Administrar el presupuesto de una familia puede ser similar, en muchos sentidos, a administrar una pequeña empresa. Existen fuentes de ingresos, muchas veces diversas, y múltiples gastos. Algunas parecen incompresibles mientras que otras pueden constituir variables de ajuste. También puede parecer necesario ahorrar en función de objetivos futuros, pero también implementar estrategias de inversión más o menos ofensivas en función de los problemas a los que debamos afrontar. Pensar en financiar los estudios de tus hijos cuando todavía están en la escuela primaria también es una buena manera de mostrar previsión y anticipación. Éstas también son cualidades necesarias a la hora de gestionar un negocio.
La cuestión, Como ocurre actualmente con el Estado, es también la de la deuda justa. ¿Cuándo conviene endeudarse en un hogar? ¿Es esto sólo una posibilidad cuando se invierte en vivienda? ¿O podemos recurrir al endeudamiento en otras situaciones? Generalmente se dice que no se debe recurrir a préstamos para cubrir gastos operativos. Pero, en otros casos, recurrir a un préstamo, recurriendo a establecimientos especializados como aquí, es una práctica habitual. Esto abarca desde el coche a financiar hasta los estudios de los niños, por ejemplo en cursos especialmente selectivos. Podemos estar seguros de tener un retorno de la inversión, lo que justifica el importante gasto.
Milton Friedman y la teoría de la renta permanente
Para gestionar eficazmente tus finanzas, siempre es relevante conocer algunas de las principales teorías económicas presentadas en los últimos años y que han dado lugar a la publicación de trabajos que han cosechado un importante éxito. Podemos así recurrir a las ideas desarrolladas por Milton Friedman y, en particular, a su concepto de renta permanente. Esta teoría postula que los consumidores basan su consumo no en sus ingresos actuales, sino en sus ingresos permanentes, es decir, el promedio de sus ingresos pasados y futuros. Por lo tanto, para adoptar una gestión saludable de sus finanzas, un hogar debe tener en cuenta sus perspectivas de ingresos a largo plazo y suavizar su consumo a lo largo del tiempo.
Nacido en 1912 en Estados Unidos, Milton Friedman ha tenido un fuerte impacto en la historia reciente de la economía, en particular publicando Capitalismo y libertad en 1962, apareciendo luego en televisión en una serie de programas titulados Libre de escoger. El pensamiento liberal de Friedman tuvo un impacto muy significativo a partir de los años 1980, en Estados Unidos, asesorando al presidente estadounidense Richard Nixon, pero también, de manera mucho más controvertida, en Chile, con los famosos Chicago Boys. Este término terminó refiriéndose a los estudiantes chilenos que llegaron a formarse a Chicago en los años 1970, notablemente con Friedman.
Franco Modigliani y el ciclo de vida
Una teoría que puede complementar la teoría de Friedman es la del ciclo de vida. Según este principio, los individuos buscan distribuir de manera óptima su consumo a lo largo de su vida. Durante su vida laboral, ahorran para la jubilación y luego los gastan una vez jubilados. Para aplicar esta teoría, los hogares deben anticipar sus necesidades futuras y adaptar sus ahorros en consecuencia. Las obras de Midigliani están disponibles principalmente en inglés, así como Los mercados de capitalessu título más famoso.
Desarrollada por el economista italoamericano Franco Modigliani (fallecido en 2003), esta teoría destaca la situación de riqueza de los individuos según su edad. Así, el niño, aunque no disponga de medios como tales, contribuye no obstante a influir en determinadas compras realizadas por sus padres. Cuando era adolescente, desarrolla sus propias necesidades y, a menudo, busca seguir las modas. Cuando entramos en la vida laboral, podemos consumir, en particular endeudándonos, pero también acumular ahorros que podemos utilizar más adelante. Por último, cuando llega la jubilación, a menudo busca disponer de activos más líquidos, para cubrir necesidades de financiación que pueden ser más o menos importantes, dependiendo de la situación de sus hijos, pero también de su salud.
