Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la zona euro cayeron el lunes después de que los datos económicos de Estados Unidos inclinaran las apuestas del mercado hacia una mayor probabilidad de dos recortes de tipos de la Reserva Federal en 2024.
Al mismo tiempo, el diferencial entre los rendimientos de los bonos italianos y alemanes a 10 años alcanzó su nivel más bajo en un mes y medio después de que Fitch afirmara su calificación de la deuda italiana.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años, la referencia de la zona del euro, cayó 1,5 puntos básicos (pb), hasta el 2,49%.
El rendimiento italiano a 10 años cayó 6,5 puntos básicos hasta el 3,76%, y el diferencial entre los rendimientos italianos y alemanes a 10 años -una medida de la prima de riesgo que exigen los inversores por tener bonos de los países más endeudados de la zona del euro- fue de 130 puntos básicos. puntos tras alcanzar los 122,60 puntos básicos, su nivel más bajo desde el 20 de marzo.
El diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y los rendimientos del Bund alemán -un indicador de la divergencia esperada entre el Banco Central Europeo y la Reserva Federal- se redujo a 200 puntos básicos.
Los mercados monetarios están descontando alrededor de 75 puntos básicos de recortes de tipos por parte del BCE en 2024 y 47 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, lo que implica un recorte de 25 puntos básicos y un 90% de posibilidades de un nuevo recorte en 2024.
El rendimiento de los bonos alemanes a dos años, más sensibles a las expectativas de tipos del BCE, bajó 4 puntos básicos, hasta el 2,89%.
