La semana pasada fue espectacular en sí misma, el regreso de Tesla, el colapso de McDonald’s bajo los golpes de la bacteria E. Coli, Roche que finalmente publicó noticias un poco menos podridas de lo habitual, el rendimiento del bono a 10 años sigue siendo demasiado alto. y Nvidia está volviendo a niveles monstruosos de capitalización de mercado. Y luego siempre esta capacidad de ver el vaso medio lleno. No hemos visto el deterioro de las cifras de empleo ni la explosión de la deuda estadounidense, mientras todas las miradas se dirigen hacia una semana trascendental. Semana que comienza con el 95 aniversario de la caída bursátil de 1929 y que finalizará con Halloween y las cifras de empleo.
El audio del 28 de octubre de 2024
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Esperanza, siempre esperanza.
Por lo tanto, esperamos que no haya ningún vínculo ni forma de establecer paralelismos entre la crisis de 1929 y la fiesta de Halloween. Eso sería demasiado fácil. Aún así, la semana que comienza esta mañana debería ser impresionante y si la superamos sin miedo ni daño, será verdaderamente un logro. Una hazaña que demostrará una vez más que este mercado es completamente indestructible y que no le puede pasar nada. Bueno, por ahora.
Todavía tendremos todo el día este lunes para hacer las preguntas correctas e implementar nuestra estrategia de combate. Y mañana por la mañana tendremos que apresurarnos porque ya no habrá tiempo para pensar, tendremos que actuar. Es probable que la más mínima noticia nos haga cambiar de opinión y cambiar momentáneamente el estado de ánimo del mercado. Por el momento, sigo personalmente sorprendido de que sigamos mostrando un deseo tan impresionante de ascender mientras el entorno macroeconómico y geopolítico continúa deteriorándose sistemáticamente. Entre la inestabilidad geopolítica que podría empeorar aún más con el anuncio oficial de un nuevo Presidente en Washington, los iraníes y los israelíes que juegan al ping-pong con drones baratos y los rusos que involucran a los norcoreanos en una guerra que no es la suya, mientras los chinos están rodeando a Taiwán, no estamos mal servidos a ese nivel.
El petróleo y los que saben.
El petróleo es también la primera víctima de estas cuestiones políticas. El viernes por la noche, probablemente había personas que “sabían” mejor que otros porque compraron el barril justo antes de “la respuesta israelí” y aquellos que sabían AÚN mejor pudieron aprovecharlo para acortar el barril, ya que SABÍAN que Israel No tocar las refinerías. Probablemente por dinero. Esta mañana y esa noche, el cañón fue destruido casi como si misiles de las FDI estuvieran apuntando hacia él. El barril está a 68,38 dólares en el WTI, después de terminar la semana en casi 72 dólares, mientras ya estábamos planificando la respuesta de los drones, drones que, por supuesto, sólo atacarían objetivos sin importancia. Ataques quirúrgicos al borde de la diplomacia.
Eso fue para este fin de semana. Ahora tendremos que afrontar la próxima semana. Una semana que nos traerá su dosis de información, ya sea económica, macroeconómica o microeconómica, con la MAYOR semana de publicaciones trimestrales, ya que se publicará el 37% del S&P500, incluidos 5 de los Siete Magníficos. Basta decir que puede pasar cualquier cosa, porque más allá de estos 5 que tienen el poder de girar el mercado en una dirección u otra, también tendremos: Ford hoy, además de Philipps y ON Semi. Y a partir de mañana: Alphabet, Visa, Advanced Micro Devices, McDonald’s, Pfizer, Stryker, Chubb, Mondelez International, PayPal, Chipotle, Super Micro Computer. Luego el miércoles tendremos: Microsoft, Meta, Eli Lilly, AbbVie, Caterpillar, Amgen, Booking Holdings, Automatic Data Processing. Luego continuaremos con Apple, Amazon, Mastercard, Merck, Linde, Uber, Comcast, Eaton, ConocoPhillips, Bristol-Myers Squibb, Regeneron, Intel y Altria que se lanzarán el jueves. Antes de concluir la semana con Exxon y Chevron, sólo para volver a poner sobre la mesa el tema del petróleo antes del fin de semana. Sin olvidar que en Europa tendremos a Novartis, UBS, Saint-Gobain, Volkswagen, AXA e incluso Airbus. En resumen, más que suficiente para hacer un viaje digno de un fin de semana en Europa Park en términos de emociones y destrucción de billetera.
Y la economía en todo esto.
