Quieres saber estos puntos ahora

¿Qué se decidió?

El BNS anunció el jueves por la mañana que aumentaría su tipo de interés oficial. 0,5 puntos porcentuales a 0,5 por ciento baja. El cambio de tasa de interés aplica a partir de mañana 13 de diciembre de 2024.

En marzo, junio y septiembre de este año, el BNS bajó el tipo de interés oficial en un escalón (es decir, 0,25 puntos). Esto fue una gran sorpresa en marzo, ya que el BNS fue uno de los primeros bancos centrales importantes del mundo en comenzar a reducir su tasa de interés clave.

¿La medida es una sorpresa?

No sorprende que se redujera la tasa de interés clave. Esto se suponía. Es notable el hecho de que la tasa de interés clave se haya reducido en 0,5 puntos porcentuales. Son dos pasos a la vez. Las reducciones más recientes fueron de sólo 0,25 puntos porcentuales cada una.

¿Cómo justifica el BNS su decisión?

El subyacente Presión inflacionaria han vuelto a disminuir este trimestre, de acuerdo con el movimiento actual de las tasas de interés. Con la actual flexibilización de la política monetaria, el Banco Nacional tiene en cuenta esta evolución.

Son posibles otros pasos en la tasa de interés: El Banco Nacional seguirá de cerca la situación, según el comunicado publicado el jueves. El BNS ajustará la política monetaria si es necesario para garantizar que la inflación se mantenga dentro del rango de estabilidad de precios del 0 al 2 por ciento en el mediano plazo. En caso necesario, el Banco Nacional también está dispuesto a participar activamente en el mercado de divisas.

¿Están cayendo los alquileres ahora?

Los precios de alquiler en Suiza se basan en el llamado tipo de interés de referencia. Se trata de una media de todos los intereses pagados por las hipotecas en Suiza. Estos, a su vez, se basan en la tasa de interés clave del BNS.

Sin embargo, un cambio en los tipos de alquiler tras una reducción o un aumento de los tipos de interés no se produce inmediatamente; el tipo de interés de referencia se considera un “camión lento”. La razón: dado que en el cálculo también se incluyen las hipotecas a tipo fijo a largo plazo, el tipo de interés de referencia se comporta con lentitud y tarda un tiempo en subir o bajar.

El tipo de interés de referencia se ajusta cuatro veces al año. Actualmente se encuentra en el 1,75 por ciento y lo ha estado desde diciembre de 2023. La próxima vez que se ajustará será en marzo de 2025.

El hecho es: al 30 de septiembre, la tasa de interés promedio para todos los créditos hipotecarios nacionales era sólo del 1,63 por ciento. Si esto cae al 1,62 por ciento, se redondearía hacia abajo y la tasa de interés de referencia caería al 1,5 por ciento. Y entonces los inquilinos podrían exigir una reducción del alquiler.

Los inquilinos podrán reducir el alquiler el próximo año.Imagen: sda

Entonces, ¿qué significa el movimiento de las tasas de interés del jueves?

Hay muchos indicios de que el tipo de interés de referencia bajará en marzo. Y no sólo eso, hay expertos que afirman que el jefe del BNS, Martin Schlegel, reducirá aún más el tipo de interés oficial en el transcurso de 2025, lo que a su vez tendría un impacto en el tipo de interés de referencia.

Por tanto, es posible que el tipo de interés de referencia se reduzca dos veces en 2025. Hay muchas posibilidades de que los alquileres bajen para muchos inquilinos.

¿Cuáles son los efectos fundamentales de un recorte clave de la tasa de interés?

… para ahorradores e inversores?

Para las personas que ahorran y/o invierten su dinero, la caída de los tipos de interés es una mala noticia: reciben tipos de interés más bajos por depositar sus ahorros.

… para los propietarios de viviendas?

Básicamente, las tasas de interés clave más bajas reducen todas las tasas de interés. En el caso de los intereses hipotecarios, es decir, los intereses sobre los que se deben pagar los préstamos hipotecarios, esto no es diferente, pero depende del tipo de hipoteca. Por ejemplo, las tasas de interés de las hipotecas a más largo plazo reaccionan de manera diferente a las de un plazo más corto.

Las hipotecas de Saron, por ejemplo, se beneficiarán inmediatamente de nuevos recortes de tipos de interés por parte del BNS. Sin embargo, cuando se trata de hipotecas a tipo fijo, lo que es particularmente importante son los escenarios a largo plazo que asumen los participantes del mercado. Dado que hay muchos indicios de que el BNS reducirá aún más el tipo de interés oficial en 2025, las hipotecas a tipo fijo ya están cayendo.

Sin embargo, lo importante es que no todos los propietarios o compradores potenciales se ven afectados por igual o al mismo tiempo. Las hipotecas a largo plazo a tipo de interés fijo, por ejemplo, sólo se ajustan a los nuevos tipos de interés cuando vencen y luego se renuevan.

… en los mercados de valores?

A diferencia de quienes guardan su dinero en una cuenta de ahorros, las tasas de interés más bajas son una buena noticia para quienes invierten en acciones. Cuando las tasas de interés de los ahorros caen, los inversores pueden optar por invertir su dinero nuevamente en acciones porque ahora pueden ganar más dinero del que ganarían ahorrando.

Los tipos de interés oficiales más bajos también suelen ser una señal de relajación. Esto hará que el capital vuelva a ser más barato y los particulares y las empresas invertirán más. Esto puede hacer que vuelva a aumentar la confianza en el crecimiento de las empresas, lo que significa que se comprarán más acciones y sus precios subirán.

En resumen: si las tasas de interés clave caen, los índices bursátiles suben y viceversa. Las dos cantidades generalmente se comportan de manera opuesta entre sí.

… sobre el tipo de cambio del franco suizo?

Una reducción de la tasa de interés clave devalúa la moneda correspondiente. La razón: como es más barato, los bancos piden prestado más dinero al banco central. Esto aumenta la cantidad de dinero en circulación. Y si el dinero se vuelve menos escaso, entonces su precio, o más bien el valor de una moneda, cae.

Si el BNS reduce el tipo de interés oficial, es probable que el franco se deprecie frente a otras monedas, lo que significa que la presión sobre la moneda suiza disminuirá un poco. Sin embargo, a largo plazo también depende de si los bancos centrales de otras monedas reducen sus tipos de interés oficiales en comparación y en qué medida.