Mike Dolan ofrece una actualización sobre los mercados estadounidenses y mundiales para el día siguiente.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos cayeron el lunes después de que el administrador de fondos de Wall Street, Scott Bessent, fuera elegido para convertirse en el próximo secretario del Tesoro, y los mercados esperan que sus puntos de vista sobre los recortes de impuestos y los derechos de aduanas sean al menos sensibles a las preocupaciones de los inversores.
Antes de la semana de Acción de Gracias, el presidente electo Donald Trump puso fin a las intensas especulaciones sobre la elección del secretario del Tesoro el viernes por la noche y nominó a Bessent.
Aunque está a favor de extender los recortes de impuestos de 2017, una mayor reforma fiscal y la desregulación, Bessent se ha pronunciado a favor del control presupuestario, ve las amenazas arancelarias principalmente como una herramienta de negociación y apoya el estatus de moneda de reserva dominante del dólar.
En una entrevista del Wall Street Journal publicada el domingo, Bessent dijo que las medidas incluirían hacer permanentes los recortes de impuestos del primer mandato de Trump, así como eliminar los impuestos sobre las propinas, los beneficios del Seguro Social y el pago de horas extras.
Quizás el mayor alivio para los mercados de deuda fue que su experiencia negociando en Wall Street influiría en su calibración de todas estas políticas si los mercados se mostraban reacios.
Aunque desde entonces abandonó la idea, Bessent recientemente abogó por socavar la autoridad del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, nombrando al sucesor de Powell antes de lo previsto y creando efectivamente un jefe “en la sombra” de la Reserva Federal.
El lunes, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años cayeron casi 10 puntos básicos desde el cierre del viernes, alcanzando el 4,32% y el 4,51%, respectivamente, antes de estabilizarse.
La caída de los rendimientos, junto con las esperanzas de un enfoque más moderado ante los aumentos de aranceles por parte de la administración en general, hicieron caer al dólar, y los futuros de índices bursátiles extendieron el repunte el viernes antes de que sonara la campana del lunes.
El índice dólar cayó desde un máximo de dos años alcanzado el viernes, mientras que el euro recuperó algo de terreno tras su fuerte caída a finales de la semana pasada.
Las especulaciones de que China seguiría en el centro de cualquier campaña para aumentar los aranceles estadounidenses -y propuestas más matizadas de aumentos arancelarios universales- impulsaron las acciones europeas y japonesas, mientras que los índices de referencia de China continental y Hong Kong volvieron a caer el lunes.
Pase lo que pase bajo Trump, la presión sobre China ya es intensa. Se espera que la administración saliente de Joe Biden revele nuevas restricciones a las exportaciones a China esta semana, dijo la Cámara de Comercio de Estados Unidos a sus miembros.
Las nuevas regulaciones podrían agregar hasta 200 fabricantes de chips chinos a una lista de restricciones comerciales que prohíben a la mayoría de los proveedores estadounidenses enviar productos a empresas específicas, según un correo electrónico del poderoso grupo de presión con sede en Washington.
En Europa, las crecientes preocupaciones económicas, comerciales y geopolíticas fueron subrayadas por la última encuesta Ifo de empresas alemanas, que mostró que la moral cayó más de lo esperado en noviembre.
La semana pasada, fueron sorprendentes las divergencias entre las encuestas empresariales de la zona del euro, que revelaron una nueva contracción, y las de Estados Unidos, que informaron de un nuevo aumento.
La presión sobre el Banco Central Europeo para que siga flexibilizando la política monetaria se está intensificando, alimentando las esperanzas de un recorte de tipos de hasta 50 puntos básicos en la última reunión de política monetaria del año que se celebrará el próximo mes.
Aunque el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que aún quedaba camino por recorrer para que la inflación regrese de manera sostenible a los niveles objetivo, advirtió sobre los peligros de que las tasas de interés sean demasiado altas.
“La política monetaria no debería seguir siendo restrictiva durante demasiado tiempo”, afirmó Philip Lane el lunes, según el periódico francés Les Échos. “De lo contrario, la economía no crecerá lo suficiente y creo que la inflación caerá por debajo del objetivo.
La presión sobre los bancos centrales europeos quedó de manifiesto el viernes cuando el jefe del Banco Nacional Suizo, Martin Schlegel, planteó la posibilidad de un retorno a tipos de interés negativos si fuera necesario.
“A nadie le gustan los tipos de interés negativos, al BNS no le gustan los tipos de interés negativos, pero si es necesario, estamos dispuestos a dar el siguiente paso”, afirmó.
En Estados Unidos, los buenos resultados de las rápidas encuestas empresariales de noviembre y el aumento de las previsiones de inflación a largo plazo en la última encuesta de hogares de la Universidad de Michigan han hecho retroceder las previsiones de una caída de los tipos de interés de la Reserva Federal. Sólo dos caídas de un cuarto de punto están ya plenamente descontadas en los mercados de futuros para el próximo año.
La publicación del miércoles de la inflación del gasto de consumo personal de octubre, el indicador preferido de la Reserva Federal, es la principal publicación de la semana antes del feriado del jueves.
En operaciones, el banco italiano UniCredit cayó un 2% el lunes después de lanzar una oferta sorpresa de 10.000 millones de euros (10.450 millones de dólares) por su rival nacional más pequeño, Banco BPM, que subió un 5%.
Commerzbank cayó un 6% mientras los inversores sopesaban el impacto de la oferta en la probable adquisición del prestamista alemán por parte de Unicredit.
Las acciones de la emisora británica ITV subieron un 9% tras los informes de los medios de que podría ser el objetivo de una adquisición por parte de un equipo liderado por CVC Capital Partners.
Los principales acontecimientos que se espera que dirijan los mercados estadounidenses más tarde el lunes:
* Encuesta empresarial de noviembre del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Encuesta empresarial nacional de octubre del Banco de la Reserva Federal de Chicago.
* Hablan Philip Lane, economista jefe del Banco Central Europeo, y Gabriel Makhlouf, director del banco central irlandés.
* Resultados de empresas americanas: Agilent Technologies
* El Tesoro de EE.UU. vende 69.000 millones de dólares en notas a 2 años
* Los ministros de Asuntos Exteriores del G7 se reúnen en Fiuggi (Italia)
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