Y como si todo eso no fuera suficiente, estamos inundados de encuestas que sugieren que Trump puede ganar y luego lo siguiente que sabemos es que Kamala está liderando y a pesar de que tiene el coeficiente intelectual de un “poste de valla” según Mel Gibson, debería convertirse en la primera presidenta estadounidense. En definitiva, la inestabilidad está en todas partes y aunque la duda no cruce (por el momento) por la cabeza del inversor, todavía tendremos que sobrevivir a la avalancha de cifras económicas que nos esperan en los próximos días. Cifras económicas que no serán las más fáciles de entender, sabiendo que probablemente serán manipuladas y dejadas a la libre interpretación de quienes las calculan.
A partir de mañana tendremos la confianza del consumidor que se calculó sobre una muestra representativa de 1.000 estadounidenses que viven en una casa de más de 800 m2 en los distritos de Beverly Hills en California y Palm Beach en Florida. También habrá JOLTS a quienes podremos hacer decir lo que queramos, siempre y cuando tengamos los medios para publicar ofertas de trabajo falsas en todas partes y el día terminará con los precios de las propiedades inmobiliarias americanas, lo que siempre da mucho miedo si se piensa Compra una casa y no ganas 50.000 dólares al mes. La semana seguirá desarrollándose de forma muy deportiva con las cifras de empleo de ADP, luego el PCE que nos pondrá a todos de acuerdo sobre el tema de la inflación, antes de concluir el día después de la fiesta de Halloween con las cifras de empleo no agrícola que No dejará de sorprendernos enormemente en aumento, sólo para convencer a los últimos votantes indecisos de votar por Dame Kamala, que seguramente cambiará el destino del planeta cuando se dé cuenta de que existen otros países fuera de Estados Unidos.
Un gran espectáculo
Todo esto para decirles que si parezco un poco desilusionado, es también porque siempre tengo la sensación de que cuanto mayor es la inestabilidad global, más siguen subiendo los mercados. Como vimos la semana pasada, las sanciones durante las publicaciones trimestrales son violentas. Ya sea hacia arriba o hacia abajo, solo tenemos que esperar que todos los números estén del lado de los Jedi y que el lado oscuro de la fuerza no gane y sacuda los mercados mientras los récords han estado cayendo durante meses. Pase lo que pase, la precaución seguirá siendo obligatoria -de mi parte en cualquier caso- y habrá que tomar los días uno tras otro, como han ido cayendo las noticias que caerán sobre nosotros. en tu cara durante meses, como si el sol ya no fuera una opción realista.
Por el momento, la semana está empezando relativamente bien ya que la mayoría de los mercados asiáticos están al alza. Las preocupaciones sobre el conflicto israelí-iraní se han disipado con un ataque israelí menos severo de lo esperado, mientras que las acciones japonesas suben casi un 2% y a nadie le importa un carajo el aspecto electoral local del momento. El gobernante Partido Liberal Democrático ha perdido su mayoría parlamentaria. Los inversores apuestan a que la mayor incertidumbre política reducirá las posibilidades de una subida de tipos de interés por parte del Banco de Japón. Esto demuestra que no necesitamos mucho para ser felices. China y Hong Kong se muestran mucho más tímidos esta mañana, pero siguen en aumento. El oro está a 2.749 dólares (esperando 3.000) y Bitcoin está intentando volver a subir por encima de los 68.000 dólares.
noticias de hoy
En las noticias de hoy, constatamos que Francia se libró de una nueva rebaja de Moody’s, pero que la nota publicada por el organismo de calificación no deja dudas sobre el futuro de la calificación francesa durante la próxima revisión; Sería necesario un milagro para que los analistas no redujeran la grasa. Boeing quiere hacer una ampliación de capital de 15.000 millones, Volkswagen quiere recortar costes una y otra vez y Porsche apuesta por “nuevos modelos” para compensar la debilidad de las últimas cifras. Cuando vemos las cifras de Renault, nos preguntamos si Porsche no debería plantearse desarrollar sus próximos Cayenne con Dacia.
Y luego, para terminar, recordaremos que este fin de semana cambiamos el horario en el que pudimos beneficiarnos de una hora extra de sueño y que los americanos aún no lo han hecho. Esta semana Wall Street abrirá a las 14.30 y podremos acostarnos más temprano. Por el momento, los futuros están al alza porque todo el mundo parece feliz de ver la caída del petróleo, las refinerías iraníes siguen en pie y contamos mucho con que los Siete Magníficos nos demuestren esta semana que todo está bien. En cualquier caso, todo está bien si eres rico, bello y saludable y vives en el lugar correcto del planeta. El resto es otra historia.
Aprovechad este lunes bastante tranquilo, ¡porque el resto de la semana no nos sobra! ¡Sé fuerte y motivado y nos vemos mañana!
Que todos tengan un buen día.
Thomas Veillet
Investir.ch
“Nunca dejes que el miedo a poncharte te impida jugar”. -Babe Ruth
