Libro A, LDDS, LEP… ¿Por qué es inevitable una bajada de tipos el próximo febrero?

Sin duda, dos “buenas noticias” para la economía francesa, y mucho menos para los pequeños ahorradores franceses… En febrero de 2025, cuando se revisen los tipos de interés de la Livret A, de su “hermano gemelo”, la Livret de développement durable et solidaire (LDDS), y de la Livret épargne populaire (LEP), los rendimientos de estas inversiones se revisarán necesariamente a la baja.

Fórmulas de cálculo

¿Por qué parece inevitable esta caída? La explicación está en el método de cálculo de estos cuadernillos: “El tipo de interés de la Livret A y de la LDDS es función de la inflación de los últimos seis meses y de los tipos de interés de los mercados monetarios durante el mismo período, recuerda el economista Philippe Crevel, director del Círculo del Ahorro. Como la inflación está bajando, como los tipos de interés de los mercados monetarios están bajando, en general, esto debería llevarnos a una reducción del tipo de interés”.

La observación es la misma en lo que respecta al LEP, aunque el método de cálculo es diferente: en este caso, el tipo se fija a partir de la inflación media medida durante seis meses o según el tipo de interés de la Livret A, incrementado en 0,5 puntos. Al final, se opta por la fórmula más ventajosa para el ahorrador.

2,75% para Livret A, 3,25% para LEP?

¿Qué tipos de interés se esperan el 1 de febrero de 2025? El tipo de interés de la Livret A y de la LDDS, que se mantiene en el 3% desde febrero de 2023, “debería bajar 0,25 puntos” y situarse “en torno al 2,75%” el año que viene, asegura Philippe Crevel, y quizás menos en caso de una nueva “bajada a finales de año de los tipos de referencia del BCE” o “si la inflación sigue bajando”.

¿Esta congelación del 3%, decidida por Bruno Le Maire en 2023, beneficia a los ahorradores? En realidad, no, según Philippe Crevel, quien explica que debido a la desaceleración de la inflación más tardía de lo previsto, que el ex ministro de Economía esperaba ya a finales de 2023, “no es tan evidente que los ahorradores hayan salido ganando en este asunto”.