(Bolsa BFM) – Este artículo, de acceso abierto, fue elaborado por el equipo de investigación estratégica y de análisis del mercado de valores de BFM Bourse. Para no perder ninguna oportunidad, consulta todos los análisis y descubre nuestras carteras accediendo a nuestra área Privilegios.
La semana pasada estuvo muy nervioso el CAC 40, no es que el índice emblemático nacional perdiera muchos puntos -en torno a cincuenta Como máximo-, pero en cuatro de cada cinco sesiones, el cierre estuvo por debajo de la apertura. La semana estuvo marcada por la confirmación de un aumento significativo de la inflación al otro lado del Atlántico y el resultado de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, que sugirió un posible inicio de recortes de tipos en junio, dejando espaciados futuros recortes.
El mercado entra esta semana bajo el signo de una legítima cautela, mientras se exacerban las tensiones geopolíticas entre Israel e Irán. Después de diez días de creciente tensión, Irán lanzó un ataque masivo utilizando drones y misiles contra Israel la noche del sábado 13 al domingo 14 de abril. La comunidad internacional está tratando de coordinar sus esfuerzos diplomáticos para alentar la reducción de la tensión y evitar una conflagración en el Medio Oriente.
Como recordatorio del problema de la inflación estadounidense, los precios minoristas superaron las expectativas, con un +0,4% en datos mensuales, excluyendo alimentos y energía. Anualmente, en la base más amplia de productos, los precios aumentaron un 3,5%, lo que representa una clara aceleración de la inflación respecto a febrero (+3,2%).
Y en cuanto a la política monetaria europea el jueves, como era de esperar, el BCE mantuvo sus tipos de interés clave, por quinta vez consecutiva. Pero el discurso de su presidenta Christine Lagarde dio algunas indicaciones sobre las intenciones futuras de la institución europea. El BCE confirma la disminución continua y gradual de la inflación y subraya que “la mayoría de los indicadores de inflación subyacente” están disminuyendo y que “el aumento de los salarios se está aplanando gradualmente”… Por lo tanto, está preparando gradualmente a los mercados para un primer recorte de los tipos de interés. en junio, si la trayectoria de la inflación todavía estaba orientada hacia su objetivo del 2%.
En términos macroeconómicos, el viernes hubo poco que comer, aparte de los datos preliminares del índice de confianza del consumidor estadounidense (U-Mich), que quedó por debajo de las expectativas en 77,9.
Por el lado del valor, el muy volátil sector del equipamiento para la automoción ha amplificado, a través del efecto Beta, la caída del mercado, al igual que sus principales representantes en bolsa, Plastic Omnium (-1,89%), Forvia (-2,00%), y Valeo (-2,76%). Air France (-4,46%) se vio perjudicada por el continuo aumento de los precios del petróleo, a diferencia de TotalEnergies (+2,05%). Un aumento que probablemente no disminuirá con los recientes acontecimientos en Oriente Medio. Société Générale encabeza el CAC 40 (+2,10%) tras anunciar un segundo proyecto de desinversión en 24 horas, con la venta de dos filiales en Marruecos por un importe de 745 millones de euros.
Al otro lado del Atlántico, los principales índices bursátiles cerraron la sesión del viernes en números rojos como el Dow Jones (-1,24%) y el Nasdaq Composite (-1,62%). El S&P500, barómetro de referencia del apetito por el riesgo a los ojos de los gestores de fondos, perdió un 1,46%.
Actualización sobre otras clases de activos de riesgo: esta mañana hacia las ocho de la mañana en el mercado de divisas, la moneda única cotizaba a un nivel cercano al $1.0660. El barril de WTI, uno de los barómetros del apetito por el riesgo en los mercados financieros, cotizaba en torno a $84.80.
En la agenda de este lunes, se seguirán principalmente las ventas minoristas en Estados Unidos, así como el índice Empire State a las 14:30 horas.
ELEMENTOS GRÁFICOS CLAVE
Gracias a los volúmenes de cruce, a la extensión alcista desde el martes y a la federación sectorial, podemos convertir los 8.000 puntos psicológicos en soporte, frente al cual, a largo plazo, una echar para atrás (rechazo gráfico de confirmación) no está excluido.
Ahora es el momento de tomar un respiro de las lecciones. El índice CAC ha trazado, en contacto con la banda superior de Bollinger, dos velas donde se fusionan los puntos mínimos, el nivel de apertura y el nivel de cierre. Y esto antes de iniciar un lento descenso hacia la parte inferior de un canal ascendente (en negro) en el gráfico diario.
La sesión del martes 2 de abril, por los volúmenes, la longitud del cuerpo rojo de la vela correspondiente, reforzó los 8.220 puntos como un nivel difícil de cruzar.
Cabe señalar que por debajo de los 8.000 puntos hay un hueco (22 de febrero) cuyo poder de atracción podría comprobarse.
En el futuro inmediato, el índice tuvo la fuerza para llenar completamente y muy rápidamente el hueco bajista del viernes, un hueco de cotización que ya no parece una cicatriz. Pero el nerviosismo sigue siendo palpable, en particular con cuatro velas de cuerpo rojo sobre cinco durante la semana del 8 de abril.
PRONÓSTICO
Teniendo en cuenta los factores gráficos clave que hemos mencionado, nuestra opinión es negativa sobre el índice CAC 40 a corto plazo.
Este escenario bajista es válido mientras el índice CAC 40 esté por debajo de la resistencia de 8120,00 puntos.
Gráfico horario
Gráfico creado a partir del software. Prorealtime
Gráfico de datos diarios
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