuerte repunte de su margen de intereses. El director general adjunto, Philippe Aymerich, y el director financiero abandonan el grupo. Según Luca De Meo, Ampere (Renault) habrá alcanzado a los mejores actores chinos en el sector de los vehículos eléctricos en 2028. Volkswagen propone una reducción salarial del 10% para hacer frente a la crisis. Anheuser-Busch InBev registra mayores ganancias en el tercer trimestre y recomprará acciones. Los resultados de BBVA superan las estimaciones. Samsung muestra una recuperación más débil de sus beneficios y no se está beneficiando del auge de la IA. Toyota y NTT invertirán 3.300 millones de dólares en el desarrollo de una plataforma de IA. Los ingresos de BYD superan por primera vez a los de Tesla. Nissan podría asociarse con Renault en un nuevo vehículo eléctrico pequeño para Europa.
Esta noche y esta mañana en Asia, los índices se muestran sombríos, Tokio cae un 0,5% al sonar la campana, Hong Kong pierde un 0,31%, Shanghái sube un 0,42%, Seúl cae un 1,45% y el Nifty50 retrocede un 0,48%. El futuro SPX baja 43 puntos y Europa abre con una caída del 0,8%, feliz Halloween a todos y no olvidéis que los tiempos han cambiado, traed caramelos sin gluten, chocolate vegano, evitad los frutos secos, el turrón y pensad en lo ecológico, por no hablar de la lactosa. , algunos niños pequeños tienen dificultades para manejarlo…
