(Boursier.com) — OPmovilidad firma este martes la caída de la jornada en el mercado parisino, con un título que cae casi un 7% hasta los 8,25 euros. Una evolución que parece grave tras los muy buenos resultados del proveedor de automóviles en el tercer trimestre. En un contexto de caída de la producción de automóviles del -4,8% durante el período, ligada en particular a retrasos en el inicio de la producción en un contexto de electrificación progresiva y elevados inventarios, OPmobility superó al mercado en +9,5 puntos y registró una facturación económica de 2.746 millones de euros, un +3,6% (+4,7% orgánico), impulsado principalmente por los grupos de negocio Módulos y Exterior. A diferencia de muchos de sus competidores, el grupo ha confirmado sus perspectivas para 2024, es decir, una facturación superior a la del mercado y una mejora en todos los agregados financieros en comparación con 2023 (margen operativo, beneficio neto, participación del grupo, flujo de caja libre y deuda neta). Entre las últimas opiniones de los brokers, Bernstein ha comenzado a cubrir el valor con un “bajo rendimiento” con un objetivo de sólo 7,20 euros en un mercado considerado adverso, cuyo cambio está lejos de terminar… En comparación con sus pares (Valeo, perdido), para TP ICAP Midcap, la última publicación se consideró particularmente tranquilizadora en la medida en que: OPmobility mantiene sus orientaciones (rendimiento superior de sus mercados y mejora de todos los agregados financieros del grupo); logra generar un crecimiento orgánico positivo; no está teniendo un rendimiento inferior al de su mercado en China (una señal de un reposicionamiento a favor de los fabricantes locales ya bien implementado por YFPO). Por lo tanto, el corredor “compra” la acción con un precio objetivo de 15 euros.
Morgan Stanley (‘sobreponderado’) estima que las ventas superaron sus expectativas en un 1,9%, con un “saludable rendimiento superior” en comparación con la producción de vehículos ligeros. El banco destaca también los comentarios optimistas de la empresa, en particular sobre la fortaleza del importante mercado americano. Por último, si las previsiones siguen siendo poco ambiciosas, la ausencia de advertencias sobre los beneficios tranquiliza… Finalmente, tras el mensaje muy prudente de Valeo, esta publicación podría tranquilizar, señaló Oddo BHF. Por un lado, el fuerte rendimiento superior observado en el tercer trimestre (claro progreso después de un primer semestre ya sólido de +3,5 puntos) debería permitir a OPmobility cumplir sus objetivos financieros para 2024 sin demasiadas dificultades (sin duda, mayor comodidad que la mayoría de sus pares). Por otro lado, el mensaje de la gerencia no parecía particularmente más cauteloso que en las últimas semanasdisipando la idea de un repentino deterioro reciente sugerida por Valeo. En términos más generales, parece que esta publicación y este ejercicio deberían reflejar perfectamente las fortalezas de OPM en un contexto difícil, ya sea a nivel comercial (fuerte desempeño superior), pero también en costos (GAV, industrial) y disciplina financiera (generación de FCF mejor). en clase). Así, el bróker reitera su opinión de “rendimiento superior” sobre OPmobility, estimando que la dirección sigue manteniendo bien el rumbo en un entorno que sigue siendo en general adverso…
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