Esta IPO, cuyos documentos de referencia acaban de ser aprobados por laAutoridad marroquí del mercado de capitalesestá liderado por CFG Bank Corporate Finance como asesor y coordinador global y Attijari Finances Corp. Como coasesor. El sindicato de colocación de valores, liderado por CFG Bank Capital Markets, Attijari Intermédiation, CDG Capital Bourse y BMCE Capital Bourse, incluye a casi todos los bancos comerciales y sociedades de bolsa del mercado.
La ampliación de capital se refiere a 300 MDH y la venta de acciones existentes representa 800 MDH. La oferta se divide en dos categorías: orden tipo 1 con 750 MDH, destinada a grandes inversores, personas físicas y jurídicas. La suscripción mínima deberá ser de 15.000 acciones, es decir, 3 millones de dírhams, y la asignación de los títulos se hará en proporción a la demanda. Y orden tipo 2, de 350 MDH, destinada a pequeños inversores, sin suscripción mínima, con una primera asignación de títulos por iteración hasta 300 acciones por suscriptor y una segunda asignación proporcional a la demanda hasta el agotamiento de la oferta.
Las acciones cotizarán en la Bolsa de Casablanca el 16 de diciembre de 2024. El precio de 200 DH por acción se fijó utilizando dos métodos de valoración: descuento de flujos de caja futuros y referencias transaccionales. El primero tuvo un precio de 307 DH y el segundo de 237 DH. Los 200 DH ofrecidos a los inversores ofrecen así un descuento de entre el 15% y el 35% respecto a los resultados de la evaluación.
Un ambicioso plan de negocios
Según el plan de negocio pre-money (antes de la recaudación de fondos) elaborado por la empresa, su facturación estimada para 2024 asciende a 853 millones de DH para un resultado neto consolidado de 178 millones de DH. En 2025, prevé alcanzar una facturación de 903 millones de dírhams y un beneficio de 200 millones de dírhams. Se espera que estos indicadores crezcan a una media anual del 5,6% y del 15,7% respectivamente hasta 2030, año en el que el volumen de negocios debería alcanzar los 1.200 millones de DH y el beneficio 427 MDH. La distribución de dividendos, después de una pausa de tres años, debería reanudarse en 2025 para el año 2024, con 107 MDH, cantidad que se espera alcance los 235 MDH en 2030.
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Esta IPO tiene como objetivo apoyar el crecimiento y desarrollo del especialista en riego, suministros agrícolas, soluciones solares e infraestructura hídrica, Activo desde hace 30 años en Marruecos y África Occidental. “La empresa se posiciona como una” ventanilla única “para los agricultores con una de las carteras de productos y servicios más amplias del mercado”, dice un comunicado de prensa de la empresa.
Tenga en cuenta que CMGP cuenta ADP II HOLDING 10 Luxemburgo como accionista mayoritario (más del 50% del capital). Es un vehículo de inversión de la firma de inversión privada DPI centrada en África con más de 3.000 millones de dólares en activos bajo gestión. CMGP también cuenta con otros inversores de referencia como Afric Invest y Fipar Holding (Grupo CDG). Hoy cuenta con 6 unidades industriales (producción de barreras de riego y tuberías para infraestructura hídrica y producción/envasado de fertilizantes), 16 agencias comerciales y 24 centros de distribución. El Grupo también opera en la realización de proyectos llave en mano en los sectores de riego, energía solar, tratamiento de agua e infraestructura hidroagrícola.