Las finanzas del hogar y la teoría keynesiana:
John Maynard Keynes argumentó que el consumo está determinado principalmente por la renta disponible. Así, para mejorar su situación financiera, los hogares deberían intentar aumentar sus ingresos, por ejemplo invirtiendo en su formación o negociando un aumento salarial. En definitiva, la visión de Keynes es bastante simple: si se considera que se necesitan más fondos para asegurar la vida diaria, pero también las inversiones, es necesario implementar estrategias para ganarse la vida mejor.
Inscribirse en un curso de formación para mejorar su nivel de cualificación y, por tanto, su valor en el mercado laboral, es un principio que a menudo da sus frutos. Cuando eres empleado público, puedes, por ejemplo, prepararte para concursos para pasar a una categoría salarial más alta. Una última solución sigue siendo tratar de conservar el trabajo, pero desarrollando la práctica de hacer horas extras o, más radicalmente, aceptar un segundo trabajo, como se hace a menudo en Estados Unidos. Para adentrarse en la obra de Keynes, se pueden echar un vistazo a las ediciones de Elipses, con Introducción al pensamiento de Keynes (2019, 336 páginas) de Giuseppe Pagano, o aprovechar directamente su Teoría general del empleo, el interés y el dinero. (Payot, 2017, 496 páginas, 26,40 €).
La teoría del ingreso relativo:
Esta teoría, desarrollada por James Duesenberry, afirma que los individuos comparan su nivel de consumo con el de sus pares. Por lo tanto, se puede alentar a los hogares a gastar más para mantener su estatus social. Para evitar esta trampa, es importante fijarse objetivos de consumo personales y resistir la presión social. El economista estadounidense se propuso teorizar un principio que, como hemos visto en el pasado, contribuyó en gran medida a arruinar a la nobleza francesa, atrapada en un frenesí de gastos de representación en los siglos XVII y XVIII. Si uno no tenía el último carruaje o el último traje ceremonial, era perfectamente “antiguo”. Como resultado, enormes cantidades de dinero pueden esfumarse.
Los principios establecidos por Duesenberry, a veces llamados en francés “efecto demostración” o incluso “efecto imitación”, son en realidad tan antiguos como el tiempo. Particularmente tendemos a sentir muy fuertemente las discrepancias de recursos con respecto a las personas cercanas a nosotros, ya sean amigos, familiares o vecinos. Que hay gente muy rica, desde el momento en que rara vez nos cruzamos en su camino, el problema existe bastante débilmente en nuestra mente.
Si el vecino construye una piscina, tenga en cuenta que es su libertad no querer construir una un poco más grande, ¡sólo para demostrarle que el césped es decididamente más verde al otro lado de la valla! Lo mismo ocurre cuando decide cambiar de coche a una gama más premium. De nada sirve vender tu viejo coche para intentar competir con un gasto tan ostentoso. En su lugar, simplemente invierta en un nuevo rosal. Seguramente durará más que el último coche del vecino…
La teoría de la preferencia por la liquidez:
Keynes también desarrolló esta teoría, que afirma que los individuos prefieren tener activos líquidos (como dinero) en lugar de activos menos líquidos (como acciones o bienes raíces). Por lo tanto, para gestionar eficazmente sus finanzas, los hogares deben encontrar un equilibrio entre mantener activos líquidos para hacer frente a acontecimientos imprevistos e invertir en activos menos líquidos pero potencialmente más rentables. En particular, podemos dar un paseo cerca de su Tratado sobre moneda que está disponible recientemente en francés.
También debemos tener en cuenta que este rendimiento de los activos varía mucho dependiendo de cuándo invertimos, de dónde se mantienen los activos y de cómo financiamos estas inversiones. Es sin duda por todos estos motivos que es importante investigar en profundidad antes de actuar en materia de finanzas personales. Y las grandes teorías económicas pueden tener interés en la gestión de sumas que, sin embargo, pueden parecer insignificantes a primera vista.
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