Las acciones asiáticas se mantuvieron cerca de mínimos de tres meses el viernes mientras los inversores esperaban datos clave de inflación en Estados Unidos que podrían aliviar o empeorar las preocupaciones sobre las presiones sobre los precios, mientras que el dólar alcanzó su nivel más alto en dos años.
El indicador de inflación más seguido de cerca, el gasto de consumo personal básico, se publicará más tarde en el día. Los pronósticos se centran en un aumento mensual del 0,2% para noviembre, y cualquier sorpresa alcista podría llevar a los mercados a reducir aún más las apuestas sobre una flexibilización de la política estadounidense el próximo año.
Los futuros pronostican sólo 37 puntos básicos de recortes de tipos de la Reserva Federal en 2025, menos de dos recortes, después de que el banco central de Estados Unidos se volviera optimista en su última reunión del año. No se espera un recorte de tipos hasta junio.
Ahora se espera que las tasas alcancen el 3,9% a finales del próximo año, mucho más que hace unos meses. Esa perspectiva pesó mucho en el mercado de bonos del Tesoro, donde los rendimientos de referencia a 10 años aumentaron 40 puntos básicos en las últimas dos semanas para superar el nivel clave del 4,5% por primera vez desde junio de mayo. [US/]
En Asia, el índice MSCI de acciones de Asia-Pacífico excluyendo Japón cayó un 0,4% el viernes y se encaminaba a una caída semanal del 2,6%. Sin embargo, ha aumentado más del 8% durante el año.
El Nikkei japonés subió un 0,2% el viernes y acumula un avance del 16% en el año, en parte gracias a la debilidad del yen, que se depreció un 12% en 2024 y provocó nuevas advertencias de intervención por parte de las autoridades japonesas.
Los bancos centrales globales han completado un año turbulento de decisiones sobre tasas, con el Reino Unido, Japón, Noruega y Australia manteniendo sus posiciones, y Suiza y Canadá recortando las tasas en 50 puntos básicos en su última reunión del año. El Riksbank de Suecia recortó su tasa de referencia en 25 puntos básicos, al igual que el Banco Central Europeo la semana pasada.
“En conjunto, está claro cuán preocupados están los bancos centrales por la geopolítica y la incertidumbre en 2025”, dijo James Rossiter, jefe de estrategia macro global de TD Securities. “Se han preparado con agilidad para una política más fluida en 2025.
“En última instancia, la incertidumbre seguirá siendo alta, los shocks políticos serán significativos y los mercados girarán potencialmente más que en el pasado reciente. 2025 no será un año fácil.
Las acciones chinas de primera línea cayeron un 0,3%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong subió un 0,2%. El Banco Popular de China dejó sin cambios sus tipos de interés de referencia el viernes, en línea con las expectativas del mercado.
En los mercados de divisas, el dólar se mantuvo en un máximo de dos años de 108,45 frente a sus principales pares, disfrutando de cierta ventaja en las tasas de interés.
Se mantuvo cerca de un máximo de cinco meses de 157,5 yenes, después de subir un 1,7% durante la noche cuando el Banco de Japón mantuvo las tasas estables y el gobernador Kazuo Ueda adoptó un tono moderado al decir que tomaría algún tiempo evaluar las perspectivas salariales y el impacto de las políticas de Trump. .
Los datos del viernes mostraron que la inflación subyacente de Japón se aceleró en noviembre, lo que respalda el argumento a favor de tasas más altas a corto plazo. Los swaps están divididos sobre la posibilidad de que el BOJ tome medidas en enero, con un precio del 53%.
El euro ha bajado un 1,3% en la semana a 1,0364 dólares, amenazando un nivel de soporte clave de 1,0331 dólares. La libra esterlina está en camino de perder un 1% en la semana a 1,2489 dólares y está a punto de superar el nivel clave de 1,2484 dólares.
Los bonos del Tesoro parecen estar preparados para un cuarto año consecutivo de pérdidas, con un aumento de los rendimientos de los bonos a 10 años de 70 puntos básicos este año. Subieron 17 puntos básicos esta semana hasta el 4,57%.
El mercado de materias primas también se vio afectado por la fortaleza del dólar estadounidense. Los precios del petróleo cayeron el viernes, y el precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. cayó un 0,5% a 69,06 dólares y un 2,7% durante la semana.
Se espera que el precio del oro caiga un 1,9% esta semana a 2.598 dólares la onza.
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