Debido a la postura favorable al mercado de la política económica bajo la nueva administración estadounidense en nuestro escenario base, consideramos que las acciones estadounidenses son atractivas dado el crecimiento robusto, las tasas de interés más bajas de la Reserva Federal (Fed) y la creciente importancia de las empresas innovadoras altamente expuestas. a la inteligencia artificial (IA).
Se espera que el S&P 500 alcance los 6.600 puntos a finales de 2025. Fuera de Estados Unidos, nos gustan las acciones de Asia excluyendo Japón, las pequeñas empresas de la zona euro y las acciones suizas. dividendo.
También se espera que el oro siga subiendo en 2025. Se espera que la caída de las tasas de interés, los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la deuda pública estadounidense contribuyan a compras sólidas por parte de los bancos centrales, así como de los inversores privados e institucionales.
Ampliar el universo de inversión
Incluso si el dólar estadounidense sigue teniendo una gran demanda a corto plazo, su valoración ahora podría ser excesiva y el dólar podría situarse en 0,85 frente al franco suizo dentro de un año. Recomendamos aprovechar los periodos de fortaleza del dólar para reducir la exposición a la moneda americana mediante coberturas u opciones.
Además, se recomienda ampliar el universo de inversión para incluir clases de activos alternativos como capital privado o infraestructura. Esto permite diversificar una cartera general y aprovechar nuevas fuentes de ingresos. Cuando se trata de inversiones de capital temáticas, hay preferencia por el sector de la tecnología o la IA, así como por el tema de la energía y los recursos.
La descarbonización en camino
Aunque la elección de Donald Trump en Estados Unidos parece haber ralentizado los esfuerzos para reducir las emisiones de carbono, muchos países y estados americanos seguirán buscando la descarbonización de la economía y la sociedad. Este es un factor clave para las inversiones en energías renovables y tecnologías innovadoras, así como en infraestructuras de eficiencia energética.
Al mismo tiempo, la creciente demanda de electricidad en los mercados emergentes ofrece importantes oportunidades de crecimiento para las empresas capaces de satisfacer esta demanda. Finalmente, los esfuerzos que contribuyen a la electrificación del transporte, así como la industria y la infraestructura necesarias para respaldar la IA, aumentan la necesidad de fuentes de energía confiables y sostenibles. Dadas estas tendencias, se espera que sigan aumentando las oportunidades de inversión en toda la cadena de valor del sector de energía y recursos, lo que promete retornos atractivos a largo plazo.
