El BCE vuelve a bajar su tipo de interés ante la desaceleración de la inflación. Una decisión con graves consecuencias para los hogares y las empresas europeas. Descifrando las cuestiones de esta nueva situación monetaria…
Una noticia que no ha pasado desapercibida en los círculos económicos y financieros. Este jueves, el Banco Central Europeo anunció un recorte de 0,25 puntos en su principal tipo de interés, hasta situarlo en el 3,25%. Una decisión motivada por la desaceleración de la inflación en la zona euro, que cayó a su nivel más bajo en 3 años el pasado mes de septiembre.
Una fuerte señal enviada a los mercados
Al bajar su tipo de interés clave por segunda vez consecutiva, tras un primer recorte en junio, el BCE está enviando un mensaje claro. Frente a un crecimiento económico Considerada preocupante en la zona del euro, la institución monetaria desea apoyar la actividad flexibilizando las condiciones crediticias.
Esta decisión fue anticipada por la mayoría de inversores y analistas. Según una fuente cercana al BCE, durante la reunión de este jueves en Ljubljana, Eslovenia, se alcanzó un consenso sobre la conveniencia de un caída moderada de las tarifasen lugar de un status quo.
La inflación en la eurozona bajo control
Para justificar esta orientación más acomodaticia de su política monetariael BCE se basa en las últimas cifras de inflación. En septiembre, la subida de los precios al consumo se desaceleró más de lo esperado, hasta el 1,7% interanual, frente al 1,8% estimado inicialmente por Eurostat.
El proceso de desinflación está en marcha, impulsado por una economía lenta.
– Comunicado de prensa del BCE
La inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de la energía y los alimentos, también tiene una tendencia a la baja, situándose en el 2,7% interanual. Suficiente para tranquilizar a los banqueros centrales en su elección.
Apoyar el crecimiento y la inversión
Al reducir el costo de préstamo inmobiliario y otros préstamos, el BCE espera dar un impulso al consumo de los hogares y inversiones negocios. Impulsores esenciales de crecimiento económico.
Esta medida llega en un momento en el que se multiplican las señales negativas para la economía europea:
- Alemania, la mayor economía de la zona del euro, espera una nueva recesión en 2024 (previsión de crecimiento del -0,2%)
- La actividad del sector privado se contrajo en septiembre por primera vez en 7 meses
- La moral de los hogares y la confianza empresarial siguen degradadas
En este sombrío contexto, el BCE tuvo que actuar para evitar un estancamiento duradero de la economía europea. Aunque este recorte de tipos probablemente no será el último. La mayoría de los economistas predicen una mayor flexibilización en los próximos meses.
¿Cuáles son los riesgos para el futuro?
y en política monetaria La política acomodaticia del BCE puede ayudar a reactivar la economía en el corto plazo, pero también conlleva ciertos riesgos. Lo principal es ver elinflación comenzaría a aumentar nuevamente si la demanda se saliera de control.
La sostenibilidad de la caída de la inflación en la zona del euro es muy incierta.
– Éric Dor, Director de Estudios Económicos del IESEG
Nuevos shocks externos, geopolíticos o energéticos, podrían rápidamente hacer que los precios vuelvan a subir. Por lo tanto, el BCE debe permanecer vigilante y dispuesto a endurecer las condiciones monetarias si es necesario.
Los efectos perversos de una política de tasa de interés También deben vigilarse los niveles bajos a largo plazo, como la mala asignación de recursos o la formación de burbujas especulativas. Un delicado equilibrio que encontrar para el banco central.
¿Qué impacto tendrá para sus ahorros y préstamos?
Si tienes un proyecto inmobiliario en marcha o en el futuro, esta caída en tarifas clave del BCE es una buena noticia. las tasas de préstamos inmobiliarios debería caer automáticamente en las próximas semanas, lo que le permitirá pedir prestado a un costo menor.
En cambio, si eres ahorrador, esta decisión no te favorece. La rentabilidad de sus ahorros, ya de por sí baja, debería erosionarse aún más en este contexto de tipos bajos. Quizás sea aconsejable recurrir a inversiones más dinámicas, según su perfil.
De todos modos, la decisión del BCE marca un punto de inflexión en su política monetaria. Después de años de apoyo masivo a la economía durante la crisis de Covid, la institución está iniciando un regreso muy gradual a la normalidad. Prueba de que la situación sigue siendo frágil e incierta en zona del euro. Una tendencia a seguir de cerca en los próximos meses.
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