El suspenso previsto no se produjo. Al día siguiente de las elecciones americanas, Donald Trump está a punto de ser elegido 47th presidente de los Estados Unidos. El candidato republicano reivindicó su victoria la madrugada del miércoles, que fue confirmada por Associated Press, haciéndola casi oficial.
El bando republicano también obtuvo la mayoría en el Senado y podría ganar la Cámara de Representantes, incluso si el resultado corre el riesgo de ser reñido y no debiera conocerse hasta dentro de varias horas o incluso días.
La victoria de Donald Trump no dejó impasibles a los mercados financieros. Los tipos, el dólar, el bitcoin y las acciones reaccionaron significativamente el miércoles por la mañana.
En Tokio, el Nikkei cerró con un alza del 2,16%. Por el contrario, las bolsas chinas estaban en números rojos.
Las acciones americanas en la fiesta
En Estados Unidos, el S&P 500 avanzó un 1,7% y el índice Russell 2000 de pequeña y mediana capitalización saltó un 4% en las operaciones previas a la apertura de Wall Street. Es probable que los recortes de impuestos prometidos por Donald Trump beneficien especialmente a las pequeñas empresas estadounidenses, mientras que todas sus medidas destinadas a apoyar la economía mediante recortes de impuestos deberían beneficiar a los mercados bursátiles en general.
«Una victoria de Trump beneficiaría a las empresas de pequeña y mediana capitalización y a los sectores más sensibles a la regulación, como la energía, la electricidad, la industria y los servicios financieros.», señaló en una nota publicada el pasado mes de octubre Joseph V. Amato, responsable de gestión de acciones de Neuberger Berman.
En Europa, la reacción de las bolsas fue más moderada este 6 de noviembre en la mañana. El Euro Stoxx 50 avanzó un 0,3%, el CAC 40 un 0,6%, el Dax alemán un 0,5% y el FTSE 100 británico un 0,8%, mientras que la política comercial de Donald Trump podría afectar a la economía europea.
Por el contrario, el bitcoin, que cuenta con el apoyo del nuevo presidente estadounidense, se disparó un 6,5%, hasta más de 73.000 dólares, después de haber establecido un nuevo récord histórico con 75.400 dólares a primera hora de la mañana.
Tasa a 10 años en EE.UU. es la más alta desde julio
En el mercado de tipos de interés, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están aumentando a medio y largo plazo. El de los préstamos a 10 años avanza 12 puntos básicos (pb), hasta su máximo desde principios de julio, el 4,40%. Había alcanzado el 4,48% anteriormente en la sesión en Asia, cuando la probabilidad de una victoria de Donald Trump se hizo más clara. El rendimiento del Tesoro a 5 años aumentó 5 pb, hasta el 4,22%. El tipo a 2 años avanza 3 pb, hasta el 4,23%. Tras el anuncio de un sólido índice ISM de servicios el martes, los rendimientos estadounidenses habían borrado parte del ajuste de días anteriores a medida que aumentaba la probabilidad de unas elecciones reñidas durante el fin de semana.
En el mercado de swaps, la probabilidad de que la Fed vuelva a reducir el tipo de los fondos federales en su reunión de diciembre en 25 pb, tras la reducción de la misma magnitud ampliamente esperada este jueves 7 de noviembre, ha disminuido ligeramente del 80% al 66%. La del status quo aumentó al 33%. El programa del candidato republicano, considerado inflacionario por los economistas debido al aumento previsto de los aranceles aduaneros pero también al estímulo fiscal, debería conducir a un aumento de los tipos a largo plazo y podría alentar a la Reserva Federal a ser más cautelosa. “Hay que tener en cuenta que si el Congreso se divide la política arancelaria pasará a ser la prioridad [de Donald Trump]porque no podrá aprobar su política fiscal sin negociaciones», Asegura Jim Reid, estratega del Deutsche Bank.
En Europa, por el contrario, los rendimientos de los bonos gubernamentales de la zona del euro se están ajustando. “El mercado se da cuenta de las implicaciones de las probables políticas arancelarias de Donald Trump», subraya Jim Reid. Los economistas de Goldman Sachs estimaron que esto podría tener un impacto de 1 punto de crecimiento para la zona del euro. Esto podría tener consecuencias para la política monetaria. “Aumentan las posibilidades de que el Banco Central Europeo se vea obligado a actuar más rápidamente», Explica el estratega de DB. El rendimiento del Bund a 10 años disminuyó 5 pb, hasta el 2,38%. El de la OAT del mismo vencimiento también cayó 5 pb, hasta el 3,12%.
El dólar al alza
Otro negocio de Trump, el del dólar, también está de moda tras la victoria del candidato republicano. El dólar subió un 1,5% frente a las principales monedas (índice dólar DXY). También avanzó frente al euro y la libra esterlina en torno al 1,5%. Por el contrario, las monedas que probablemente se verán afectadas por esta victoria están cayendo, como el peso mexicano, la más líquida y sensible entre las monedas emergentes. La moneda mexicana perdió un 2,3%, su nivel más bajo desde inicios de 2022.
Por otro lado, se ajustan las posiciones tomadas para protegerse de un resultado reñido o disputado. El oro cayó un 0,5% a 2,736 dólares la onza, mientras que la plata cayó un 1,6% a 32,25 dólares. La volatilidad, que había aumentado en los últimos días, también está cayendo. El índice Vix, la volatilidad implícita a un mes del índice S&P 500, cayó más de un 20%, hasta 16, frente a los 22 del martes antes del anuncio de los resultados.
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