(AOF) – En la Bolsa de Londres, la aseguradora Aviva cayó un 3,10% hasta 474,15 peniques, mientras que su competidor Direct Line se disparó un 41,27% hasta 224,20 peniques. El consejo de administración de este último examinó la oferta del primero con sus asesores y concluyó que era “altamente oportunista y subvaloraba significativamente a la empresa”. Esta propuesta “no solicitada” fue rechazada por unanimidad. Aviva ofreció 112,5 peniques por acción de Direct Line en efectivo, financiados con su efectivo disponible, y 0,282 nuevas acciones de Aviva por acción de Direct Line.
La oferta, presentada el 19 de noviembre, valoraba a Direct Line en 250 peniques por acción, lo que representa una prima de casi el 60% respecto al cierre del 18 de noviembre.
Jefferies señala que es un 7,2% más alto que la primera oferta de Ageas de 233 peniques y un 5,4% más alto que la segunda oferta de Ageas de 237 peniques a principios de este año.
“Anteriormente hemos sugerido que las sinergias de capital y gastos disponibles para un comprador significan que una oferta de al menos 270 peniques sería más realista”, explica el analista. “Con esto en mente, si bien estamos de acuerdo con el rechazo de la oferta por parte de Direct Line, creemos que se podría hacer una oferta más alta si la junta considerara comprometerse con Aviva.
Desde una perspectiva estratégica, UBS cree que una posible transacción tendría sentido para Aviva, ya que aceleraría el cambio de ganancias de Aviva hacia un negocio que requiere menos capital.
Según las regulaciones del Reino Unido, Aviva debe, a más tardar a las 5:00 p. m. del 25 de diciembre de 2024, anunciar su firme intención de hacer una oferta o anunciar que no tiene intención de hacer una oferta.
“El Consejo de Administración está firmemente convencido de las capacidades del nuevo equipo directivo creado y apoya firmemente la implementación de nuestra estrategia. Como parte de esta estrategia, la empresa continúa avanzando hacia su rentabilidad financiera y espera un crecimiento atractivo en rentabilidad, generación de capital y rentabilidad para los accionistas”, subraya el objetivo en su comunicado de prensa.
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