El dólar comenzó a moverse con cautela el lunes mientras los mercados se preparaban para los datos de inflación de Estados Unidos y una serie de oradores de la Reserva Federal esta semana, mientras que el yuan seguía con resaca después del decepcionante plan de recuperación más reciente de Beijing.
Subrayando el débil contexto en China, los datos publicados durante el fin de semana mostraron que los precios al consumidor aumentaron al ritmo más lento en cuatro meses en octubre, mientras que la deflación de los precios al productor continuó.
Se espera que los informes sobre las ventas minoristas y la producción industrial que se publicarán el viernes muestren si los diversos intentos de estímulo de Beijing están teniendo un efecto real sobre la demanda.
La decepción por el último paquete provocó la caída de los dólares australiano y neozelandés el viernes, siendo ambos países importantes exportadores a China.
El dólar se estableció en 7,1970 yuanes, después de subir un 0,7% el viernes, y parece que volverá a probar la barrera de los 7,2000.
Los movimientos fueron menores en general, con los mercados de bonos estadounidenses de vacaciones, aunque las acciones y los futuros estaban abiertos. El dólar subió un 0,1% frente al yen a 152,90, tras haber sido arrastrado hacia abajo desde el máximo de la semana pasada de 154,70 por el riesgo de intervención japonesa.
El índice dólar se mantuvo un poco más firme en 105,00, después de ganar un 0,6% la semana pasada, principalmente frente al euro.
La moneda única permaneció estancada en 1,0711 dólares, después de perder un 1% la semana pasada hasta 1,0683 dólares. El soporte ahora se sitúa en torno a 1,0667 dólares y 1,0601 dólares.
La incertidumbre política siguió siendo un lastre cuando el canciller alemán, Olaf Scholz, dijo que estaría preparado para realizar una votación de confianza antes de Navidad, allanando el camino para elecciones anticipadas tras el colapso de su coalición de gobierno.
LA FED SE RETIRIENDO
El euro se ha visto presionado por las propuestas del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer aranceles a las importaciones, lo que podría perjudicar las exportaciones europeas y correr el riesgo de desencadenar una guerra comercial global.
Los analistas también especulan que las políticas de Trump ejercerían una presión al alza sobre la inflación y los rendimientos de los bonos en Estados Unidos, al tiempo que limitarían el margen de la Reserva Federal para flexibilizar la política.
“En estas condiciones, todavía esperamos que la Reserva Federal reduzca los tipos otros 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, pero ahora sólo lo hará una vez por trimestre, a diferencia de nuestra previsión anterior que pedía una reducción de 25 puntos básicos en cada reunión. ”, dijo Michael Feroli, economista de JPMorgan.
“Además, ahora creemos que la Reserva Federal concluirá una vez que alcance el 3,5%, mientras que anteriormente pronosticábamos una tasa final del 3,0%.
Una gran cantidad de funcionarios de la Fed hablarán esta semana, incluido el presidente Jerome Powell el jueves, por lo que habrá mucha orientación sobre las perspectivas de las tasas.
Los datos también serán influyentes: los precios al consumo en Estados Unidos se publicarán el jueves y una lectura subyacente superior al 0,3% previsto reduciría aún más las posibilidades de una flexibilización en diciembre.
Todo esto se considera positivo para el dólar a largo plazo, aunque aún está por ver cuáles serán las políticas de Trump en la práctica.
Su apoyo a las criptomonedas fue suficiente para impulsar al bitcoin por encima de los 80.000 dólares por primera vez, mientras los inversores apostaban por una regulación más favorable.
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